M&G (Lux) Optimal Income Fund

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Con las economías ahora respaldadas por un gobierno masivo y un respaldo central, los activos arriesgados se recuperaron fuertemente de los mínimos históricos de marzo. El crédito de inversión (Reino Unido, EE. UU. Y Europa) se recuperó, y también lo hizo la deuda emergente del mercado a medida que los inversores respaldaron a otros activos que reducían el riesgo como los bonos gubernamentales centrales. Lo que tanto dañó el rendimiento de los fondos el mes pasado- la tenencia de bonos corporativos de BBB en Estados Unidos - fue una fuente de fuertes retornos en abril. Las acciones y los bonos vinculados a la inflación también fueron un impulso modesto.M&G

M&G Optimal Income Fund

*Benchmark: 1/3 Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index EUR Hedged, 1/3 Bloomberg Barclays Global High Yield Index EUR Hedged, 1/3 Bloomberg Barclays Global Treasury Index EUR Hedged.The benchmark is a comparator against which the fund’s performance can be measured. The composite index has been chosen as the fund’s benchmark as it best reflects the scope of the fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the fund’s performance and does not constrain the fund’s portfolio construction. The fund is actively managed. The investment manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents.The composite index was introduced as the fund’s benchmark on7 September 2018. Fund performance prior to 7 September 2018 is that of the equivalent UK-authorised OEIC, which merged into this fund on8 March 2019. Tax rates and charges may differ.Source: Morningstar Inc., as at 30 April 2020, Euro Class A Acc shares and USD Class A-Hedged shares, price-to-price, income reinvested. Please note that not all share classes are registered for sale in all countries. Please see the Prospectus for details.The hedging process seeks to minimise, but cannot eliminate, the effect of movements in exchange rates on the performance of the hedged share class. Hedging also limits the ability to gain from favourable movements in exchange rates.

Distribución de activos

Grado de inversión

Aumento marginal de la exposición a través principalmente de problemas de precios primarios en el mercado de precios, mientras que obtuvimos ganancias en créditos de libras esterlinas después de un rendimiento sólido.

Créditos High Yield

Aún infraponderados en cuanto a High Yield pero buscando oportunidades interesantes como los llamados "fallen angels"

Bonos Gubernamentales

Redujimos las tenencias de bonos del gobierno y efectivo a favor de reforzar el riesgo de crédito. Por el contrario, se recortó la posición corta en bonos EM, y agregamos México e Israel.

Equities

Pequeño cambio en la posición de Equities .Con una exposición del 3%, en línea con el promedio histórico.

M&G Optimal Income Fund

El fondo está expuesto a diferentes monedas. Los derivados se utilizan para minimizar, pero no siempre eliminar, el impacto de los movimientos en las tasas de cambio de divisas.

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Distribución de los bonos gubernamentales

La exposición neta a bonos del gobierno fue de 28.6%. Las inversiones en bonos se ven afectadas por las tasas de interés, la inflación y las calificaciones crediticias. Es posible que los emisores de bonos no paguen intereses ni devuelvan el capital. Todos estos eventos pueden reducir el valor de los bonos en poder del fondo. Los bonos de alto rendimiento generalmente conllevan un mayor riesgo de que los emisores de bonos no puedan pagar intereses o devolver el capital.

 

M&G Optimal Income Fund

Contribución a la duración

Tenemos una duración infraponderada de 2,4 años, y la mayoría de la duración del fondo proviene de activos en dólares estadounidenses.
Duración derivada: 2.0 años USD; 0,1 años GBP; 0,3 años EUR

El fondo puede usar derivados para beneficiarse de un aumento o caída esperados en el valor de un activo. Si el valor del activo varía de forma inesperada, el fondo incurrirá en una pérdida. El uso de derivados del fondo puede ser extenso y exceder el valor de sus activos (apalancamiento). Esto tiene el efecto de aumentar el tamaño de las pérdidas y ganancias, lo que resulta en mayores fluctuaciones en el valor del fondo.

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  1. #1
    18/05/20 16:46
    Saludos 
    Para ser uno de los clásicos de toda la vida, lleva una pésima rentabilidad histórica comparándolo  con otros mixtos defensivos ,esperemos levante vuelo, es la mejor forma de captar partícipes .
    Gracias por permitirme expresar mi opinión 

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