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Información de Contrato Financiero Atípico

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Estructurados, CFAs, Contratos de compra-venta de opciones

Entre los muchos productos e instrumentos financieros diseñados por la banca para que sus clientes inviertan sus ahorros se encuentran una amplia gama de depósitos y bonos estructurados, y los contratos financieros atípicos (CFAs), que luego han pasado a denominarse contratos de compra-venta de opciones.

Son una serie de productos o instrumentos financieros que tienen su primer diseño en 1998 y después se han desarrollado de forma extraordinariamente sofisticada, con diferentes formatos: una inversión en que parte del capital se destina a una imposición a plazo con una remuneración determinada y otra parte a la variedad del estructurado que haya diseñado el banco para el caso; en otros casos la totalidad del capital se destina al...

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¿Qué son los Contratos Financieros Atípicos?

Los contratos financieros atípicos son contratos no negociados en mercados secundarios organizados, por los que una entidad de crédito recibe dinero o valores(o ambas cosas), de sus clientes, asumiendo una obligación de reembolso consistente bien en la entrega de determinados bienes cotizados, bien en el pago de una suma de dinero, en función de la evolución de la cotización de uno o varios valores(o de la evolución de un índice bursátil), sin compromiso de reembolso íntegro del principal recibido.

Los contratos financieros atípicos más frecuentes están instrumentados como una imposición a plazo fijo más un producto derivado(normalmente una opción sobre acciones cotizadas). El rendimiento del inversor tiene dos componentes:

  • Retribución del depósito del dinero.
  • Prima obtenida por la venta de la acción.

Al ser contratos que no se negocian en mercados secundarios organizados es muy difícil deshacer la inversión.

Se trata de un activo de riesgo elevado, que puede generar rendimientos superiores a los de las rentas fijas pero también pérdidas del importe invertido(total o parcial), en la medida en que la rentabilidad de la inversión está ligada a la cotización del subyacente de la opción.

¿Cuáles son las características de un Contrato Financiero Atípico?

Con el objetivo de simplificar sus emisiones, sus características se rigen por un modelo de folleto específico (establecido por la Comisión Nacional del Mercado de Valores), que se incorporará al contrato que las entidades de crédito firmarán con sus clientes, debiendo estar resaltado y explicado una serie de aspectos:

  • Información sobre el oferente y sobre los valores que configuren el subyacente.
  • Riesgos de la operación.
  • Características y Condiciones del contrato financiero.

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