En esta ocasión, traigo un spread con futuros de Crude Oil. Se trata del spread entre los contratos de julio y septiembre (CL NU5).
La estacionalidad del spread nos invita a entrar cortos. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el spread se encuentra en una zona muy baja con respecto a los años anteriores:
Los valores actuales del spread (línea azul) quedan muy lejos del centro de gravedad histórico, que se sitúa alrededor del 0 (+0,5, -0,5). En el gráfico he incorporado los spreads de los últimos 30 años.
En el gráfico estacional del spread, se aprecia con claridad que acaba de entrar en una zona de tendencia bajista:
¿Qué hará el spread próximamente?
Lo "normal" es que continúe la estacionalidad bajista. Sin embargo el spread está en niveles muy bajos y podría reaccionar al alza cuando llegue al soporte actual. Se podría considerar que existe un cambio de tendencia, si el spread rompiera el rango por su parte superior.
En MRCI lo tienen muy claro: 100% de acierto en los últimos 15 años a favor de la propuesta bajista.
Los gráficos estacionales son de Scarr Visual Trading.