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Adriano04

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Adriano04 07/05/26 16:44
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Pues creo que han rotado poco la cartera: Porque ellos siguen diciendo que el problema del petróleo es estructural, y no un tema momentáneo de la guerra de Irán. Y si encima, lo corroboran con un 50% actual de la cartera en empresas auxiliares de energía, que al final son empresas que dan servicio al oil/gas... pues blanco y en botella. También dijeron que desde finales de año no tienen nada en mineras de oro y plata.
Adriano04 07/05/26 09:57
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Del Managers sólo dijeron que es un buen fondo para diversificar,  ya que esta formado por fondos de gestores con rentabilidades contrastadas entre 15-25 años. Y que está muy descorrelacionados con azvalor internacional, llevando una rentabilidad de casi el 12% desde el origen.
Adriano04 06/05/26 21:50
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Hoy he tenido el café virtual con los de Azvalor. Este año se han ahorrado la aburrida presentación del año pasado y tan solo han hablado unos minutos para dejar paso acto seguido a las preguntas. En las preguntas, como de costumbre, censura sobre cuestiones de empresas en particular y sobre lo que no les interesa contestar. Las ideas más importantes han sido:- Gestionan ya 4.500 millones de euros. Por el momento no se plantean cerrar los fondos, porque los volúmenes actuales todavía no les impide buscar empresas atractivas.- El potencial del fondo internacional está en un 47%,  frente al 136% del año pasado. Si ellos mismos han reducido tanto el potencial, es que el futuro no parece muy halagador...- El 50% de la cartera está invertida en empresas auxiliares de energía: Ingeniería, Tubos, prospección, plataformas petrolíferas,... O sea, que siguen en el sector de oil/gas hasta las trancas. No les parece que los actuales precios del petróleo sean coyunturales y no ven fácil que el petróleo vuelva al entorno de los 60$/barril, aunque se acabe el conflicto con Irán.- El otro 50% de la cartera está invertido en empresas sobre todo en europeas de sectores variados: Consumo, Real Estate, industriales,...- El top 10 representa al menos el 40% del fondo.- Han introducido un par de empresas chinas.- Piensan que los índices y la tecnología está sobrevalorada. Y que el SP-500 probablemente no dé apenas rentabilidad en los próximos 10 años.- Dicen que por primera vez en la historia hay ya más fondos de gestión pasiva que activa. Y que cada vez hay menos fondos value en el mundo.En conclusión: Mi sensación es que después de las subidas de 2025 y lo que llevamos de 2026, no encuentran oportunidades para renovar la cartera y nos esperan al menos un par de años de rentabilidades mediocres. 
Adriano04 06/05/26 17:49
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Adriano04 06/05/26 17:43
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Adriano04 06/05/26 17:38
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Adriano04 03/05/26 19:11
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Adriano04 03/05/26 19:09
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Adriano04 03/05/26 19:08
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Adriano04 03/05/26 19:07
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Adriano04 03/05/26 19:06
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Adriano04 03/05/26 12:22
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Adriano04 03/05/26 11:58
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Adriano04 03/05/26 11:49
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Adriano04 03/05/26 11:46
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Adriano04 03/05/26 00:55
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Adriano04 03/05/26 00:39
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Adriano04 03/05/26 00:10
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Adriano04 02/05/26 23:27
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Adriano04 02/05/26 23:27
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Adriano04 18/02/26 20:49
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Adriano04 13/01/26 20:48
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Adriano04 13/01/26 20:33
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Elrisitas
Adriano04 13/01/26 20:18
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Roadtofreedom
Adriano04 26/12/25 19:28
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Roadtofreedom