¿Por qué compramos fondos de inversión del Ibex cuando podemos usar los futuros?
En primer lugar, porque llegamos al mundo de la inversión con el pie cambiado, siempre nos han dicho que eso de los futuros es muy complicado, es muy peligroso, es muy…. mejor invierta vd. en algo mas sencillo y con menos riesgo… que eso… no lo va a entender.
Estupendo, mas sencillo y con menos riesgo, ¿para quien? ¿para el participe? seguro que no.
¿Qué ocurre cuando compramos participaciones para un fondo de inversión?
Nos vamos a fijar básicamente en los gastos de varios fondos de inversión referenciados al Ibex35, comercializados en España y lo más económicos posible.
Bankinter Futuro Ibex Fi—- total: 0,47%
Gestión: 0,40%
Deposito: 0,07%
Ing Direct Fondo Ibex35—– total: 1,09%
Gestión: 0,99%
Deposito: 0,10%
OpenBank Ibex35 Fi———- total: 1,09%
Gestión: 0,99%
Deposito: 0,10%
Invertimos 12.000 Euros, si el Ibex sube un 10%, nuestra inversión quedaria de la siguiente forma descontando los gastos de cada uno de los fondos :
12.000 + 10% = 13.200 Eur beneficio bruto.
BK Futuro Ibex Fi => 13.200 - 0,47% = 13.137 Eur. netos
Ing Fondo Ibex35 ==> 13.200 - 1,09% = 13.056 Eur. netos.
¿Que ocurre si utilizamos un futuro del mini-ibex?
Disponemos de 12.000 Euros para hacer la inversión, que repartimos de la siguiente forma:
Necesitamos un mínimo de 750 Eur para las garantias, contando que nos podamos equivocar al principio, para que no nos cierren la posición, vamos a utilizar 2.000 Eur de garantias, es decir, el dinero que inicialmente ponemos para hacer frente a un posible movimiento en contra del Ibex, el resto lo pondremos en un monetario ó renta fija.
garantias: 2.000 Eur.
Renta Fija: 10.000 Eur.
Supongamos que tenemos la inversión durante 6 meses, para calcular lo obtenido con la renta fija, y los gastos del futuro.
Rentabilidad anual renta fija: 2%, por lo tanto, en 6 meses= 1%
Renta Fija: 10.000 + 1% = 10.100 Eur.
Suponemos ademas, que el Ibex sube un 10%
12.000 + 10% = 13.200 Eur. beneficio= 1.200 Eur.
Comisiones en InterdinFuturos, precio contrato= 0,90 Eur * 6 operaciones = 5,40 Eur.
Cada mes, hay que realizar un rolado de futuros, pasamos del vencimiento actual al siguiente, y solamente tiene 1 comisión por operación, no se trata de una venta y una compra, sino de pasar al vencimiento siguiente, por lo tanto, es una sola operación.
Nuestra inversión con futuros quedaria de la siguiente forma:
12.000 + 100 (renta fija) + 1.200 (beneficio futuros) - 5,40 (gastos) = 13.294 Eur netos.
La diferencia no es muy amplia, tenemos un saldo a nuestro favor de 157 Eur. de usar 1 futuro del mini-ibex frente al fondo mas económico que he podido encontrar sobre el Ibex35. Esto sin usar apalancamiento financiero, es decir, con futuros nos posicionamos en la misma cantidad que si lo hicieramos con un fondo en efectivo.
Entonces… ¿donde está el riesgo extra de los futuros? Precisamente, está en no usarlos.
¿Que ocurriria si en lugar de 1 mini-ibex, usamos varios? Puede vd. sacar las cuentas facilmente.
La ventaja de los futuros es esa precisamente, que no hace falta poner sobre la mesa todo el dinero necesario para la inversión, tan solo una parte en concepto de garantias y hacer frente a las perdidas si nos equivocamos al tomar la posición.
Si tenemos esos 12.000 Eur, facilmente podriamos operar con 5 futuros del mini-ibex, tan solo tendriamos que poner en concepto de garantias unos 750 * 5 = 3.750 Eur, el resto o lo dejamos en renta fija, hacemos cualquier otra inversión, o lo dejamos en la cuenta por si hay algún movimiento en contra y estamos seguros de nuestra posición que no deseamos cerrarla. 5 futuros del mini-ibex equivalen a tener un fondo de inversión de 60.000 Eur.
Mucha suerte con las inversiones, y para aquellos que temen siquiera, oir sobre los futuros, espero que estas líneas les hagan reflexionar.
