INFORME DIARIO DE MERCADOS
24 de Octubre de 2011
Agenda Diaria:
- - 01.50: Balanza comercial de Japón
- - 09.00: PMI manufacturero de Francia
- - 09.30: P;I manufacturero y de servicios de Alemania
- - 10.00: PMI manufacturero de la zona euro
- - 11.00: Nuevos pedidos industriales de la zona euro
- - 14.30: Actividad nacional de la Fed de Chicago
Situación de Mercados:
Índices:
Parece que se ha relajado bastante la tensión sobre la renta variable europea y sobre sus diferenciales de deuda, medida en la prima de riesgo. La reunión de líderes de la Eurozona, que tendrá su culminación el miércoles, avanza hacia la dotación del Fondo de rescate, lo que tranquiliza a la banca en sus necesidades de recapitalización.
La evolución de los índices a nivel mundial sugiere una cierta calma también, con los americanos a la busca de nuevos máximos desde principios de agosto, y los europeos tratando de situarse por encima de esos máximos, pero con un margen muy superior de apreciación. El problema es que tanto el DJI y el S&P 500 se encuentran a un escaso 0,5% de esos máximos; por añadidura, en el S%P 500 coincide con la zona del 0,618% de toda la caída, y con la resistencia de medio plazo que representa la franja 1.250-57. De que tengan fuerza para romper esas resistencias dependerá la próxima evolución de la renta variable a ambos lados del Atlántico.
- IBEX 35:
Ya se ha situado por encima de los 8.800, primera de sus importantes resistencias de medio plazo; ya decíamos que podría buscar un nivel intermedio entre este nivel y los 9.300. La ruptura no los es aún con el filtro suficiente como para considerarlo un soporte de consideración, en tanto que ya nos deja la zona de 8.600 como primera referencia de soporte del corto plazo. La proximidad de los índices norteamericanos a los máximos alcanzados tras la última gran caída, nos hace ser más cautos, pues el fin del rebote podría estar muy cercano.
De igual manera, sería preciso revisar este escenario, por el cual lo que estamos viviendo sería un mero rebote, sólo con precios de cierre sostenidos por encima de 9.300
- DAX:
A corto plazo, ha establecido una clara zona de soporte en los 5.750, pero, pese a la mejoría general (aunque creemos que ficticia y pasajera) del contexto europeo, no está siendo capaz de superar la resistencia intermedia que presenta en 6.010, cuya superación le permitiría buscar sus siguientes objetivos en 6.180 y 6.465. Dado que la aproximación a la primera resistencia va a coincidir con los índices americanos en el 0,618% de toda la caída, es preciso poner en cuarentena la continuidad del rebote; no queremos decir que no lo vaya a conseguir, pero en esa gestión de probabilidades que conforman los distintos escenarios, nos parece más probable que acometa nuevas correcciones
- - S&P 500:
Ya se está aproximando a la franja 1.250-60, que puede marcar el sesgo del próximo movimiento tendencial del precio; por arriba, para dar continuidad a un movimiento alcista cuyo único objetivo sería ya el origen del último gran movimiento bajista, en 1.346 (y que arrastraría al alza a las bolsas europeas); por abajo, si no es capaz de superarlo, para prolongar el gran lateral de los últimos meses, con objetivos nuevamente en los mínimos de principios de octubre. Primer soporte, en 1.190
- Nasdaq 100:
Como siempre desde marzo de 2.009, el más alcista, siendo ya capaz de romper por encima de los máximos desde principios de agosto, en 2.340 (zona por la que transita en la actualidad) . Técnicamente, sólo tiene como objetivo alcista los máximos anuales en 2.440; ahora bien, el contexto general todavía no da para pensar en un escenario de continuidad, por lo que podría pararse en cualquier punto intermedio antes de ese nivel. Por otro lado, no se puede ir contra la tendencia, y ésa, para este índice, es alcista; por tanto, lo que cabe es establecer los niveles por debajo de los cuales perdería su buen aspecto actual. Primer e importante soporte, en 2275 en precios de cierre
Euro-dólar:
Ha saltado el stop de beneficios que teníamos para mantener las posiciones vendedoras y, si el precio proyecta la anchura del canal que rompió recientemente, podría buscar la zona de 1,4080. Pero el lado alcista no es muy de nuestro agrado, pues, si se mantiene la correlación actual con la evolución de la renta variable, nos parece que en breve podría darse la vuelta. En todo caso, no observamos estrategias fiables en niveles cercanos, por lo que es preferible permanecer al margen por ahora.
Commodities:
- - Oro :
Está mostrando debilidad estructural a corto plazo, pues todo ha sido llegar al primero de los niveles de corrección proporcional a la caída desde máximos, los 1.685, y retroceder violentamente. En estas circunstancias, ya no nos parecen fiables las estrategias compradoras, pues es posible que pierda los 1.600 para conformar una segunda pata bajista que lo lleve por debajo de los mínimos anteriores en 1.538. Como no es bueno, operativamente hablando, seguir al precio en los bandazos actuales, es preferible permanecer al margen hasta que haya una mayor definición
- - Petróleo:
El precio está tratando de consolidar por encima de la anterior directriz bajista y techo del canal en que estaba metido el precio. No creemos que esa ruptura al alza pueda derivar en tendencial, pues la amplitud del canal lo proyectaría hacia los 110$, y no nos parece lo más probable. De hecho, se puede probar el lado bajista si no es capaz de superar la zona de 90$, nivel que sugerimos como de stop loss para estos cortos. Ya están funcionando las ventas, por lo que dinamizamos el stop de beneficios hasta los 88,00
Estrategias:
- - España:
Bolsas y Mercados: Muy cerca de la fuerte resistencia que presenta en 20,75. Posibilidad de abrir cortos con stop loss en 21,15
Caixabank: La proximidad de la resistencia de los 3,55 puede servir para deshacer posiciones compradoras
Ebro Foods: La zona de 14,20 puede servir de freno para el avance del precio. Estrategias vendedoras con stop loss en 14,55 en precios de cierre
Sacyr: Por encima de 5,50 a corto plazo, puede completar el recorrido hasta los 6,10. Stop loss de estas compras en 5,50 en precios de cierre
Sabadell: La zona de 2,70 es una tremenda resistencia ya de medio plazo; si se aproxima a ella, quizá sea momento de deshacer posiciones compradas
Enagás: Atención a posibles rupturas por encima de 14,00. Se podrían intentar compras con stop loss en 13,60. Estrategia ya en curso, pero dinamizamos el stop hasta los 14,20
Iberdrola: Caben dos estrategias: Comprar por encima de 5,25 en precios de cierre, con stop loss en 5,10, y vender con cierres por debajo de 4,88 con stop loss en 5,02. Ya se ha producido la entrada en el lado comparador, por lo que planteamos el stop loss en los 5,20
BBVA y SAN: La proximidad de los 6,55 y 6,60, respectivamente, puede servir para deshacer cualquier compra que se arrastre. Si puede con ellos, tiempo habrá para retomar la tendencia
- - Europa:
BMW: Estrategias vendedoras con stop loss en 59,50 en precios de cierre
Nokia: En la tremenda resistencia de 4,75. Merece la pena probar estrategias bajistas con stop loss en 4,90
Sanofi: Acercándose a la fuere resistencia de los 52,00. Posibilidad de abrir cortos con stop loss en 53,50
Air Liquide: La zona de 90,90 puede ser buena para tomar posiciones vendedoras. Stop loss en 93,00
Deutsche Télekom: Compras muy especulativas, con stop ya de beneficios en 9,25
Eni: También alcista. Ya en beneficios, subimos el stop hasta 15,60
Total: Muy alcista, stop de beneficios en 36,70
- - EEUU:
Disney: Alcista, mientras permanezca por encima de 34,50 en precios de cierre. Stop loss, en 34,00
Hewlett Packard: Loa acercamientos a 26,40 pueden propiciar la apertura de posiciones cortas. Si se activa, stop loss en 27,10
Home Depot: Cortos con stop loss en 38,60
Intel: Cortos con stop loss en 25,00
Mc Donalds: Sigue muy alcista. Stop loss en 90,00 en precios de cierre
Amgen: Abrimos compras con stop loss en 57,30
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
