Evolucion de la cartera

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Ya llevamos medio año con nuestra cartera "valor" y vamos a estudiar la evolución de la misma. Empezaremos en primer lugar por recordar la composición:

Para ver la rentabilidad, a la perdida de la cartera actual de 9.825,29€ debemos añadir el beneficio o perdida generado en las operaciones cerradas (en la que no hemos realizado ningún movimiento en el ultimo mes) y los dividendos cobrados, para lo cual contamos con las dos siguientes páginas:

Podemos observar que una vez añadido los dividendos (1515,32€) y las operaciones cerradas (760,67€) el resultado en este medio año es una perdida de 7549,30€ lo que supone una minusvalía del -12,80%. El ibex en este periodo ha pasado del 11969 al 8975 lo que supone una perdida del -25,01%, por lo que la diferencia de evolución es del 12,21%, lo que significa que en el ultimo mes lo hemos hecho un 0,88% mejor que el índice. A petición de varios de vosotros vamos a compararnos con el ibex + dividendos. Para realizar esto de una forma sencilla vamos a añadir la parte proporcional de dividendos medios del ibex, en función de los meses transcurridos. El ibex en el inicio pagaba un 4,5% en dividendos y como llevamos 6 meses vamos a restar a nuestra evolución (o sumárselo al ibex, que es lo mismo) este porcentaje. Por lo tanto, la evolución contra el ibex, incluidos dividendos, seria del 9,96% (el 12,21% - el 2,25%).

Por ultimo vamos a dar un vistazo a la evolución de la cartera frente al ibex para poder comparar aunque sea gráficamente su volatilidad.

Un saludo.

  1. en respuesta a Chubbparsi
    #6
    21/06/10 11:35

    Chubbparsi,

    Inditex me parece una magnifica empresa pero algo cara a estos precios, por encima de per 20, aunque posiblemente este año pueda crecer casi en un 50% los beneficios y se quede en un multiplo mas aceptable, pero siguen habiendo mejores oportunidades.
    Respecto a Iberdrola es parecido, buen valor, pero prefiero Gas Natural o Enagas.

    Un saludo.

  2. en respuesta a Antonio aspas
    #5
    20/06/10 01:05

    Que te parecen valores como Inditex o Iberdrola para incluir en la cartera??

  3. en respuesta a Daniel Bravo
    #4
    07/06/10 13:58

    Buenos dias Daniel,

    Los mas agresivos serian los bancos (bbva y santander) seguido de los valores ciclicos (tubos reunidos y baviera).
    Respecto a aumentar la beta, como podras ver, lo he hecho alguna vez, pero ahora mismo me siento comodo con la beta de la cartera.

    Un saludo.

  4. en respuesta a Antonio aspas
    #3
    07/06/10 12:15

    Hola Antonio,

    de los valores que ahora mismo tienes, ¿Cuales te parecen más agresivos y cuales más defensivos?

    Ante movimientos violentos del mercado, ¿cambiarías la ponderación de tu cartera para añadir o reducir Beta con el mercado?

    Saludos!

  5. en respuesta a EnroCAT
    #2
    07/06/10 10:56

    Me parece una buena opcion para reducir de una forma muy importante la volatilidad, a cambio de reducir tambien la rentabilidad.

  6. #1
    04/06/10 22:34

    Hola Antonio,
    En mercados como los de estos últimos años y teniendo en cuenta la capacidad de producir alfa que el análisis quantitativo y qualitativo ofrecen, que opinión te merece la opción aparcar la ponderación renta fija y renta variable de la cartera para mejores tiempos y centrarse en coberturas del tipo: long (sobre cartera valores seleccionados) y short (sobre el índice)?

    Saludos.

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