Indexa Capital

Hola @llamita, nuestra recomendación es no elegir el momento de invertir o desinvertir:
https://blog.indexacapital.com/2016/03/22/diferencia-por-comportamiento-mejor-no-elegir-cuando-inviertes-o-desinviertes/
Por otra parte, como gestores de la cartera del cliente, Nos encargamos nosotros de optimizar la cartera en función del perfil inversor estimado para el cliente.
Por ello, no nos planteamos ofrecer un fondo monetario para reducir la exposición. Sin embargo, es algo que puede hacer el cliente manualmente traspasando parte de su cartera hacia un fondo monetario fuera de Indexa si lo desea. 
Estamos a tu disposición para comentar cualquier otra sugerencia o duda que puedas tener.

Hola @fderbaix, @unai-ansejo.

Quiero haceros una consulta respecto a la operativa de los Planes de Pensiones de Indexa.
Si lo entiendo bien (puede que me equivoque), si en los PP hay participaciones anteriores y posteriores a 1/1/2007, cuando se hace un rebalanceo y se traspasa del PP A al B (normalmente A será el de Acciones y B el de Bonos, pero podría ser al revés en una caída), se traspasan tanto participaciones anteriores como posteriores a 1/1/2007, creo que en la misma proporcionen en la que estén en el PP de origen.
¿Podéis confirmar si lo anterior es correcto y que realmente no se aplica FIFO como en los fondos de inversión? Si se aplicase FIFO se traspasarían primero las participaciones anteriores a 1/1/2007.

Además, tengo entendido que el comportamiento anterior es así sólo cuando el titular del PP no manifiesta específicamente que quiere traspasar o las participaciones anteriores a 1/1/2007 o las posteriores.
Si lo anterior es correcto, ¿hay alguna forma de indicar a Indexa que, cuando deba ejecutarse un rebalanceo, se escoja unas participaciones u otras como primera opción?
Estoy pensando en el escenario en el que alguien que esté muy lejos de la jubilación pueda interesarle que todas (o todas las posibles teniendo en cuenta el allocation entre RV/RF) las participaciones anteriores a 1/1/2007 estén en el PP de Acciones para que sean éstas las que tengan un mayor rendimiento dado que serán las que podrán beneficiarse de la reducción del 40% en el rescate.
Otro escenario en el que el titular podría querer justo lo contrario es en el que uno se acerca a la edad de jubilación en la que, probablemente, querrá rescatar en forma de capital las aportaciones anteriores a 1/1/2007. En tal caso, sería útil poder indicar a Indexa que cuando haya rebalanceos se priorice el que todas (o todas las posibles) las aportaciones anteriores a 1/1/2007 estén en el PP de bonos.

En resumen, podría ser útil poder indicar cual es la preferencia en cuanto a la ubicación de las aportaciones anteriores a 1/1/2007 para que Indexa lo tenga en cuenta en los rebalanceos. Incluso podría ser útil poder ordenar una reubicación de esas aportaciones en cualquier momento (no necesariamente cuando haya que efectuarse un rebalanceo).

Espero haberme explicado bien.
Muchas gracias por adelantado.

Pregunta:

¿Que pasa si, por error, aporto más del límite anual del PP / Epsv?. ¿Se me devuelve, se me guarda el exceso para el año siguiente?

Un saludo

Hola @hapasil,

Para carteras de planes de pensiones con Indexa, llevamos un triple control para evitar que el cliente supere el máximo legal de aportaciones anuales a planes de pensiones:

No podemos controlar que no se pase del tope variable, de 30% de los rendimientos anuales del trabajo, pero sí que no se pase del tope fijo máximo.

Aún así, podría ocurrir que superes el máximo de aportaciones aportando a planes de pensiones de distintas gestoras y de distintos depositarios. En este caso, la legislación española no permite guardar el exceso para ejercicios posteriores (la legislación vasca sí lo permite pero la legislación aplicable en el Territorio Común no), y tendrías que solicitar a una de las gestoras de los planes a los que has aportado, que te retrocedan el excedente. Lo puedes hacer hasta el 30 de junio del año siguiente.

Para gestionar esta devolución, el cliente puede enviarnos los justificantes de aportaciones a otros planes de pensiones, sus datos fiscales elaborados por hacienda o el borrador de su declaración de la renta en caso de que hacienda le elabore uno, para que podamos solicitar a Caser la devolución del excedente de aportaciones.

Por cierto, gracias a tu pregunta hemos aprovechado para añadir una nueva pregunta frecuente sobre este tema en nuestra web:
"¿Qué hacer si mis aportaciones a planes de pensiones superan el máximo anual?".

Estamos a tu disposición para comentar cualquier otra duda que puedas tener. 

Hola @pvila314,

¡Gracias por tus interesantes preguntas!

Sobre los traspasos de planes de pensiones, es como comentas: en caso de que el cliente tenga participaciones <a href="https://support.indexacapital.com/es/esp/pensiones-impuestos">con derecho a reducción fiscal</a> (correspondientes a aportaciones anteriores al 01/01/2007) y sin derechos a reducción fiscal (posteriores a esta fecha), los traspasos incluyen por defecto una parte proporcional de ambos tipos de participaciones. 

Por ejemplo un cliente que tiene participaciones por un valor total de 20.000€, de los cuales 15.000€ corresponden a aportaciones previas al 01/01/2007 y 5.000€ a aportaciones posteriores, en caso de traspasar la mitad hacia otro plan de pensiones (ya sea con un traspaso interno entre planes en Indexa o con un traspaso externo), 10.000€, se traspasaran la mitad de las participaciones con derecho a reducción (7.500€) y la mitad de las participaciones sin derecho a reducción (2.500€).

A la hora de solicitar un traspaso, o de realizar un traspaso interno entre planes de la cartera del cliente en Indexa, técnicamente sería posible traspasar primero las participaciones con o sin derecho a reducción, a la elección del cliente. Sin embargo, es una opción que de momento no estamos ofreciendo porque no la vemos útil para el cliente: de todos modos el cliente tendrá control sobre qué participaciones quiere rescatar en el momento de retirar el dinero.

Lo que hacemos es informar al cliente de cuántas participaciones y cuánto importe tiene invertido con aportaciones anteriores a 2007, en su área privada \ Resumen de su cuenta de pensiones \ en el apartado «INFORMACIÓN FISCAL». De esta manera, a la hora de solicitar un rescate, el cliente podrá indicarnos cuánto quiere rescatar de cada plan de pensiones, si quiere rescatar aportaciones anteriores o posteriores a 2007 y si quiere hacerlo en forma de renta o en forma de capital.

En cuanto a la posibilidad de agrupar tus participaciones anteriores a 2007 en uno de nuestros planes de pensiones, o en el otro, de momento no le vemos utilidad porque lo que nos parece relevante es ofrecer la alternativa en el momento del rescate. Mientras tanto, salvo error por nuestra parte, al cliente le debería dar igual que las participaciones anteriores a 2007 estén en un plan o en el otro.

Por favor avísanos si nos hemos dejado algo sin comentar o si hay algún otro caso que crees que deberíamos contemplar.

Muchas gracias @fderbaix por tu respuesta.

Era consciente que en el momento de rescatar los planes sí se puede indicar qué participaciones se quieren reembolsar. De no ser así, no sería conveniente unir PP con aportaciones anteriores y posteriores a 2007.

En cuanto a 

discrepo (igual se me escapa algo que me está llevando a error) en el hecho de que al cliente le debería dar igual que las participaciones anteriores a 2007 estén en un plan o en otro. Intento explicarme a continuación.

Tal como comentaba en mi consulta original, a alguien a quien le falten muchos años para la jubilación le interesaría tener todas las participaciones anteriores a 2007 (o todas las posibles según su allocation entre RV/RF) en el PP que (sobre el papel) vaya a tener una mayor rentabilidad: el de Acciones. De esta manera, la cantidad (en dinero) que se beneficiaría de la reducción del 40% acabaría siendo mayor.

De igual forma, a alguien que le quede poco para jubilarse le puede interesar tener sus participaciones anteriores a 2007 en el PP que tenga menos volatilidad (Bonos) para que no tenga sustos cuando llegue el momento de reembolsar.

Tienes toda la razón, ¡gracias @pvila314! Perdona que no haya entendido bien tu mensaje anterior. Lo vamos a mirar con detenimiento para ver si podríamos tenerlo en cuenta en nuestra gestión de carteras. Te avisaremos por aquí en caso de hacer algún cambio al respecto.

Muchas gracias @fderbaix.
Es un placer ver que estéis tan receptivos.
Un saludo.

Buenos días,
Si como todo indica, la bolsa americana y por ende las demás, va a sufrir una fuerte correción despues de tantos años subiendo y que la Fed va a dejar de inyectar dinero, ¿ no sería inteligente rebajar la cartera a una con mas renta fija, esperar la bajada y volver a acambiarla en  unos meses ?  
¿ Indexa está barajando este escenario  ?

Gracias y buen domingo. 

Yo creo que hay gente que lleva desde el hace 4 o 5 años, o más incluso con esa cantinela y perdiendo coste de oportunidad. O incluso perdiendo muchísimo dinero como un famoso fondo español que prefiero no nombrar y que lleva corto en NASDAQ desde hace años palmando a dolor.

Hola @lotiara, gracias por tu mensaje.
Lo que comentas, las perspectivas de lo que podría pasar, ya está incorporado en los precios actuales, y nadie sabe preveer con seguridad cómo va evolucionar el mercado. 
Por ello, el market timing de media no aporta valor, pero sí costes, y es algo que no nos planteamos hacer.
Lo que sí estamos haciendo siempre, es vender automáticamente parte de lo que más ha subido y comprar automáticamente lo que más ha bajado, que de alguna manera va en la línea que comentas pero sin que necesitemos acertar en cuanto al momento de hacer ese reajuste, porque lo hacemos de forma automática y con revisión diaria:
https://support.indexacapital.com/es/esp/rebalanceo
Estamos a tu disposición para comentar cualquier otra sugerencia que puedas tener.

Hola
Me gustaria saber la opinion de Indexa sobre una posible caida de los mercados de renta variable del ¿20%?, teniendo en cuenta que las bolsas estan en maximos? Y si esta bajada tuviera un caracter prolongado en el tiempo?
Hasta ahora la protección era la renta fija que estaba claramente descorrelacionada con la renta variable. Pero actualmente a tipos proximos a cero o negativos,...

Saludos

Hola @atarax, nuestra opinión es que hay que olvidarse del ruido y mantener el plan. Nadie sabe cuánto y cuándo bajará la bolsa. No sirve intentar preverlo porque no es posible hacerlo con seguridad. Lo mejor es mantener tu plan, seguir indexado, y dejar que tú cartera se reajuste automáticamente. ¿Si la caída es brusca? Mantén tu plan. ¿Si la caída es prolongada? Mantén tu plan también. No vale la pena (ni el coste) intentar hacer market timing.

Por si te interesa: 
- Mejor no elegir cuando inviertes o desinviertes: https://blog.indexacapital.com/2016/03/22/diferencia-por-comportamiento-mejor-no-elegir-cuando-inviertes-o-desinviertes/
- Está caída ha sido normal: https://blog.indexacapital.com/caida-normal/
- Reajustes automáticos de carteras: https://support.indexacapital.com/es/esp/rebalanceo

Estamos a tu disposición para comentar cualquier otra duda o sugerencia que puedas tener.