Participaciones del usuario alvarog

alvarog 26/03/12 19:52

Ha comentado en el artículo ¿En Bolsa, se Gana siempre a Largo Plazo? Sí pero sabiendo ¿Dónde? y ¿Cómo?

Yo, al igual que el resto, no entiendo como si tu compañía X pasa de $120 a $140 puedes usar esos $20 para comprar más acciones sin materializar previamente la ganancia vendiendo algunas acciones (y sería un absurdo venderlas para volver a comprarlas). Por lo que supongo que la estrategia se basa en utilizar instrumentos derivados con las plusvalías latentes como garantía (si no son derivados y compras realmente las acciones, ¿quién te presta esos $20 necesarios a interés 0, si tus $20 te siguen rentando a ti en las primeras acciones?), si sube todo muy bien, pero sí o sí estás apalancándote y ante bajadas bruscas o prolongadas se puede venir abajo el castillo de naipes. Por otro lado, si tu acción sube de $120 a $140, compras $20 más con la ganancia latente como garantía y luego todo sube otro 10% no tendrás realmente $176 (140*1.1+20*1.1), sino $156 o estarías contando los mismos $20 dos veces (no sé si en las gráficas de crecimiento tan grandes que has mostrado está restado el dinero "duplicado", que luego pasa a ser "triplicado", "cuadruplicado", etc.).

alvarog 26/03/12 16:23

Ha comentado en el artículo ¿En Bolsa, se Gana siempre a Largo Plazo? Sí pero sabiendo ¿Dónde? y ¿Cómo?

Como apuntan la mayoría de comentarios, la única forma de obtener esos resultados es con dinero prestado. Entiendo que las plusvalías latentes son utilizadas como garantía de crédito, con lo que crece tanto la plusvalía latente (que no tocamos) como las aportaciones del dinero prestado. Pero tarde o temprano habrá que devolver ese dinero que no nos pertenece (más sus intereses, que también pasan a ser exponenciales), y por tanto habrá que restarlo de esos hipotéticos beneficios.

alvarog 24/03/12 15:35

Ha comentado en el artículo El valor del dinero

Buena traducción/resumen del estudio! Dejo un enlace al PDF del estudio original, por si alguien quiere ampliar información: https://www.credit-suisse.com/investment_banking/doc/cs_global_investment_returns_yearbook.pdf Es muy interesante también el apartado de "country profiles", donde vemos las grandes diferencias de rentabilidades históricas que hay en los diferentes países desarrollados.

alvarog 24/03/12 02:00

Ha respondido al tema ¿Existe algun fondo indexado de RF?

Tienes uno global de amundi con la moneda cubierta, y luego alguno que otro no indexado pero con costes bajos de pictet o fidelity

alvarog 24/03/12 01:53

Ha respondido al tema ¿Debemos diversificar o no nuestra cartera de inversión?

Hay dos tipos de inversores, los que no saben seleccionar con regularidad los activos que darán una mayor rentabilidad, y los que no saben que no saben hacerlo. Diversificar es comprar el pajar entero en lugar de tratar de adivinar dónde está la aguja ;) Pd: Warren Buffet al final acabó recomendando un ETF indexado al SP500 como la inversión más inteligente.

alvarog 24/03/12 01:37

Ha respondido al tema Investing Made Simple, descarga gratuita hasta hoy viernes 23

Fue el primer libro que leí sobre gestión pasiva y a partir de ahí descubrí el apasionante mundo de la teoría moderna de cartera, los bogleheads y la inversión inteligente. Una lectura muy recomendable!

alvarog 22/03/12 21:54

Ha respondido al tema Cartera Permanente

Yo utilizo fondos y ETFs, pero procuro rebalancear solo desde los fondos para que la cantidad ahorrada en impuestos crezca gracias a la magia del interés compuesto, los ETFs tengo la intención de no tocarlos en décadas. Sobre gestión activa o pasiva, creo que no es posible elegir con ningún grado de seguridad a los gestores ganadores, lo que sí sé seguro es lo que me ahorro en costes con un fondo indexado y, en el largo plazo, ese porcentaje supone mucho dinero. Por desgracia para renta fija no tenemos casi opciones de buenos fondos con comisiones bajas y esos ETFs de iShares son de lo mejor que hay disponible, el problema es que con ellos el peaje fiscal es doble porque pagan cupón (en igualdad de condiciones siempre es preferible un fondo/ETF de acumulación). Se me olvidaba, en cuanto a tu estrategia de probar dos carteras y deshacerte de la que peor resultados te dé, tan solo recordarte que beneficios pasados no garantizan beneficios futuros, y esto es más que una frase hecha ;) PD: Te recomiendo que vuelvas a leerte Los cuatro pilares de la inversión, y si tienes ganas otro buen par de libros: Un paseo aleatorio por Wall Street y Common sense on mutual funds. Es de las mejores inversiones que podrás hacer!

alvarog 22/03/12 17:21

Ha respondido al tema Cartera Permanente

Lo que comentas no tiene nada que ver con la llamada cartera permanente (permanent portfolio). Por otro lado, si has leido a Bernstein sabrás que es fundamental rebalancear la cartera periódicamente para mantener fijos tus porcentajes de RV/RF y si solo usas ETFs el sobrecoste fiscal de los rebalances será elevado (los fondos indexados de Amundi sí se pueden transpasar sin peaje fiscal). Al igual que el compañero te aconsejo el blog de Antonio Rico que lleva tiempo tratando todos estos temas

alvarog 16/03/12 23:53

Ha respondido al tema ¿Qué EFT me recomendáis para un plazo muy largo? - ETF

Para una sola aportación inicial y un plazo de 15 años busca un etf global lo más diversificado posible, indexado, de acumulación (que no reparta dividendos) y con el TER más bajo que encuentres. Dedica todo el tiempo que haga falta a encontrarlo y una vez lo hayas hecho cómpralo y no vuelvas a mirarlo hasta dentro de 15 años. Es probable que no te hagas rico, pero a no ser que se hunda el mundo te aseguraras tu pellizco sobre los beneficios y crecimiento económico de todo el planeta. Para empezar a mirar, ishares tiene un total world de acumulación con un TER razonable.

alvarog 15/03/12 00:25

Ha comentado en el artículo ¿Cuánto vale nuestra libertad financiera?

Si utilizamos fondos de inversión y solo pagamos impuestos sobre los reembolsos el capital necesario es basante inferior en el caso de rentabilidades bajas.