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Alsacia12 10/03/25 08:51

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

https://www.youtube.com/watch?v=c1ZtCEwnF8w&t=5sA por la global industrie 2025 ( ahora nos toca la feria de Francia)U.E aumento del gasto en defensa de muchos miles de millones esto creo que sera positivo para Nea

Alsacia12 03/03/25 12:34

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

https://institutodeanalistas.com/wp-content/uploads/nea_20250303_1.pdf 2024: cifras récord (esperadas). Se mantiene la historia de crecimiento rentable y múltiplos bajos. INGRESOS RÉCORD (ESPERADOS): EUR 122 MN, +11% VS 2023… NEA crece un +11% en ingresos (vs EUR 111 Mn 2023), en línea con nuestras estimaciones (EUR c.124 Mn en 2024e). Las exportaciones ascienden al 89% (vs 92% en 2023). Geográficamente: (i) destaca la evolución de Turquía, Canadá y España, (ii) China se mantiene plana y (iii) Alemania se resiente (-2%). Por sectores, defensa y aeronáutica concentran las inversiones, con perspectivas positivas para 2025e. NEA ha alcanzado el 100% de ocupación de su capacidad productiva en 2024. El reto de adaptarse a este nuevo volumen está prácticamente superado, anunciando inversiones para incrementar capacidad en su matriz y en sus filiales. Estimamos que la inversión en ampliación de capacidad no finalice antes del 2S25. …ACOMPAÑADOS POR UNA CIFRA DE EBITDA TAMBIÉN EN MÁXIMOS: EUR 18,3 MN (+30% VS. 2023). Pese a la inflación de salarios, materias primas y servicios, NEA eleva el EBITDA c.+30% vs EUR 14,1 Mn en 2023) debido (i) el mix de producto, (ii) la probada capacidad de generar economías de escala y (iii) el riguroso control de costes. El Mg. EBITDA se sitúa en el 15,0% (+2.2 p.p. vs. 2023 y +1 p.p. vs nuestra estimación del 14,0% en 2024e), y continúa por encima de sus competidores (+5 p.p. vs media del 10%). Mantenemos estimaciones de ingresos y EBITDA 2025e en EUR 136 Mn y EUR 19,5 Mn, respectivamente (Mg. EBITDA 25e del 14,4%) a la espera de mayor visibilidad sobre la ejecución de las inversiones anunciadas. MEJORA QUE SE TRASLADA ÍNTEGRAMENTE AL BENEFICIO NETO. El incremento de EBITDA se amplifica en la parte baja del P&L por tres razones: i) amortización estable, ii) resultados positivos en las participadas y iii) sin impacto de gastos financieros gracias a su posición de caja neta. EBIT 2024 de EUR 16,3 Mn y BN de EUR 13,7 Mn (+34% y +30% vs 2023, respectivamente). CONTINÚA LA ELEVADA GENERACIÓN DE CAJA, PERMITIENDO UN DIVIDENDO DE EUR 0,3/ACC. (+11% VS 2023). NEA anuncia un dividendo de EUR 3,6 Mn (pay-out c.30%). Las necesidades de CAPEX para la ejecución del incremento de capacidad productiva limitarán la generación de caja durante los dos próximos años. CARTERA DE PEDIDOS ELEVADA Y QUE OFRECE VISIBILIDAD. La cartera de pedidos en 2024 alcanza EUR 78 Mn (-27% vs 107 Mn en 2023). Reducción de la cartera debido esencialmente a (i) la normalización (esperada) tras el impacto de la obtención del contrato extraordinario con una multinacional China (EUR 21Mn; >20% de la cartera en 1S23) y (ii) una menor contratación (-30% vs 2023) en mercados tradicionales (Alemania y China) por un incremento de la incertidumbre global. EN DEFINITIVA, MOMENTUM MUY FAVORABLE COTIZANDO A MÚLTIPLOS BAJOS. Los principales drivers que seguirán empujando el negocio los próximos años serán: (i) su posición competitiva (cartera de pedidos elevada que ofrece visibilidad), (ii) negocio diversificado (geográfica y sectorialmente), (iii) un nivel de rentabilidad superior al sector (+5 p.p. vs competidores), (iv) el control de costes, (v) el incremento de su capacidad productiva y (vi) posición de Caja Neta. Pese al “rally” de la acción (12m: +44%, +c.39% vs sector), sigue cotizando a múltiplos (objetivamente) bajos: PER 25e 7,9x y EV/EBITDA 25e 5,0x (vs 15,7x y 8,4x, respectivamente, de comparables excluyendo Georg Fischer).

Alsacia12 03/03/25 12:23

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

Nueva actualización Lighthouse. Ya nos dan estimado para 2025 136M de ingresos ( 11%): https://institutodeanalistas.com/wp-content/uploads/nea_20250303_1.pdf

Alsacia12 27/02/25 15:49

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

https://cronicavasca.elespanol.com/empresas/20250226/el-sector-aeronautica-vasca-dispara-crecera-hasta/927157370_0.html

Alsacia12 27/02/25 13:34

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

https://mtdcnc.com/uncategorised/nicolas-correa-sa/have-you-seen-this-impressive-duplex-configuration-of-travelling-column-machines/Para Estonia Nos salen las fresadoras por las ventanas de las fabricas

Alsacia12 25/02/25 20:59

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

https://mtdcnc.com/product-reviews/nicolas-correa-sa/now-we-know-why-this-is-their-most-popular-milling-machine/Para piezas muy pesadas

Alsacia12 25/02/25 20:55

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

https://mtdcnc.com/product-reviews/nicolas-correa-sa/this-machine-screams-flexibility-and-automation/Para el sector energetico y sector de generacion de electricidad

Alsacia12 25/02/25 20:49

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

China esta solicitando fresadoras para sector aerospacialhttps://mtdcnc.com/product-reviews/nicolas-correa-sa/more-torque-and-more-flexibility-for-aerospace-machining/

Alsacia12 25/02/25 20:46

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

https://mtdcnc.com/case-studies/nicolas-correa-sa/get-the-most-complex-operations-done-with-this-gantry-milling-machine/

Alsacia12 25/02/25 20:42

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

https://mtdcnc.com/case-studies/nicolas-correa-sa/this-gantry-machine-is-all-about-speed-stability-and-top-notch-driving-systems/