En el día de ayer, 3 de febrero, pudimos asistir al curso de Transición de Trader de contado a trader de derivados, impartido por Isaac Sánchez, trader independiente desde 2007, especializado en operativa intradiaria con productos apalancados y es colaborador de Interdin y blogger de Rankia.
En el curso de ayer se trató el tema de los derivados como herramienta de trading y sus características básicas, tales como el apalancamiento, la liquidación diaria de garantías o la importancia del Control de Riesgos en este tipo de instrumentos de trading.
Origen de los productos derivados.
Contratos forward
El curso comenzó con una breve explicación sobre cuál es el origen de los productos derivados, que fueron creados como una herramienta para limitar los riesgos de la economía real, de manera que la idea que se tiene de que son productos de alto riesgo, originalmente era la idea contraria, fueron creados para limitar los riesgos asociados al comercio.
Factores que influyen en el precio del contrato
- Precio actual del activo
- Plazo hasta el vencimiento del contrato
- Expectativas futuras sobre la evolución del activo subyacente
Características de los contratos forward
- Se pactan en el presente la compra-venta de un activo subyacente a una fecha futura. Se pueden iniciar posiciones cortas.
- El precio de compra-venta se fija en el presente y no varía a lo largo de la vida del contrato.
- El plazo para la entrega y pago de la mercancía también se fija en el presente.
- Obligatoriedad de las partes de cumplir las condiciones del contrato.
- Liquidación del contrato en la fecha fijada: Efecto Apalancamiento.
Inconvenientes de los contratos forward
- Falta de liquidez: al ser un contrato bilateral.
- Riesgo de contrapartida: como el riesgo de incumplimiento del contrato puesto que nadie garantiza que las partes del contrato cumpla lo pactado.
Contratos de futuros
Al estandarizarse los contratos forward, se crean los contratos de futuro, creándose una cámara de compensación que garantice que se cumplan las condiciones de los contratos, dotando a estos productos de mayor liquidez y seguridad, mediante garantías y liquidaciones diarias.
Efecto apalancamiento
Isaac Sánchez lo define como la relación entre la posición real tomada y la liquidez aportada para la misma, y destaca que es uno de los factores que hacen fracasar a los traders que pasan de contado a derivados. Es importante controlar este efecto clave. En el webinar se desarrolla este concepto y los factores que influyen sobre el mismo, como las garantías, el multiplicador y la cotización del subyacente.
Operaciones de cobertura con futuros
Isaac Sánchez nos explica en el webinar como realizar operaciones de cobertura de riesgos mediante la utilización de futuros financieros. Esta operación consiste en tomar una posición contraria en futuros por importe equivalente a la posición en contado existente, de manera que se bloquea la posición.
Operaciones discrecionales con futuros financieros
Isaac Sánchez habló en su webinar sobre las operaciones intradiarias con futuros financieros, que tienen como objetivo beneficiarse del apalancamiento de los productos derivados, realizando operaciones en un periodo de tiempo muy corto, para rentabilizar movimientos pequeños del mercado en ambos sentidos.
Herramientas de control del riesgo. Stop loss
El Stop loss es la principal herramienta de control del riesgo. Esta herramienta implica reconocer que se está equivocado en una operación en concreto, pero supone hacer lo correcto dentro de una estrategia global de trading. Isaac destaca la necesidad de tomar este hecho como algo normal dentro de la operativa, puesto que es difícil mantener una operativa sin errores, y nos muestra cómo utilizar correctamente esta herramienta.
El Paper Trading
Isaac destaca la importancia de este tipo de operativa, que a pesar de ser una operativa simulada, puede suponer una herramienta de iniciación para los traders menos experimentados, como antesala a la operativa real. El inconveniente de este tipo de operativa es que se toman decisiones sin presión emocional y se puede perder el interés en el seguimiento de las operaciones al tratarse de una operativa simulada.
Grabación del Webinar
En el siguiente enlace tenéis la grabación del webinar "Transición de Trader de Contado a Trader de Derivados".
