Estas dos últimas semanas me he dedicado de forma intensiva a estudiar estrategias automáticas de compra/venta. Nunca he creído que realmente funcionase ninguna pero de vez en cuando tengo la esperanza de estar equivocado y me dedico a re-investigar como un niño con un videojuego nuevo. Como datos de entrada he usado la historia de precios diarios del Dow Jones desde el 1 de octubre de 1928, con datos de cierre, inicio, mínimo, máximo y volumen (este sólo disponible para los últimos años). Y como estrategias he usado medias móviles, estocásticos, osciladores y otras operaciones que se me han ido ocurriendo. Y sobre todas ellas he hecho cientos de optimizaciones sobre los parámetros utilizando Matlab.
Pues bien, ha sido absolutamente imposible encontrar ninguna estrategia que funcionase de forma consistente desde 1928. Absolutamente ninguna. Todas acaban perdiendo dinero de forma sistemática, ni siquiera eliminando costes de compra/venta, ineficiencias y pérdidas fiscales. Todas las estrategias funcionan en periodos concretos de tiempo. Pero ninguna es consistente en el largo plazo.
¿Y por qué ocurre esto? Muy sencillo:
- El Dow Jones como cualquier índice es una variable que se construye en base a otras. No tiene ninguna naturaleza en sí misma. Ninguna. Y si eliminamos del análisis los datos en los que se sustenta el Dow Jones eliminamos toda la información que nos puede dar pistas sobre su futuro.
- Por eso, si solo tenemos datos de precio, para nuestro análisis serán datos prácticamente aleatorios.
- Y en series de datos aleatorias es absolutamente imposible predecir datos futuros o tendencias.
Piensa en el siguiente ejemplo si todavía no te has convencido:
- Haz una lista de 50 ciudades de todo el mundo, repartidas por todos los continentes.
- Haz la serie de temperaturas de todas ellas a lo largo de los últimos 10 años.
- Ahora construye un índice sumándolas todas.
- Ahora borra todas las series individuales y quédate solo con la serie de suma. Puedes usar si quieres máximas, mínimas, aperturas y cierres de la serie suma.
- Y ahora intenta obtener una estrategia satisfactoria que opere sobre la serie suma.
- ¿Podrías con cualquier lista de 50 ciudades al azar?
- Y eso que es un índice construido con datos cíclicos sencillos y con una física conocida.
- Pues eso es lo que ocurre con los índices de precios, no tienen información suficiente.
Y a las cotizaciones de las empresas les sucede exactamente lo mismo.
Y si es aleatorio, ¿por qué no se gana a veces y otras se pierde? Eso sucede a corto plazo con parámetros adecuados, pero a largo plazo es absolutamente imposible. Todas las estrategias basadas en precio que funcionan acaban fracasando, de forma estrepitosa o desangrándose poco a poco sin que te des cuenta. Es su destino. No hacen otra cosa que perseguir el precio de forma ineficiente.
Así que lo que te recomiendo es:
- Busca qué información contienen los índices o el precio de tu empresa y estudia a fondo.
- No pierdas el tiempo y el dinero con ningún tipo de estrategia basada en precio. No sabrás si al aplicarla te va a funcionar.
- Si inviertes en índices que sea para mantener a largo plazo, vendiendo si tienes poco efectivo.