INFORME DIARIO DE MERCADOS 26 de Marzo de 2012
Agenda Diaria:
- 10.00: índice IFO de clima empresarial en Alemania
- 14.00: Discurso de Bernanke sobre inflación
- 16.00: Venta de vivienda pendientes en EE.UU.
- 18.00: Habla Draghi, del BCE
Situación de Mercados:
Esta vez sí observamos cambios en el panorama, pero a peor, y afectan casi exclusivamente a España, pues se ha instalado la desconfianza hacia todo lo que huela a riego español; y es que hay voces que ya no se cortan en anunciar que España nunca ha estado tan cerca del impago. A mí me sigue sonando casi a chiste, pero no hay nada que influya más en la comunidad inversora que la duda, y esto está teniendo su traslado a la propia evolución del Ibex, a la prima de riesgo y al sector bancario español, ya convulso de por sí. Reflexión especial me merece el caso de Banca Cívica, pues si las cosas suceden como parece, es posible que haya alcanzado un acuerdo con Caixabank para fusionarla, con canje de acciones y escasa o nula prima. ¿Cómo se le explica ahora al conjunto de inversores que confiaron en esta entidad (es encomiable el esfuerzo que hicieron sus dirigentes para captar entre su fiel clientela las suscripciones en la OPS a niveles de 2,60-75) que sólo unos meses después van a perder cerca de un 20%, ligando su futura evolución a la de un banco que desde su salida a Bolsa acumula también pérdidas del 25%?
En fin, cosas veredes, Don Sancho. Por lo demás, reproducimos íntegramente el comentario de hace unos días, pues sigue plenamente vigente:
Los índices americanos están que se salen. Ni las incertidumbres respecto de un crecimiento económico "frustrantemente" lento (palabra de Bernanke), ni las rebajas de China en sus expectativas de crecimiento, ni el alto precio del petróleo...nada, que se salen. Con vacilaciones, pero camino de sus máximos históricos (el DJI y el SP 500, no así el Nasdaq, por supuesto); venimos diciendo hace semanas que confiábamos más en un escenario correctivo para el conjunto de los índices, pero más por exclusión, pues lo contrario pasaba por asistir a la búsqueda de máximos históricos en EE.UU, y eso no encajaba demasiado bien con la situación macro a nivel mundial, no todavía. Pero la realidad es tozuda y, por mucho que seguimos opinando casi igual, a lo mejor resulta que antes tenemos que ver ataques a esos máximos (lo que también redundaría en un escenario de menor corrección, sea cuando sea que se produzca, que se producirá).
Al final, en base a análisis técnico, la mayoría de las veces tenemos que actuar como los caballos de los picadores o como los burros con "anteojeras", sin pensar, mirando sólo al frente. Y ese frente, hoy por hoy, es alcista. Así que, dure lo que dure, sigamos disfrutando de este rally que, ojalá, tenga un traslado más positivo que el actual al entorno europeo; especial atención debemos prestar a la evolución del índice sectorial bancario europeo, pues si es capaz de superar la zona de 122,50, se tornará muy alcista, con una posible formación de bandera.
Indices:
- IBEX 35:
Tras la ruptura de soportes intermedios, el precio se ha detenido en el importante soporte de los 8.100, zona del 0,618% de la subida desde los 7.600. Con esto sólo se ha conseguido aumentar el rango de fluctuación de los últimos meses, sin que nada cambie de manera tendencial. No es capaz de, ya no sólo de romper resistencias de medio plazo (como están haciendo la mayoría de los índices europeos), sino que tampoco se acerca a ellas. Primera resistencia en los 8.635, y las más alejadas en 8.965 y 9.350; atención al soportazo de los 8.100
- DAX:
Impecable su comportamiento alcista después de consolidar por encima de la anterior resistencia en 6.645; ya ha roto la tremenda resistencia que presentaba en 7.000, avanzando dentro del canal alcista en que se encuentra, y cuyo techo lo puede proyectar hasta los 7.260. Soporte inmediato en los mencionados 7.000, en tanto que el más importante lo presenta en 6.645, tangente, por añadidura, con la directriz alcista actual, y base del canal.
- - S&P 500:
Tras la ruptura de los 1.370, simplemente alcista; tanto como para pensar que su único objetivo son ya los máximos históricos en 1.575, aunque presenta una resistencia menor en 1.440. Y eso produce vértigo a seguir comprando (a mí, al menos) porque no sabemos hasta qué punto la situación económica americana permite alentar esa posibilidad. Primer soporte, en 1.370, aunque lo que nos haría pensar en una corrección algo más importante sería la pérdida del que presenta en 1.335.
- - Nasdaq 100:
Ya muy por encima de 2.440, su gran resistencia de medio y largo plazo, y con los filtros suficientes como para dar por válida su ruptura. De hecho, técnicamente, presenta su siguiente objetivo en la zona de 2.800; pero debemos tener perspectiva histórica y pensar que este índice tuvo sus máximos históricos en 4.825, en tanto que el DJI y el S&P 500 están a un escaso 12% de los mismos. Ello quiere decir que durante bastante tiempo el índice tecnológico puede evolucionar a "su bola", sin que tenga que ser, necesariamente, secundado en sus movimientos por los otros, sobre todo en términos porcentuales. Con esto lo que queremos apuntar es que puede ser un gran referente para las caídas, caso de que se vuelva a situar por debajo de su primer soporte, en 2.440; sin embargo, no tiene por qué seguir actuando de catalizador de las subidas en el resto de índices
Euro-dólar:
Ha saltado el stop loss de las posiciones bajistas apuntadas la semana anterior. Metido en la actualidad en el rango 1,35-1,30, y con pocas posibilidades de encontrar estrategias de fiabilidad, Si rompiera por abajo, podría haber dejado un HCH con proyecciones bajistas, pero con un tiempo de formación que no es coherente con el tiempo que habría estado vigente la tendencia a la que vendría a poner fin tal figura técnica. Lo dicho, no vemos nada, por lo que es preferible mantenerse al margen
Commodities:
- - Oro :
Ha saltado el stop loss de las compras sugeridas en la zona de 1.670; por contra, clarifica algo el panorama técnico, pues es posible que vaya a buscar apoyo de nuevo en los 1.550, como ya sucediera en la anterior ocasión que rondó los 1.800. De hecho, si confirma por debajo de 1.640, se pueden tomar pociones bajistas con un stop loss del 3%
- - Petróleo:
No acaba de romper como para buscar su objetivo en la zona de 115; por contra, tampoco corrige lo suficiente como para hacernos desistir de pensar que ése es el escenario más probable. Por tanto, es posible que un acercamiento hacia la franja 103,50-105,00 vuelva a significar la apertura de posiciones alcistas, con stop loss ligeramente por debajo de 103,00
Estrategias:
- - España:
Acerinox: Si rompe por debajo de 9,90 en precios de cierre, cortos con stop loss del 3%
ACS: En la zona de 21,00-10, compras con stop loss del 3%
Bankinter: Por debajo de 4,40 en precios de cierre, cortos con stop loss del 3%
Ferrovial: Por debajo de 8,80, cortos con stop loss en 9,10
Indra: Otra vez cerca del soporte de los 9,50. Se puede comprar con stop loss no superior al 3%
Ebro Foods: En la zona de 14,40 se puede comprar con stop loss en 14,00
Gas Natural: Si se acerca de nuevo a los 12,20, compras con stop loss del 3%
Inditex: Si rompe por encima de 70,35 en precios de cierre, compras con stop loss del 3%. Ya en beneficios, stop de los mismos en 70,90
OHL: Compras con stop loss en 23,00
REE: Compras con stop loss en 35,65
Acciona: Alcanzado su gran objetivo bajista, es posible comprar en el soportazo de los 56,00. Stop loss del 3%
Técnicas Reunidas: Compras con stop ya de beneficios en 31,25
Repsol: Tremendos los beneficios de las posiciones cortas, situamos ya el stop de los mismos en 19,50
Grifols: Muy alcista. Stop ya de beneficios en 15, 85
- - Europa:
Deutsche Bank: Si rompe por encima de 35,50, compras. Stop ya de beneficios en 37,50
RWE: Por encima de 33,90 en precios de cierre, compras con stop loss del 3%. Ya en beneficios, stop de los mismos en 35,25
SAP: Compras con stop loss en 49,00 en precios de cierre. Ya en beneficios, stop en 53,00
D. Telekom: Si rompe por debajo de 8,55, cortos con stop loss en 8,90
- - EEUU:
AIG: Muy alcista; stop, tanto de pérdidas como de beneficios, en 27,20
Citigroup: Muy alcista; stop, de pérdidas y beneficios, en 36,15
Bank of America: Impresionante evolución de las compras sugeridas en 7,70. Stop de beneficios en 9,40
Johnson&Johnson: Cortos con stop de beneficios en 65,50
Kraft Foods: Compras con stop ya de beneficios en 37,70
Starbucks: Imparable. Stop de beneficios de estos largos en 54,00
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
