Análisis del futuro Lean Hogs

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El futuro Lean Hogs acumula una espectacular caída desde mediados del año 2014. Es el tercer futuro con mayor descenso en el último medio año. Casi tanto como el petróleo:

Ranking futuros 6 meses

El punto de inflexión fue la publicación del informe trimestral Quarterly Hogs and Pigs report del 27 de junio. Lo curioso es que los datos de este informe no eran bajistas. El inventario total seguía disminuyendo y el dato de las cerdas en producción era muy bajo.

 

Pero algunos participantes del mercado decidieron que los precios eran demasiado altos (y que ya habían ganado suficiente).  

Lean Hogs 7 años

Actualmente, los Lean Hogs están tratando de parar la caída en soportes que tienen una antigüedad de 3 y 5 años. Pero un descenso de esta dimensión no suele parar en seco. 

Si lo miramos desde un espacio temporal más amplio (20 años), no me parece descabellado que busque el soporte del rectángulo rojo, en torno a los 50$. En esa zona se encontraría con una línea de tendencia de largo plazo.

Lean nHogs 20 años

Como vimos el otro día en el caso del Live Cattle, es muy llamativa la evolución del Commitment of Traders. Los operadores no comerciales (los grandes especuladores) están cerrando sus posiciones a gran velocidad. Los que inflaron la burbuja de los cerdos la han pinchado y  recogen los beneficios.

 

  1. en respuesta a cadtrader
    #8
    31/01/15 10:43

    Posicionarse en un solo contrato de futuros también es algo fuera de mi alcance. Por ejemplo, por un único contrato de crudo me exigen del orden de 5.000$ en garantías.

    Pero con un spread la garantía exigida se reduce bastante. El spread no solo tiene menos riesgo de volatilidad, sino que es "asequible" para quien no pueda permitirse futuros.

    Saludos.

  2. en respuesta a Solrac
    #7
    30/01/15 15:26

    Para ver los spreads utilizo el software de Scarr Visual Trading: http://goo.gl/8Ep4LB

    Es de pago, pero asequible.

    Sirve para crear cualquier spread (dos,tres y cuatro patas) con futuros. Puedes seleccionar los años que quieras para hacer estudios de estacionalidad, ver el COT, etc.

    Es muy completo y sencillo de usar.

    Como bien dices, los spreads son bastante minoritarios en nuestro país, pero cuando los conoces, te enganchas. Hay muchas posibilidades y, en mi opinión, son perfectos para diversificar carteras que tienen sólo renta variable.

    Un saludo

  3. en respuesta a Gredos
    #6
    30/01/15 14:18

    Gracias. La primera tiene buena pinta. Se ve que en vencimientos más cercanos y spreads poco abiertos la tendencia es más limpia. Abusando de tu amabilidad, ¿qué software sueles usar para estas representaciones?

    Soy yo quien te tiene que dar la enhorabuena por abrir un blog tan currado sobre una materia "minoritaria" pero que ha dspertado un reciente interés en mí. Espero aprender mucho de tí.

    Un cordial saludo.

  4. en respuesta a Solrac
    #5
    30/01/15 10:10

    Hola Solrac,

    Hay tendencias bajistas aprovechables en los siguientes spreads simples de Lean Hogs:

    HE MN5: http://i.imgur.com/SwOxiXQ.png
    HE MQ5: http://i.imgur.com/hTt7Vbs.png
    HE NQ5: http://i.imgur.com/ZrKoepF.png

    Un saludo y enhorabuena por tu blog.

  5. en respuesta a Gredos
    #4
    30/01/15 08:59

    Buenos días.

    Gracias por el comentario.Me parece que no esta al alcance de mi capital, como dices hay que tener una cuenta muy grande para que para que no me saque del valor....Te lo vuelvo a repetir, muy interesante el post

    Saludos

  6. #3
    30/01/15 06:36

    Muy interesante. ¿Has llegado a comprobar si existe alguna tendencia clara en algún spread simple, como pasa ahora en el crudo que cada vez se agudiza más el contango?

    Saludos.

  7. en respuesta a cadtrader
    #2
    29/01/15 15:52

    Hola cadtrader,

    Es un futuro bastante líquido (menos el vencimiento de mayo). Son más líquidos los vencimientos más cercanos.

    En este link puedes ver el volumen que se negocia en cada vencimiento:

    http://www.barchart.com/commodityfutures/Lean_Hogs_Futures/HE

    Haz muy bien las cuentas, cada dólar que se mueve en el precio, son 400$ en el futuro. Y es un futuro muy volátil. Si no tienes una cuenta muy grande, es preferible hacer operaciones con spreads.

    Un saludo

  8. #1
    29/01/15 12:55

    Buenos días.

    Muy interesante el post. La verdad es que no sabía la evolución de este futuro y después del petróleo ha sido el que más ha descendido.

    Viendo el último gráfico que has puesto si que parece lógico que el valor pueda ir a los 40-50 dólares. Voy a informarme para ver si me puedo poner corto ¿es liquido este futuro?

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