SITUACIÓN TÉCNICA DE MERCADO
19 de Julio de 2.011
Tremendo varapalo el sufrido ayer por la banca europea que, pese a los resultados de los tests de resistencia, pone de manifiesto la falta de confianza inversora (curiosamente, la banca española, la gran banca, se comportó mejor ayer). Hoy el Tesoro se enfrenta a otra prueba de credibilidad, pues tiene que emitir hasta 4.500 millones en letras a 12 y 18 meses, y lo hace desde diferenciales de deuda de 370 pb y con un bono a 10 años que ayer marcó una rentabilidad del 6,45%. Recordemos que en economías cuyo bono similar se situó al 7%, al mes necesitaron ser rescatadas (aunque creo que ese baremo no sirve para medir el caso español).
Por otro lado, se ha conocido un hecho, a mi entender, relevante; y es que la intervención del BCE comprando deuda española e italiana el día 12 de este mes (que derivó en un cambio de sentimiento, momentáneo, en la acusada tendencia bajista) no fue tal, simplemente, no existió. Pero, ¿cómo se puede difundir esa noticia?, ¿en manos de quiénes estamos?.Grandiosa forma de generar confianza por parte de quienes se supone tienen que arreglar este desaguisado.
Lo que parece evidente es que los mercados de renta variable prefieren esperar cerca de sus mínimos anuales los resultados de la Gran Reunión de los líderes europeos del jueves. En este contexto, el Ibex va camino de alcanzar los 9.200, aunque seguimos opinando que veremos niveles algo más bajos, en la franja 8.800-9.000; esto es lo que nos parecía más probable desde hace meses y, por lo tanto, no nos da sensación de algo dramático. Lo digo porque ahora ya se escucha decir a muchos analistas que el Ibex se va a los 8.000; no es que no pueda suceder, pero parece más la sobrerreacción propia de quienes anteriormente no contemplaban un escenario correctivo, sino todo lo contrario. Seguimos situando la primera resistencia importante del Ibex en los 9.930.
Ojo con el Dax, pues puede resultar sintomático que, en gráfico logarítmico, ya haya perforado la directriz alcista que venía desde marzo de 2.009; eso, por sí sólo, no tiene por qué significar gran cosa, pero añade debilidad a un índice que, hasta ahora, daba muestras evidentes de lo contrario.
Por lo demás, se sigue confirmando el escenario alcista del oro y debemos tomar la precaución de dinamizar el stop de beneficios hasta los 1.580$. La plata da muestras de protagonizar movimientos similares, por lo que es posible incorporarse a las compras con stop loss en 38,60 en precios de cierre
ESTRATEGIAS PARA HOY
ACS:
Ya ha perdido el 0,618% de toda la subida, por lo que es posible la apertura de cortos en la medida en que permanezca por debajo de 30,00. Stop loss, en 29,75 en precios de cierre
Popular:
Si confirma por debajo de 3,35 se le puede abrir otro tramo bajista con objetivos finales en 2,80. Si se produce, apertura de cortos con stop loss en 3,50
Ebro Foods:
Imparable en su corrección, de la misma manera que lo fue en las subidas. Ya por debajo del 0,618%, se pueden abrir cortos con objetivos ambiciosos en 12,30 y stop loss en 14,15 en precios de cierre
Ferrovial:
Por encima de 8,00 sigue siendo lateral alcista, por lo que se pueden acometer compras con stop loss en 7,90
Iberdrola:
Por debajo de 5,60 transmite sensaciones bajistas y puede buscar niveles por debajo de 5,00 como consecuencia de la proyección mínima de la proyección mínima de la formación triangular que acaba de romper. Stop loss de estos cortos en 5,70 en precios de cierre
Mapfre:
Es posible confiar en rebotes de consideración siempre que aguante por encima de 2,36 en precios de cierre. Co el stop loss mencionado, se puede comprar
Repsol:
De nuevo en la parte baja del rango que delimita al precio desde comienzos de año; así pues, se puede comprar esperando rebotes con stop loss en 20,70 en precios de cierre
Caixabank:
Ya ha cerrado el hueco alcista que originó el anuncio de la conversión en banco, y se sitúa por debajo del 0,618% de la última subida. Posibilidad de abrir cortos con objetivos en 4,00; situamos el stop ya de beneficios en 4,25
Acciona:
Una vez perdida la zona de 70, se le puede abrir un camino bajista con objetivos en la zona de 61,55. Stop loss de estos cortos en 69,25 en precios de cierre
Amadeus:
En 14,50 encuentra el techo del rango lateral en que está metido, por lo que es factible tomar posiciones vendedoras con objetivos en 13,65, y stop loss en 14,90 en precios de cierre. Ya en beneficios, situamos el stop de los mismos en 13,90
OTRAS ESTRATEGIAS
-Alcistas:
Deutsche Bank: En el soportazo de los 36,00 puede tener rebotes importantes. Stop loss en 35,60
GDF Suez: También en soportes de largo plazo. Puede rebotar con fuerza; stop loss, en 22,00
BMW: Puede seguir consiguiendo máximos históricos. Stop loss, en 70,00
Apple: En la zona de 320 puede tener rebotes importantes. Stop, ya de beneficios, en 355
Mc Donalds: Puede seguir consiguiendo máximos históricos. Stop, ya de beneficios, en 84,50
-Bajistas:
Vivendi: Parece dirigirse sin solución de continuidad a los 16,00. Stop loss, en 17,40
Schneider: Bajista hasta que no supere los 106,35. Mismo stop loss
Air Liquide: No creemos que sea capaz de superar sus máximos históricos en 100. Apertura de cortos con stop, ya de beneficios, en 95,00
L´Oreal: En toda la resistencia de largo plazo, en 89,50. Posiciones cortas con stop ya de beneficios en 85,50
Johnson & Johnson: Si se acerca a los 67,30, apertura de cortos con stop loss en 68,00
Kraft Foods: Apertura de cortos con stop loss en 36,00
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
