Hoy arrancamos con la revisión de la situación de BBVA. Este banco se encuentra en una fase correctiva después de su tendencia alcista que arrancaba prácticamente en Agosto de 2012 después de marcar en aquel momento un doble suelo.
En los últimos meses, BBVA marcaba un doble techo en el nivel de los 10€/acción (9,93 para ser más precisos) que venía junto con una divergencia MACD bastante profunda generando así el primer aviso sobre esta posible situación. Revisamos el gráfico diario a continuación:
Podemos ver varios factores que nos dicen mucho sobre la situación actual del precio:
- Se marca un doble techo en el nivel de 10€/acción, nivel que nos venía además del año 2010.
- Se genera una divergencia en el indicador MACD, los nuevos máximos del precio desde Enero de 2014 no eran acompañados por este indicador denotanto así una debilidad en la tendencia
- Se rompe el mínimo relativo anterior más importante, ubicado en 8.5 y que además apoyaba en la media móvil de 200 marcándolo como buena zona de defensa si íbamos alcistas
- Se comienzan a marcar mínimos decrecientes, máximos decrecientes, definición ajustada a lo que es una tendencia bajista.
Con todos estos factores y lecturas podemos decir que BBVA ha roto su tendencia alcista para pasar a vivir una fase de corrección, cómo mínimo en el corto/medio plazo.
Si buscamos precios objetivo, vemos a continuación qué niveles podemos esperar:
Como vemos, el nivel de 7,3 es una zona donde el precio ha encontrado resistencia en hasta 3 veces, nivel de resistencia que podría actuar ahora como nivel de soporte y marcar así un buen precio objetivo.
Los niveles de StopLoss los podríamos buscar, si nos decidimos por arrancar la operación en cortos, en el 9,9 o bien en el 9,440, máximos más relevantes en el corto plazo. Podríamos buscar entrar con la mitad de la operación ahora (a pesar del bajo ratio riesgo/beneficio que tiene) y buscar el resto de la operación en el pull-back que el precio podría hacer contra la media móvil de 200.
