Obligaciones subordinadas Ibercaja 5% ES0244251007

Como adelantó nuestro amigo Berebere aquí tenemos nueva emisión de Ibercaja (Caja 3)

Fecha emisión : 28 julio 2015
Vencimiento : 28 julio 2025
Emitido : 500 millones €
Duración : 10 años
Nominal : 100.000€
Interés : 5% fijo hasta 28 julio 2020, a partir de esa fecha hasta 28 julio 2025 (swap 5 años + 4,551) actualmente ese swap es un 0,44%
Call : si (28 julio 2020)

HECHO RELEVANTE
De conformidad con lo establecido en el artículo 82 de la Ley 24/1988, de 28 de julio,
del Mercado de Valores, se comunica que Ibercaja Banco, S.A. ("Ibercaja") ha fijado
hoy los términos económicos de una emisión de obligaciones subordinadas (las
"Obligaciones Subordinadas") por un importe nominal de 500 millones de euros y
con vencimiento previsto el 28 de julio de 2025.
El precio de emisión de las Obligaciones Subordinadas es de 100% y devengarán un
cupón fijo anual del 5% hasta el 28 de julio de 2020. A partir del 29 de julio de 2020
(inclusive) devengarán un interés fijo igual al tipo swap a 5 años (5 year Mid-Swap
Rate) aplicable más un margen del 4,551%.
El desembolso y cierre de esta emisión está previsto que se realice el 28 de julio de
2015 sujeto a la firma del contrato de suscripción (Subscription Agreement), así como
al cumplimiento de las condiciones establecidas a tal efecto en el contrato de
suscripción.
Las Obligaciones Subordinadas se regirán por Derecho inglés, estando prevista su
admisión a cotización y negociación en el Mercado AIAF de Renta Fija.
Ibercaja solicitará el tratamiento de las Obligaciones Subordinadas como instrumentos
de capital de nivel 2 (Tier 2) a efectos de los requisitos de fondos propios a que esté
sujeto conforme al Reglamento (UE) 575/2013, de 26 de junio de 2013, sobre los
requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión.
Esta emisión supone para Ibercaja el primer paso en su estrategia de optimización y
diversificación de la base de su capital tras la integración de Caja3 y que en el futuro
continuará con su salida a Bolsa.
En Zaragoza, a 21 de julio de 2015

Aunque pone en artículo que empieza el 28 de julio me comentan que empezó ayer y el precio de compra ya está sobre 100,50 / 100,75
Cotiza en AIAF, lástima no las hagan de 1.000€ y las lleven al SEND
Sobre ese precio nos da TIR de 4,88% a call y 5,51% a vencimiento 2025

Es lamentable que estas nuevas emisiones no acaben en el send, cada vez más raquítico.miserias.

Me podríais indicar donde se puede encontrar el folleto de la emisión?.
En la CNMV no lo encuentro.

Imagino que en unos días aparecerá bien en la CNMV o bien en este enlace
http://www.ibercaja.es/informacionInversores/deuda-subordinada/

Gracias.

Cotizando en el AIAF español no aparece la cotización, pero si aparece en Alemania, parece son más diligentes.

http://www.boerse-berlin.com/index.php/Bonds?isin=ES0244251007
Estan cercanas a 100, yo las veo interesantes, lástima de nominal alto de lo contrario entraría más gente.

Comparandolas con otras emisiones de Ibercaja en SEND:
Al 0,85% vencimiento abril 2018 (último cruce a 97)
http://www.aiaf.es/aspx/Comun/FichaEmision.aspx?r=SEND&i=ES0214954135

Al 0,84% vencimiento abril 2019 (último cruce 93,40)
http://www.aiaf.es/aspx/Comun/FichaEmision.aspx?r=SEND&i=ES0214954150
Estas 2 últimas tienen una TIR rídícula conparadas con la primera del 5%

Estas ultimas tampoco las veo tan mal, sobretodo la v 2019 da un tir sobre un 2.50% por año y como esta la cosa..... Y el nominal es bajo

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/ibercaja+bco+15+25+ES0244251007

https://www.boerse-stuttgart.de/en/stock-exchange/securities-and-markets/bonds/factsheet/?ID_NOTATION=137936835

http://www.ibercaja.es/public/pdf/emisiones/deuda_subordinada/prospectus-tier-II-2015.pdf

Me resulta interesante el cupón de esta emisión (5%) para mi perfil inversor
El emisor, Ibercaja, no tanto, pero no creo que haya mucho riesgo aunque el plazo sea alto (10 años), puesto que creo que la banca mediana española consolidará en alguno de los grandes (Caixa, BBVA, Santander, Sabadell, etc), por lo que no debería haber problema.

Por otro lado, aunque suban tipos, el 5% me resulta suficientemente bueno para llevar el bono a vencimiento, despreocupándome de que su valor baje de 100 en el camino.

Mi única duda reside en si puede darse alguna condición, distinta de quiebra del emisor, que ampare el impago de un cupón anual.
¿Sabéis si estas condiciones son frecuentes?. Me pareció oir no hace mucho que Telefónica no había satisfecho el cupón de una emisión en cierta ocasión. Y hablamos de Telefónica nada menos.
Gracias

Se pueden conseguir entre 95 / 96, una TIR del 5,70% con un bono a menos de 10 años y garantía Caja 3 no es mal tema.
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/ibercaja+bco+15+25+ES0244251007

https://es.wikipedia.org/wiki/Caja3

la pena el nomina de 100k, cabrones son

Lo de "garantía Caja3" sobra... porque ¡ vaya garantía de mierda!

Parece que tu experiencia con ellos no ha sido muy positiva