Albertoqc89

Albertoqc89 24/05/25 13:11

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Buenos dias,Dejo por aqui un analisis sobre el fondo y mas concretamente los TIPS y su comportamiento actual. Para reflexionar.https://substack.com/home/post/p-164225825Un saludo

Albertoqc89 09/04/25 18:29

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Pues no entiendo la estrategia que ha implementado estos días!! Si los tips han caído esta semana un 8% aproximadamente y el Nasdaq también ha caído lo suyo, como se justifica caídas del 1 % y 2-3 %?? Saldremos de dudas la próxima carta mensual

Albertoqc89 08/04/25 18:35

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Tiene toda la pinta que ha implementado la misma posición (futuros mini nasdaq100) de la cual salió antes de publicar la carta mensual. No se me ocurre ninguna otra estrategia que le hubiera hecho compensar la gran pérdida de los Tips y bono a 5 años de la cartera. 

Albertoqc89 26/01/25 18:00

Ha respondido al tema Avantage Fund

Buenas tardes,Estoy dentro del fondo desde hace tiempo. Me gusta la idea de que todas las posiciones con mas de 5 años de antigüedad pasan a la clase A automáticamente, con menos comisiones.Forma parte de mi cartera como fondo de "bajo riesgo" , consistente en rentabilidades y baja volatilidad.Un saludo

Albertoqc89 07/11/24 17:40

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Buenas tardes,Muy interesante, no esperaba que el equipo del fondo contestase a consultas privadas. Buena aclaración. He aprovechado las caídas para aumentar posición.Un saludo

Albertoqc89 06/11/24 13:48

Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Bravepawn

Albertoqc89 05/11/24 22:40

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Buenas noches,Informe mensual de octubre. https://www.r4.com/fondos/Global_Allocation_Informe_mensual.pdfNueva posición en el fondo, Futuro de Bonos US 2 años. Esta posición supone un peso del 150% del capital del fondo (apalancado lógicamente) debe tener gran convicción en dicho activo.... El resto de la cartera se mantiene igual.Un saludo

Albertoqc89 14/10/24 23:13

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Buenas noches,La verdad que es un poco desesperante, además de que este fondo en mi cartera es la 2 posición en peso.Como dice el gestor la paciencia recompensa, pues espero que sea bastante....El papel que juega en mi cartera este fondo, es que descorrelaciona al resto de fondos que tengo, renta variable principalmente y algo de renta fija corporativa de corto plazo, además de un gran potencial de subida en el futuro, a costa de paciencia y en parte "coste de oportunidad". Adjunto un pantallazo de una comparativa del comportamiento del fondo contra el Vanguard US500 , que replica el SP500. Como se puede observar en la corrección del 5 de agosto por diferentes motivos, el fondo tuvo un comportamiento increíble en comparación con el indice americano. No soy experto ni mucho menos, pero con un entorno macro como el que tenemos, conflictos, elecciones USA, indices en máximos históricos, etc. El fondo debe estar en cartera para jugar el papel que le corresponde en una cartera equilibrada.Simplemente una reflexión. Creo que el momento para el fondo llegara.Un saludo

Albertoqc89 03/10/24 23:07

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Si la verdad que una decisión nada acertada, aunque curioso porque cuando vendió los ETC de oro y plata en la carta mensual comento que veía mas potencial en los TIPS, curioso....Destacar el movimiento muy acertado de deshacer la cobertura euro/dolar y añadir cobertura para los TIPS de la cartera, esto ha hecho que apenas se mueva el valor liquidativo del fondo a pesar de que el rendimiento de los bonos a 30 años ha subido bastante en las ultimas semanas....Estoy convencidisimo que la rentabilidad llegara, pero esta poniendo a prueba nuestra paciencia.. jejeUn saludo

Albertoqc89 02/10/24 23:36

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Buenas noches,Algo que podría estar explicando los movimientos contrarios al valor liquidativo de los bonos que lleva en cartera el fondo....Opciones en el Nasdaq 100? posiciones cortas?A ver que información nos da este mes en el informe mensual...Un saludo

Albertoqc89 07/09/24 09:31

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Buenos dias, si la verdad que es imposible seguir el VL con claridad, aun siguiendo los activos en los que invierte. Aun con el informe mensual, no sabemos si ha modificado las operaciones en opciones y eso hace mover bastante el VL. En el ultimo informe mensual comenta que las "opciones no aportan nada de nada...." por lo que me da a entender que podría haber cambiado la estrategia en opciones.El fondo ha subido en los últimos 2 meses casi 5M de € su patrimonio.Un saludo

Albertoqc89 24/08/24 00:40

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Buenas noches,En el pasado informe semestral( enero a junio) indicaron que estaban pensando en abrir una estrategia "steepening" , es decir estrategias en curvas de tipos de interes(desinversión en este caso) aunque no se muy bien su comportamiento, es la situación que se esta produciendo ahora, aunque con volatilidad, como nos tiene acostumbrado. Podría deberse a este hecho, ya que como bien apuntas es raro que suba el bono que lleva en cartera y el VL del fondo baje....El fondo lleva casi 2 años plano, pero es en los momentos en los que hay cambios en la economía(subida, bajadas de tipos etc) volatilidad, etc, donde ha dado las mejores rentabilidades, es decir en el periodo que se nos presenta, aunque podría equivocarme, como dice el gestor, la paciencia recompensa.Un saludo 

Albertoqc89 21/08/24 17:48

Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Inversor4444

Albertoqc89 19/08/24 11:45

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Buenos dias,Ahora mismo el fondo tiene cobertura de divisa. A futuro el gestor confia en la revalorización del dólar frente al euro y un escenario de aumento de la inflación, de ahí la estrategia.Un saludo

Albertoqc89 05/08/24 15:38

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Buenas tardes, Es un movimiento loco para nosotros (por lo menos yo) porque no estamos familiarizados con este tipo de estrategias. Ya lo decía Luis Bononato en una entrevista cuando le preguntaban si las comisiones del fondo no eran elevadas, a lo que el respondía que para algunos pueden ser elevadas, pero que el Global Allocation ofrece estrategias que nadie mas hace, y por esto y la resiliencia que tiene en los malos momentos es por lo que me gusta el fondo.Sobre la estrategia, es un movimiento muy arriesgado la verdad, pero ahí reside la confianza en el gestor, por ahora esta acertando en todo, una pasada. Que conste que no es la primera vez que lo hace.... en el 2019 lo hizo también esta estrategia, te pongo un extracto del comentario mensual donde lo explica( no se el mes exacto pero creo que es a mediados del 2019 cuando implementaron esta estrategia)

Albertoqc89 31/07/24 16:27

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Buenas tardes,Ha salido publicado el informe semestral del 1er semestre de este año. Dejo el enlace para verlo.https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?e=Qfq1I1cBJ0Z%2bO6AXLBWf%2fPHnZiZ0OsWM%2bvJualkuiuh8eLqdAGL8lVchX%2fJXlmhbDestaco el siguiente comentario sobre la estrategia a implementar en el 2º semestre de este año..."Actualmente, las elevadas valoraciones en la renta variable en EE. UU., junto con unos tipos de interés claramente restrictivos, hacen atractivas estrategias Dual Digital apostando a caídas de ambos activos. De tal forma, de cara al próximo trimestre se está valorando estrategias en formato warrant que vayan en dicha dirección. Al mismo tiempo, se está valorando la posibilidad de incorporar una posición steepening a más a largo plazo. Finalmente, es muy probable que se reduzca la posición en oro y plata, aprovechando su momentum, para incrementar aún más las posiciones en los TIPS y cubrir parte de la exposición al USD."Creo que ya han implementado alguna de las estrategias que mencionan, a ver los siguientes informes mensuales que comenta el gestor.Un saludo

Albertoqc89 26/06/24 16:27

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Las cartas mensuales las cuelga en el siguiente enlace https://www.r4.com/fondos/Global_Allocation_Informe_mensual.pdfSi quieres consulta las anteriores, en el twitter @GlobalAllocatio tienes creo desde el año 2014.

Albertoqc89 23/06/24 11:17

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Buenos dias,Estoy en la misma situación  que tu, es el fondo que peor lo esta haciendo de mi cartera. Cuando entre en el fondo, no lo conocía tanto como ahora, mi primera aportación fue en abril del 2023, pero me ha gustado mucho como ha contenido el precio el gestor a pesar de la volatizad que tiene, lo que he aprovechado para aportar durante estos meses.En una de las cartas a los participes de hace unos meses, el gestor decía que había entrado en TIPS USA 30 años alomejor demasiado pronto, pero es lo que siempre hace, entrar en los activos que considera mas retorno va a dar y esperar a que llegue el momento, acompañado de estrategias de cobertura y pequeñas posiciones de otros activos ( oro y plata en este momento) que amortiguan las caídas del activo principal.Actualmente es el 4º fondo con mas peso de mi cartera, y me gustaría aportar mas.Aunque no sigo mucho el análisis técnico, me gusta ver las medias móviles de 10 y 52 semanas.GLOBAL ALLOCATION R FI .MM10 en verde MM52 en rojo.TIPS 30Y US912810TE82 .MM10 en verde MM52 en rojo.Como podemos ver en la primera imagen, la mm52 del fondo se esta volviendo positiva( habrá que esperar mas) y el precio esta por encima de ambas medias móviles. El precio del fondo ya se encontraba por encima de sus medias móviles en diciembre del 2023 pero la mm52 no cambio su tendencia como ahora.En la segunda imagen, podemos ver uno de los bonos TIPS A 30 AÑOS en cartera, se aprecia que el precio del bono ha superado ambas medias móviles, pero la mm52 sigue en tendencia bajista.GLOBAL ALLOCATION R FI .MM10 en verde MM52 en rojo.En esta ultima imagen, muestro el fondo a principios del 2021 cuando las medias móviles de 52 y 10 semanas se tornaron en positivo y el precio del fondo estaban por encima de sus medias móviles, hasta el momento en que cambiaron su tendencia de positivo a negativo y el precio cayo por debajo de sus medias móviles en octubre del 2023, como resultado un 88% de rentabilidad.Decir que no tengo ni idea de análisis técnico y que solo se basa en una apreciación sin ser nada objetivo.¿Ha hecho suelo los TIPS? ¿Ha llegado el momento para este fondo? Habra que estar atento.Un saludo

Albertoqc89 13/04/24 17:13

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Buenas tardes,Como veis la repercusión que pueda tener en el fondo un repunte de la inflación en US y la apreciación del $ frente al €.Lo primero perjudica y lo segundo beneficia al fondo. En los últimos meses ha habido bastante salida de capital del fondo. Un saludo

Albertoqc89 07/01/24 22:17

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

El informe mensual se puede ver aquí, https://www.r4.com/fondos/Global_Allocation_Informe_mensual.pdfEn este enlace esta el ultimo informe y suele estar varios días antes de que lo cuelguen en twitter.Un saludo.

Albertoqc89 14/12/23 17:22

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Es una gran subida, y no os olvidéis del resto de estrategias del fondo que también suben…. La única pega es la depreciacion del dolar, que pierde frente al euro un 2%, restando a las inversiones de la cartera.Un saludo 

Albertoqc89 11/12/23 22:44

Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Dale

Albertoqc89 11/12/23 21:46

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

No he leído las limitaciones de la CNMV, pero si se que forma parte de las estrategias que sigue  en el fondo.El informe mensual que se colgó por aquí hace referencia a la clase R. Pongo un recorte del ultimo informe en el que habla del apalancamiento.Ademas, estos son los % de las posiciones del fondo ( 75 mill de € seria el 100%, que es el capital del fondo), si no esta apalancado, ¿de donde sale esas posiciones?Un saludo

Albertoqc89 10/12/23 07:58

Ha respondido al tema Fondo Lazard credit Opportunities.

Buenos dias,Como veis el fondo para entrar ahora? Parece que el posicionamiento que tiene ha hecho que salga de la tendencia bajista que llevaba  durante el 2023. Un saludo

Albertoqc89 09/12/23 11:51

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

No soy experto ni tengo estudios en economía, pero cada informe que saca Bononato lo imprimo e intento extraer la información que nos presenta, para así conocer y aprender sobre los posicionamientos del fondo, que la mayoría de las veces tiene mas chicha de lo que a simple vista parece.Cualquiera diría que esta invertido en tips y una pequeña posición en Oro y plata, pero el fondo actualmente presenta otras estrategias de inversión.Desgranando el ultimo informe, el fondo esta posicionado en los siguientes activos/estrategias.Tips 65% de la cartera.Oro y plata ETC 14% carteraFuturo de bonos 2 años cupon 5% aprox. 100% Estrategia de desinversión de la curva.Liquidez mínima permitida.Cabe destacar que esta apalancado el fondo a su máximo permitido.Puede ser que me equivoque en algo, pero mas o menos esta son las posiciones del fondo.¿Cuando entrar en el fondo? Elegir el momento exacto de entrada no debe ser lo primordial, esta claro que en el corto plazo puede ser relevante pero no determinante. Lo mas importante es confiar en que las posiciones del fondo son acertadas para el escenario en el que nos vamos a mover en los próximos meses/años y entrar ahora o hace 3 meses o dentro de 3 meses o cuando empiecen a bajar los tipos de interés no es muy determinante en el largo plazo. El fondo requiere tiempo para que ante los diferentes acontecimientos económicos que se presenten se pongan de manifiesto las rentabilidades esperadas y para ello es necesario estar posicionado previamente y tener paciencia.Esto es solo mi opinión, nada mas.Un saludo.