Un sistema de operar, y mas este de las tortugas, tan automatico y que resuelve todas las cuestiones que puedes plantearte antes y despues de una operación, se construye en funcion de algo denominado algoritmos matemáticos. Lo primera sería entonces no tener recelos de usarlos. No demonizarlos como en el programa de Salvame dedicado al mundo de las finanzas, donde Jordi Evole encuentra en una pared de una sala de operadores de Londres , unas relaciones matematicas, y cuando le informan que es un algoritmo, se le ilumina la cara, porque cree , según sus preconceptos e informaciones que ha encontrado por fin la raiz del mal que justifica su viaje. Ha encontrado por fin el tesoro buscado, tiene prueba de ello enfrente de sus narices. Tiene...
La segunda economía emergente más grande del mundo continúa con su excelente progresión que lleva desde hace años. La economía india consigue unos excelentes datos de actividad,...
El matematido es William Eckhardt, voy a respetar este titulo y reproducirlo, creado por Jack Schwager en su segundo libro de entrevistas a los 20 mejores traders de una decada,...
El lunes 8 de mayo la volatilidad implícita de la opciones put del S&P 500 a 30 días, lo conocido como el índice VIX, alcanzó su mínimo de los últimos 24 años. En los últimos 27...
Levanto un algoritmo del artículo y a ver que sale. Nunca usaremos alguna fórmula o regla o creeremos a alguien sin entender porque se han puesto esas reglas. Si nos van a dar...
Indica el cambio del precio de una opción cuando varía su volatilidad. Si el precio de una acción o índice, el precio de ejercicio, tiempo a vencimiento, tipo de interés,...
Este escrito no pretende ser un artículo. Aprovecho de hecho una respuesta a un comentario para escribir estas breves lineas acerca de la volatilidad y su importancia como...
DIARIOS DE TRADING NEGA VOLATILIDAD, VOLUMEN y RIESGO (Abril 2017) WORD 16/4/2017 Una semana antes de estas fiestas de Pascua, cene con un amigo de la adolescencia con el que...
Continuamos con nuestra serie de artículos sobre la volatilidad, tratando hoy el Smile, Skew y superficie de la volatilidad. Decíamos ayer que la estructura temporal de la...
La volatilidad es una medida de variación (cambios) en el precio de un activo. Mide cuanto varía el precio de un activo respecto a su precio medio ycuantifica el riesgo del activo financiero, ya que pretende cuantificar las probabilidades de cambios bruscos en los precios. La volatilidad es una medida estadística (Desviación estándar "típica") y se suele aplicar sobre el rendimiento de los activos.
La volatilidad sólo mide el comportamiento de los precios en el pasado, nos indica si la rentabilidad de un activo es estable o sufre bruscas variaciones en un determinado periodo de tiempo. Una mayor volatilidad nos indica que los precios se mueven más bruscamente sobre su precio medio, por tanto los rendimientos tanto positivos como negativos (subidas y bajadas) serán mayores que un activo con baja volatilidad, ya que en éste, los precios fluctúan cerca de su precio medio, con bajas rentabilidades (positivas o negativas).
First Solar: Un ejemplo de alta volatilidad, vemos cómo el precio fluctúa mucho sobre su media móvil, moviéndose en un rango desde -20% hasta +90% y la desviación estándar llega a representar una variación del 17% respecto a su precio medio.
Mapfre: Un ejemplo de baja volatilidad, vemos cómo el precio fluctúa relativamente poco, moviéndose en un rango desde -6% hasta +20% y la desviación estándar llega a representar una variación del 6% de respecto a su precio medio.
La volatilidad y la desviación estándar
La volatilidad es una medida estadística (Desviación estándar). La desviación estándar es una medida de dispersión y se define como la raíz cuadrada de la varianza.
La varianza se obtiene calculando la suma de las diferencias (al cuadrado) entre el precio y el precio medio dividido por el número de periodos escogido.
Interpretar la volatilidad
La volatilidad mide la velocidad con la que varían los precios, tanto subidas muy rápidas como caídas muy rápidas, vendrán acompañadas de un aumento de la volatilidad. Generalmente los precios suelen caer más rápido de lo que suben, por tanto la volatilidad se aprecia más en tendencias bajistas. La volatilidad frecuentemente se interpreta de forma negativa, ya que representa incertidumbre y riesgo, aunque la volatilidad también viene acompañada de fuertes subidas inesperadas en los activos.
Cuando la volatilidad se sitúa en máximos, y el activo cotiza en mínimos, indica que puede estar cerca un cambio de tendencia.
Cuando la volatilidad es muy baja y la cotización está en máximos, indica que puede estar cerca un cambio de tendencia.
La volatilidad histórica de un activo financiero tiene en cuenta los rendimientos pasados.
Como hemos indicado, la volatilidad no indica la dirección del precio, pero si nos dice que un activo más volátil variará más que un activo menos volátil, lo que puede acercarnos a una idea básica de la gestión de carteras. Entre dos activos con rendimientos medios iguales, elegiremos el activo con menor volatilidad.
Es importante diferenciar entre rendimientos medios y volatilidad, pues son medidas diferentes. Dos activos pueden tener el mismo rendimiento medio y distinta volatilidad, ya que una empresa poco volatil tendrá una variación sobre sus rendimientos medios menor a la variación que tendrá una empresa más volátil.
Actualmente seguimos viviendo un entorno de volatilidad en los mercados, sobre todo en variables como en el tipo de cambio, a pesar de la coyuntura, donde observamos que la confianza del consumidor en México ha caído en su menor nivel desde hace 15 años y la incertidumbre sigue latente.
Jordi Gual, director director ejecutivo de Planificación Estratégica y economista jefe de CaixaBank, explica las causas y perspectivas de la actual volatilidad en los mercados financieros.
La pasada semana ha registrado caídas el peso mexicano, sobre todo por la presión del precio del petróleo y esta semana tendremos que estar atentos al reporte de América Móvil.
En el vídeo de la semana pasada les recomendábamos hacer las primeras compras al rededor de 2.900 del EuroStoxx y 1.850 del S&P. Tras el rebote del jueves vemos que pasan dos cosas:
Comentábamos hace siete días que el S&P podia llegar a los 1.850 donde rebotaría, y así ha sucedido. El índice ha rebotado con un gran incremento de la volatilidad y por lo tanto ahora sería conveniente preguntarse: ¿es el inicio de un mercado bajista?
Los beneficios de las empresas del Ibex 35 han aumentado respecto al primer trimestre del 2015 un 30%, debido principalmente al sector financiero español.
