Haciendo Cuentas (Cupón, Precio Excupón y TIR)

Buenas noches.


De un tiempo a esta parte en el Banco Santander es posible invertir en Bonos, Letras y otras obligaciones.

Tengo dudas en relación a cómo calcular las ganancias "reales" en caso de invertir algo.

El primer paso  para calcular la rentabilidad es saber las comisiones por compraventa que te van a cobrar, y la comisión de custodia que tienen para cada producto, para las letras del tesoro no suelen los bancos cobrar comisión de custodia

El precio bruto excupón es fácil de encontrar googleando el ISIN del bono.

Prueba en cualquier calculadora de TIR introduciendo valores netos:

Para calcular el valor TIR exacto hay que incluir los datos con fechas exactas, la mayoría de calculadoras de TIR usan años, no fechas. En excel también hay fórmulas para calcular TIR.

Por ejemplo:

Hoy he comprado en la subasta del tesoro bonos con vencimiento 2035.
Según la web del tesoro que no incluye comisiones ni retenciones, ni el tiempo que mi depósito ha estado sin rentar en el BdE, pero sí fechas exactas. TIR 3.255%
Si meto en una calculadora web de TIR los datos de la subasta con datos anuales, comisiones y retenciones: TIR 2.425%. Obtengo TIR 3.04% si solo incluyo las comisiones y no las retenciones por IRPF. 

Para obtener el dato real tendría que calcular teniendo en cuenta: 

Y dependiendo de como salga la renta ese año, ¿tributamos al 19%, o más, o menos?. Nos sale  ¿a cobrar o a pagar? cambian las fechas de los flujos de caja y la TIR exacta de la inversión

Puedes poner el isin de un bono en el que estés interesado, las comisiones que cobra el Santander y te hacemos un cálculo rápido.

De todos los bonos que hay en la imagen que has puesto solo vas a tener ganancias "reales" con el Deuda del Estado 4 % Vto 2054. Todos los demás tienen una tir por debajo de la inflación oficial.