España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Miguel Arias

Miguel Arias

Se registró el 20/02/2003 - Perfil de experto

Sobre Miguel Arias

Soy socio fundador de Rankia. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas y Certificado como Asesor Financiero en Crédito Hipotecario. Más de 20 años invirtiendo en los mercados de renta variable. Premio Caixa Popular Emprendedores al mejor proyecto innovador y Premio Bancaja para Jóvenes Emprendedores. Miembro del comité organizador de Forinvest Valencia.

https://www.linkedin.com/in/miguelrankia/
MyPortfolio: Miguel_Arias

Rankia

4
Editors choice
5.122
Publicaciones
1.455
Recomendaciones
172
Seguidores
151
Posición en Rankia
27
Posición último año
Miguel Arias 14/09/26 20:28
Ha recomendado Este comentario Miguel debería estar enmarcado en todos los despachos de de Elrisitas
Miguel Arias 14/09/26 10:38
Ha escrito el artículo Corralito, corralón y quita: qué pasa con tus ahorros
Miguel Arias 14/09/26 09:54
Ha comentado en el artículo Reembolsos parciales: retirar 40.000 € no tributa como 40.000 €
Gracias por traer el tema. Es cierto que el rescate de golpe es un error que se comete a los 65.No existen "20.000 € exentos" en el rescate. Lo que sí existe — y quizá sea el origen de la confusión — es la reducción del 40% sobre lo rescatado en forma de capital correspondiente a aportaciones anteriores a 2007, con un plazo que caduca: solo aplica si se rescata en el ejercicio de la jubilación o en los dos siguientes. Es la única "exención parcial" real, mucha gente la pierde por no conocer el plazo, y usarla bien exige separar cuánto conviene cobrar en capital (solo la parte pre-2007, para aprovechar la reducción) y cuánto en rentas fraccionadas.El problema no es que "no haya retención en la fuente" — la gestora sí retiene, como en cualquier rendimiento del trabajo —, sino que la retención se calcula corta: no anticipa que ese rescate se apila sobre tu pensión y el resto de rentas del año, disparando tu marginal real muy por encima de lo retenido. Resultado: la declaración del año siguiente llega con un "a ingresar" doloroso — no es una sanción ni una paralela, es simplemente el impuesto que el rescate de golpe genera y que nadie te adelantó. El plan tributa íntegro como rendimiento del trabajo (lo aportado y lo ganado), así que concentrarlo en un ejercicio es regalar a los tramos altos lo que costaba décadas diferir.La receta operativa, que suscribe tu moraleja con números: no hay plazo legal para rescatar, así que el plan se digiere eligiendo los años — fraccionar en rentas dimensionadas para no saltar de tramo, priorizar ejercicios de ingresos bajos (los años puente antes de cobrar pensión son oro), y reservar la forma de capital solo para la parte pre-2007 dentro de su ventana de jubilación + 2 años. Y una defensa más simple que enfadarse con el banco: pedir siempre la simulación del IRPF antes de firmar el reintegro — cinco minutos que valen miles de euros.Un saludo,Miguel
Miguel Arias 14/09/26 09:46
Ha recomendado La tributación de los fondos casi todo el ahorrador la tiene clara . Incluso la de Elrisitas
Miguel Arias 14/09/26 07:03
Ha recomendado Correcto, Miguel. no es lo mismo. Correlacion no implica causalidad. son dos de Coe51z
Miguel Arias 13/09/26 10:45
Ha comentado en el artículo Sectores donde no invertir: los 5 vetos y su revisión
Hola Cristobal, El software fue durante décadas el negocio perfecto según aquel criterio: escribes el código una vez y lo vendes infinitas veces con coste marginal cero. Las cifras que citas apuntan a otra cosa: los hiperescaladores están mutando de negocio ligero de capital a negocio pesado — centros de datos, chips, energía —, con márgenes de software pero necesidades de reinversión de eléctrica.No todo capex es igual. El veto del artículo apunta al capex de mantenimiento — el de la aerolínea, que reinvierte fortunas solo para seguir donde estaba. El capex de IA de Microsoft es, de momento, capex de crecimiento: una apuesta opcional con retorno esperado. El peligro que hay que vigilar es la transición silenciosa de uno a otro: si dentro de unos años hay que gastar 100.000 millones anuales solo para conservar la posición competitiva, el capex de crecimiento se habrá convertido en mantenimiento sin que nadie lo anuncie — y entonces sí estaremos ante el veto clásico. La pregunta no es el 50%: es si ese 50% es opcional.El capex golpea la caja hoy y los beneficios mañana (los servidores se amortizan en 5-6 años), así que el beneficio por acción puede seguir luciendo mientras el flujo de caja libre se deteriora — vigila el FCF, no el BPA. El precedente histórico que conviene tener presente: la fibra de los 90 (y el ferrocarril del XIX). La infraestructura fue transformadora, el mundo la usó entera… y los retornos fueron a los usuarios, no a quienes la financiaron. Que la IA cambie el mundo y que el capex de la IA rente a quien lo paga son dos cuestiones distintas — la historia dice que a veces solo se cumple la primera.Es una métrica que acaba de entrar en la lista de vigilancia — capex/ventas sostenido, retorno sobre el capital invertido y conversión de beneficio en caja. Cuando el foso pasa del código al hormigón, hay que analizarlo como hormigón.Un abrazo,Miguel
Miguel Arias 12/09/26 10:06
Ha escrito el artículo Sectores donde no invertir: los 5 vetos y su revisión
Miguel Arias 11/09/26 16:47
Ha escrito el artículo Reembolsos parciales: retirar 40.000 € no tributa como 40.000 €
Miguel Arias 11/09/26 13:11
Ha comenzado a seguir al usuario Pedro Becerro
Miguel Arias 10/09/26 17:12
Ha escrito el artículo Antimonio: qué es, por qué lo controla China y cómo invertir desde España
Miguel Arias 10/09/26 10:02
Ha escrito el artículo Concentrar o diversificar: cuántas acciones tener en cartera
Miguel Arias 10/09/26 07:49
Ha recomendado Nomadar no os va a dar nada. de theveritas
Miguel Arias 09/09/26 11:52
Ha recomendado Ciclo de Benner: qué es, qué dice sobre 2026 y qué dicen los datos de Francisco Capaccioni
Miguel Arias 09/09/26 11:00
Ha recomendado Buenos días, Miguel y demás compañeros de Rankia.Muy interesante este primer de Jevivi
Miguel Arias 08/09/26 16:59
Ha escrito el artículo Retratos patrimoniales (I) — María: 62 años, 3 millones y miedo
Miguel Arias 08/09/26 10:30
Ha escrito el artículo Valor contable: qué es y por qué Buffett dejó de mirarlo
Miguel Arias 07/09/26 18:12
Ha comentado en el artículo El patrimonio que nunca usarás: cuándo dejar de acumular
Muchas gracias Pedro por leer y complementar los artículos. Sobre Morir con cero: la idea de Perkins es más rigurosa de lo que su título provocador sugiere, y su talon de Aquiles tiene solución técnica. El problema es obvio — nadie conoce su fecha, y gastar como si murieras a los 85 es ruinoso si vives hasta los 97 —, y la respuesta del propio libro es la que casi nadie cita: la renta vitalicia. Es el único instrumento que convierte patrimonio en gasto vitalicio sin riesgo de sobrevivir al dinero, porque asegura justo lo inasegurable por uno mismo: la propia longevidad. En España, además, con la exención de hasta 240.000 € para mayores de 65. "Morir con cero" bien hecho no es apurar el depósito: es convertir una parte en suelo vitalicio y gastar el resto con calendario.Sobre dar en vida, Perkins señala que la edad óptima para recibir dinero ronda los 26-35 años (entrada de vivienda, hijos pequeños, arranque profesional), mientras que la herencia típica llega cuando el heredero tiene 55-60 y ya no la necesita. La herencia tradicional es dinero que llega tarde por diseño. En España hay herramientas específicas para corregirlo: donaciones bonificadas en muchas comunidades y, donde existen, los pactos sucesorios que tratamos en este mismo blog.Y sobre el síndrome del año más: es aversión a la pérdida aplicada a la nómina — la misma raíz conductual de toda esta serie —, y como toda decisión que la cabeza pierde en caliente, se gana precomprometiéndola en frío: el número y el criterio de salida escritos en la IPS (Política de Inversión Personal) antes de alcanzarlos, igual que las reglas de venta. Y un antídoto estructural: convertir el salto binario en rampa — jornada reducida, excedencia, un año sabático de prueba — porque al miedo se le negocia mejor por plazos que de golpe.Tu síntesis final es la buena: optimizar el dinero para no trabajar de más en lo que no gusta, y en paralelo construir la vida que lo va a sustituir. El patrimonio financia la jubilación; los objetivos vitales son la jubilación. Quien solo prepara lo primero llega rico a un sitio vacío.Un abrazoMiguel
Miguel Arias 07/09/26 18:12
Ha escrito el artículo Renta vitalicia: qué es, cómo funciona y cómo tributa en 2026
Miguel Arias 07/09/26 17:33
Ha recomendado Como siempre, muy interesante la exposición @miguel-arias .Curiosamente sobre de Pedro Becerro
Miguel Arias 07/09/26 17:32
Ha comentado en el artículo El orden de retirada: qué vender primero al vivir de tu patrimonio
Tienes toda la razón Zackary, y es una precisión valiosa que merece quedar escrita: el ranking de activos para heredar no es absoluto — se invierte según el grupo de parentesco.La afirmación del artículo presupone herederos directos (grupos I y II) en comunidades bonificadas: ahí el fondo gana porque la plusvalía del muerto extingue el IRPF y Sucesiones cuesta casi cero, mientras el plan traslada al heredero una factura íntegra de IRPF como rendimiento del trabajo. Pero en tío→sobrino (grupo III) el tablero cambia por completo, como bien señalas: la reducción es ridícula (unos 8.000 €), se aplica coeficiente multiplicador (1,59-1,7 según patrimonio preexistente) y el tipo efectivo puede superar el 40-50% sobre todo el valor del fondo, pagadero en 6 meses. El plan, en cambio, no entra en la masa hereditaria: el beneficiario tributa solo en su IRPF, y además con dos ventajas de control que el ISD no da — no hay plazo legal para rescatar, así que puede fraccionarlo en varios ejercicios eligiendo años de rentas bajas, y la designación de beneficiario es libre. Para grupo III, la conclusión se invierte: el plan pasa de peor a mejor activo sucesorio.Dos matices para completar el mapa: la ventaja se estrecha si el sobrino tiene rentas altas y rescata de golpe (su marginal como rendimiento del trabajo puede acercarse al ISD que evitó), y hoy es difícil "cargar" planes con este fin — el límite de aportación de 1.500 €/año hace que esta estrategia viva sobre todo de planes antiguos ya engordados.Incorporo la precisión al artículo, con mérito a quien corresponde. Gracias — comentarios así son los que dejan el contenido mejor de lo que estaba.
Miguel Arias 07/09/26 17:29
Ha recomendado Dices:Si hay objetivo sucesorio, además, el plan es el peor activo para heredar de Zackary
Miguel Arias 06/09/26 11:12
Ha escrito el artículo Moat: monopolio del consumidor y puente de peaje, los 2 filtros
Miguel Arias 04/09/26 20:02
Ha recomendado SpaceX. Entender el negocio de la empresa. de José Manuel Durbá
Miguel Arias 04/09/26 10:48
Ha escrito el artículo Comprar al pánico: el manual contrarian
Miguel Arias 04/09/26 09:16
Ha recomendado #121: De JP Morgan a Altex con Carlos Dexeus de Juan Such

Lo que sigue Miguel Arias

Top 100 Yo mismo
Top 100 Manolok
Consumerista