Vamos a ver qué tal han evolucionado los dos últimos spreads propuestos en el blog.
El 4 de agosto publiqué un post sobre un spread con futuros de terneros (Feeder Cattle). El gráfico con la idea era éste:
En el siguiente gráfico podemos comprobar que la evolución del spread ha seguido la estacionalidad histórica. No hay que tener en cuenta el último tirón en el gráfico. Había que cerrar la operación antes del primer vencimiento del spread. Por tanto, el tramo en el óvalo rojo no es operable. Pero 4 puntos (desde 4 hasta 8) son bastantes puntos (4 * 500 $ = 2.000 $ por lote operado).
El último spread propuesto estaba formado por futuros de Lean Hogs. En concreto, con los vencimientos de octubre y diciembre (HE VZ5). Este es el gráfico con la idea:
La evolución posterior ha seguido la estacionalidad con movimientos en sierra. Estos retrocesos no han llevado la operación a terreno de pérdidas en ningún momento. Siempre que sea así, hay que tener paciencia con los spreads.
Como siempre se dice, los rendimientos pasados no son garantía de rendimientos futuros. Pero el análisis de las estacionalidades en los spreads de futuros es una técnica aplicada desde hace muchos años.
Un spread similar con futuros de Lean Hogs sería el de los vencimientos de diciembre y febrero.
Otro ejemplo más: spread con futuros de Live Cattle (LE Z5G6).
