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Fondos (105)
Albgom 09/03/21 18:02
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Me ha parecido suficientemente interesante esta lectura como para compartirla:Una interesante relación rentabilidad/riesgoA largo plazo, los bonos convertibles logran rentabilidades cercanas a las de la renta variable, manteniendo una volatilidad reducida a un tercio o incluso a la mitad en comparación con esta clase de activos.En los últimos 10 años, del 31 de enero de 2011 al 31 de enero de 2021, el Thomson Reuters Global Convertible Bond Index (bonos convertibles) ha subido una media anualizada del 8,1% con una volatilidad del 10,1%, mientras que el MSCI All Country World Index (mercados de renta variable) ha subido una media anualizada del 8,9% con una volatilidad del 14%. Y con razón: un bono convertible se comporta como una acción y un bono.De hecho, son emitidos por empresas que desean financiarse en forma de deuda, dejando la posibilidad de que esta deuda sea reembolsada en acciones si los inversores así lo desean.Así, cuando la cotización de la empresa sube, arrastra consigo el valor de los bonos convertibles asociados.A la inversa, si el precio de las acciones cae, se desencadena el efecto parabólico del bono convertible: si la conversión en acciones deja de ser atractiva, la deuda acabará siendo reembolsada en efectivo por su importe original. Esto limita su potencial de caída.Por lo tanto, un bono convertible se comporta cada vez más como una acción cuando el mercado bursátil sube, y cada vez más como un bono cuando el mercado baja.También ofrece un cupón ordinario y el reembolso al vencimiento. Este mecanismo demostró su eficacia en febrero-marzo de 2020 al permitir que los bonos convertibles amortiguaran significativamente la caída de la renta variable, al tiempo que se beneficiaban del posterior rebote.Llevo desde hace tres años el Franklin Global Convertible Securities Fund A(acc)EUR LU0727122854 y estoy francamente contento con él.
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