El día de ayer 17 de Abril, realizamos Webinario en el que presentamos nuestras perspectivas de Sesgo y Estrategias de Trading Swing a 2 semanas vista. Redactamos aquí un resúmen del mismo, con los vehículos de Trading elegidos, sesgo y niveles seleccionados a tal efecto. Antes de nada lean por favor con detenimiento el siguiente Disclaimer:

Los comentarios realizados en esta artículo las operaciones planteadas y el material suministrado tienen fines meramente formativos que, en ningún caso, constituyen un asesoramiento profesional, una propuesta de inversión o una recomendación operativa. El autor  no se responsabiliza de las consecuencias de la información difundida ni puede asegurar que la información sea exacta y/o completa. La operativa en productos complejos (futuros, opciones y CFDs) requiere unos conocimientos y experiencia cualificados para entender los riesgos asociados a los mismos así como una vigilancia constante de la posición, puesto que estos instrumentos comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. 

Lo primero que tenemos que determinar es el SESGO, o escenario más probable para el desarrollo de los mercados a 15 días vista. Para ello nos apoyaremos de forma general en el Comportamiento Tendencial de los Mercados, y de manera particular en cada Webminario, en los Focos del Mercado vigentes en el  momento de diseñar la estrategia. El comportamiento Tendencial del Mercado, implica que estadísticamente tenga una mayor probabilida de ocurrencia, que a rendimientos del mismo signo le sigan de forma contingente en el tiempo rendimientos del mismo signo. Esto lo utilizaremos a la hora de comparar la evolución de los inputs para calcular el Sesgo, en el TimeFrame seleccionado, esto es 2 semanas. Nos basaremos pues, en que estadísticamente es más probable que el mercado repita un comportamiento similar al mostrado en los últimos 15 días.  Trasaladamos pués, el sistema que llevamos aplicando con éxito en el TimeFrame intradiario durante los últimos 11 años, al TimeFrame de 15 días para la Operativa Swing. Haremos un seguimiento de las estrategias quincenales propuestas durante los próxmos 3 meses, para tener un conjunto de ellas suficientemente representativo y poder evaluar si el Sistema de Sesgos, puede ser aplicado con éxito fuera del tramo intradiario.

En cuanto a los Focos del mercado y factores a vigilar para los próximas dos semanas, hemos determinado los siguientes:

Se mantienen 3 de los 4 Focos comentados en la anterior estrategia. El foco  de la evolución del mercado italiano de la anterior estrategia desaparece  y se ve reemplazado en esta ocasión por el comienzo de la temporada de publicación de resultados empresariales del primer trimestre del año, que según las expectativas de consenso,  deberia ser positivo. En cuanto a las tensiones inflacionistas, reflejadas principalmente por las rentabilidades de los bonos cotizados, se mantienen estables, no superando la TIR del bono a 10 años americano, la cota psicológica del 3% de rentabilidad, mientras que en Europa la TIR del bono alemán a 10 años se mantiene estable entorno al 0.5%. La volatilidad de mercado representada por la cotización del VIX, también está estable en niveles del 15%, muy lejos de la frontera del 23% en la que se encenderían todos los semáforos rojos.

La semana pasada se inició un nuevo foco, con la amenaza ya cumplida de una intervención de EEUU en Siria, en represalia a la utilización de armas químicas por el Gobierno de esa nación. La no respuesta a ese ataque, ha hecho que el mercado se olvide rápidamente de ese riesgo. Continúa latente no obstane la amenaza de Guerra Comercial por los aranceles de EEUU, focalizada en esta ocasión contra China.  Observamos con cierta preocupación, como la evolución de las bolsas Chinas, especialmente en lo que se refiere a esta semana es claramente bajista, con riesgo de perforación de zona de soporte relevante, como pueden apreciar aquí.

La mecánica para calcular una magnitud que de forma objetiva nos pueda dar una valoración del Sesgo Swing del mercado a 15 días vista, será comparar los principales imputs que actúan como motores de los mercados, en el periodo de tiempo de 2 semanas, esto es 10 sesiones hábiles. Los focos del mercado en cada momento tendrán una ponderación mayor en esa comparación:

Se puede apreciar en la comparación de las variaciones de los inputs referidos a las cotizaicones de los principales índices de Renta Variable, que los niveles ayer eran moderadamente superiores a los que tenían los mercados hace dos semanas. Del lado de los bonos no obstante, se ha producido un ligero empeoramiento al repuntar tanto las rentabilidades de los bonos norteamericanos como los europeos. En conjunto, obtenemos un sesgo de 59,51%,  por lo que la Estrategia para esta quincena deberá estar sesgada ligeramente hacia el lado largo del mercado.

Para la elaboración de la Estrategia Conjunta correspondiente al Sesgo obtenido, seleccionaremos 10 vehículos de Trading. La composición de la Estrategia Conjunta estará en función del valor del Sesgo obtenido en cada momento, con redondeo de su valor a la decena porcentual más cercana. En el caso del análisis actual, un valor de Sesgo de 59,51%, redondearía a 60%, por lo que la Estrategia Conjunta se compondría de 6 valores para Trading Alza y 4 valores para Trading Baja. Si el valor obtenido por ejempo hubiese sido del 37%, por redondeo al 40%, compondríamos una Estrategia Conjunta de 4 valores para Trading Alza y 6 valores para Trading Baja. Si por contra el valor fuese del 53%, compondríamos una Estrategia Conjunta con 5 valores para Trading Alza, y 5 Valores para Trading Baja.

Como Candidatos para Trading Alza y Baja, preseleccionamos los siguientes instrumentos:

Al ser el TimeFrame de 15 días, exigimos para la selección de instrumentos que el Ratio Rentabilidad / Riesgo, también conocido como Profit/Loss, sea superior al 100%. Tras desarrollar los motivos fundamentales y técnicos que justificaban la selección de valores, ubicación de niveles de entrada, protección y objetivos  en el Webminario, obtuvimos la siguiente composición:

De las 10 Estrategias Planteadas, 1 entró en la sesión de ayer: Cortos en Boeing  Las Estrategias restantes están pendientes de que los precios se muevan a los niveles de entrada planteados.

El Sistema de Sesgos de Mercado, también es objeto de desarrollo en el TimeFrame intradiario, en el Programa Tradecoaching. En este caso las Estrategias son más direccionales y la obtencion del Sesgo de Mercado de cada día, se fundamenta en 4 inputs: Cierre de contados EEUU, Cierre de contados Asia, Evolución de Futuros Globex, y desempeño de  curvas de tipo a largo plazo de las principales economías. Utilizamos para ello el informe de PreApertura de mercados:

Para el caso del TimeFrame intradiario, las Estrategias Básicas de Actuación en función de los posibles Sesgos en la preApertura, se resumen en el siguiente esquema:

Si desean seguir la evolución de la Estrategia Conjunta, o atender a próximos Webinarios sobre la materia, pueden contacar en la dirección de correo : [email protected]

Isaac Sánchez, Trader independiente y Colaborador de iBroker.es