¿Cómo funciona la garantía de recompra (BBG)?

Bueno, lo importante no es saber cómo funciona; lo importante es que funcione... (y de momento está funcionando... pero nunca está de más recordar que hay que invertir con PRUDENCIA.

He adaptado/traducido un mensaje que recibí de IUVO hace tiempo, y que explica -más o menos- como funciona la BBG. En síntesis, las plataformas que generan los préstamos necesitan dinero "fresco" (el nuestro) para poder seguir prestando. Por lo visto, estas plataformas cobran unos intereses muy elevados, por lo que se pueden permitir repartir parte de su beneficio con nosotros. Si hay préstamos fallidos, se los comen ellos (les compensa de sobra con lo que ganan en los préstamos que no fallan.

Los que invertimos en estas plataformas letonas compramos partes de préstamos, emitidos por instituciones financieras no bancarias registradas. A cambio, se obtienen hasta un 15% de retorno anual - mucho más alto que los niveles de interés de los depósitos bancarios.

También se pueden comprar participaciones de préstamos sin BBG, pero lo normal es que escojamos los que sí tiene BBG. Esto significa que las inversiones que acumulen más de 30 ó 60 días de retraso (según plataformas), serán reembolsadas al 100% al inversionista.

Visto así, esto parece un chollo: la inversión perfecta. Cada usuario debe de estar preguntándose: ¿me falta algo? ¿Por qué una institución financiera compartiría su retorno conmigo y cubriría las pérdidas de mis malas inversiones?

¿Dónde está la trampa?

No hay trampa, sólo matemáticas puras.

Imagine que tiene una institución financiera no bancaria - ha cubierto todos los criterios de su banco nacional, tiene el capital necesario, los procesos necesarios y el personal experto y está registrado como una institución financiera no bancaria. Ahora usted está en el mercado de préstamos y ha ganado la confianza de los clientes que se consideran demasiado arriesgado para los bancos. Su evaluación del riesgo es buena, las personas están satisfechas con su servicio - toman préstamos y pagan a tiempo - su negocio está creciendo.

En un punto la demanda de sus préstamos es más alto que el dinero que tiene a mano. A diferencia de los bancos, que siempre pueden atraer más depósitos para financiar sus préstamos, las instituciones financieras no bancarias sólo pueden utilizar sus propios fondos. Esto significa que para financiar su negocio deben contar con el dinero de sus propietarios (equidad) o en financiamiento de deuda (a través de bancos, inversores institucionales o personas físicas).

Aquí es donde las plataformas letonas entran en la ecuación. Al invertir a través de la plataforma, nuestros inversores inyectan "dinero fresco" en el negocio de préstamos de los originadores. A cambio reciben parte del retorno de este préstamo.

El interés que el originador está dispuesto a pagar por esta financiación es más alto que los rendimientos de los depósitos bancarios y aún para ellos esto es más atractivo que el interés (y todos los demás honorarios, colaterales, pactos, etc.) que tendrían que pagar si se financiara a través de un préstamo bancario o mediante la emisión de bonos al público.

Esta es la razón por la cual los creadores de préstamos tienen el incentivo de mantener relaciones transparentes y positivas con los inversores en la plataforma, incluyendo cubrir los riesgos de préstamos incobrables, porque de esta manera mantienen su fuente de financiación que les ayuda a seguir desarrollando su negocio.

Todo el mundo gana

Esta es la razón por la cual el modelo de financiamiento de peer-to-peer es tan exitoso en Europa Central y Occidental y está ganando impulso en la parte oriental del continente también.

Aquí arrojan más luz sobre el tema:

A la hora de elegir una plataforma de préstamos entre particulares para invertir, la garantía de recompra (buyback en inglés) se ha convertido en una ventaja significativa a favor de algunas de ellas. Algunos, sin embargo, se preguntarán cómo un retorno garantizado puede tener un sentido económico. Este es un tema sobre el que hay un buen número de preguntas. Vamos a averiguar cómo funciona el modelo económico de ciertas plataformas de préstamos entre particulares y si tiene sentido o no.

Las distintas opciones de la garantía de recompra

Actualmente se puede invertir en tres plataformas diferentes que ofrecen una opción de recompra.  Twino y  Mintos  ofrecen una garantía de recompra que compra créditos atrasados. Para Mintos el plazo de demora es de 60 días, para Twino el plazo de demora es de 30 días. La plataforma  Omaraha también ofrece una especie de recompra - para ellos es una recompra del 60% del principal restante. Tanto Twino como Mintos sin embargo también pagan el interés que se ha ganado en este tiempo. Por lo tanto, en teoría para ambos sitios esto es lo más parecido a un rendimiento garantizado.

¿Cómo salen las cuentas?

La mayor pregunta que debes estar preguntando cuando se trata de la recompra es ésta - ¿cómo consigue la plataforma realizar beneficio? Esta es la cuestión clave – porque tienen que estar haciendo beneficios de lo contrario la recompra no sería sostenible en caso de una recesión económica. Esto significa que a pesar de que algunos de los beneficios obtenidos de los préstamos se pagan a los inversores, las plataformas todavía ganan dinero. Para ambos sitios el porcentaje que ganas como inversor se encuentra en los rangos de 12-15% de retorno sobre una base anual. Esto significa que la tasa de retorno real de los préstamos tiene que ser significativamente mayor para justificar este modelo de pago.

En la plataforma Twino los préstamos son préstamos de día de pago (en inglés: payday loans) , lo que significa que las tasas de interés son susceptibles de llegar hasta el 100%, para Mintos algunos de los préstamos son, por ejemplo, préstamos de coches, que es probable que lleguen hasta el 30% de ineteres por año.

Pero además de los intereses de los préstamos hay que sumar los costes de apertura, honorarios y los intereses de demora. Esto significa que la recompra es viable en los préstamos que tienen un margen suficientemente alto para que los originadores de préstamos puedan cubrir pérdidas inesperadas y esperar que la recuperación ocurra en préstamos incumplidos.

Para la plataforma Omaraha las tasas de interés de ciertos prestamos no son demasiado altas, lo que explica que la recompra sea parcial, permitiendo la recompra de sólo una parte del principal.

Otra nota importante aquí es la duración del préstamo - para Twino obtener inversores involucrados sería casi imposible sin la recompra debido a la corta duración de los préstamos y la tasa de morosidad de estos tipos de préstamos.

Riesgos asociados con la garantía de recompra

La garantía de recompra no elimina completamente los riesgos. En primer lugar en el caso de que el originador del préstamo tenga problemas financieros. En segundo lugar, incluso con los mejores planes establecidos, los problemas podrían suceder - por ejemplo, en caso de una crisis, la recompra podría ser temporalmente cancelada. En tercer lugar, se trata de una forma de financiación no comprobada; pueden surgir problemas que ninguno de nosotros ha podido predecir.

Esto significa que debes siempre diversificar entre los diferentes originadores de préstamos, plataformas, tipos de préstamos y los propios préstamos y diversificar a través de diferentes inversiones y tomar una visión crítica con respecto a los originadores de préstamos para ver si sus modelos financieros funcionan. Sin embargo, la reducción de riesgos es una cosa que podría motivar a los inversores más conservadores a probar las inversiones P2P.

Plataformas Europeas con garantía de recompra

Estas plataformas de crowdlending operan en Europa y aceptan inversiones en Euros. Todos los sitios a continuación ofrecen  garantía de recompra. Algunos de los sitios ofrecen español como opción de idioma en su sitio web, junto con varias otras opciones de idioma.

La Ley contra el blanqueo de capitales requiere que las plataformas comprueben la identidad de los inversores. En los sitios que se detallan a continuación, estás calificado para invertir si:

- Tienes más de 18 años de edad

- Tienes una cuenta bancaria en la Unión Europea

- Pasar la verificación de identidad mediante un documento identificativo.

 

Plataforma                Rendimiento             Mercado secundario

VIAINVEST                   10-12%                             No

GRUPEER                       13-14%                             No

Twino                                 10%                      Sí (Sin comisiones)

Mintos                                9-13%                   Sí (con comisiones)

Viventor                             8-11%                   Sí

DoFinance                          6-12%                  No

Iuovo Group                       5-12%                  Sí

Robocash                             14%                    No

 Lenndy                           12-13%                    Sí

Swaper                             12-14%                   No

 

Hay alguna plataforma española que ofrece este tipo de garantía ?