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Con el comienzo del verano muchos inversores se plantean la posibilidad de cerrar posiciones o entrar en activos refugio para irse de vacaciones tranquilos. En estas fechas se presenta un patrón estacional en la renta fija, basado en gran parte en este hecho fundamental.

He realizado un estudio muy simple sobre el comportamiento de la renta fija durante estas fechas, y para ello he tomado el Bund como activo y los meses de julio y agosto a estudio.

El resultado de haber tenido el Bund en cartera históricamente durante estas fechas nos ofrece la curva que muestro a continuación.

Bund

 

Las rentabilidades anuales netas obtenidas históricamente son las de la Figura 2, con rentabilidades medias superiores al 2% en estos meses, habiendo sufrido un Máximo DD histórico de un 4% en los últimos 27 años y un peor resultado anual de un -2%.  

Rentabilidad

Esto no deja de ser más que un simple estudio, y no pretende ser una estrategia final de trading, pero sí una referencia para poder construir estrategias de inversión y asset allocation sobre ello.

Enrique Valdenebro (Twitter: @valdenebrofer)

  1. en respuesta a spidertrader
    #2
    Enrique Valdenebro

    Hola Spidertrader,
    Está realizado sobre el futuro del Bund, pero también funciona sobre otros futuros de renta fija. El patrón Sell in May and Go Away funciona mejor sobre los mercados de acciones, pero en los de renta fija no se suele dar con mucha efectividad. Es curioso que en algunos activos el patrón funciona al revés, y a partir de Mayo se aprecia una pauta alcista clara. Es bueno para tener en cuenta a la hora de diversificar en activos. Un saludo.

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  2. #1
    spidertrader

    interesante estudio! es un poco contrario al sell in may and go away...
    está hecho sobre el futuro del bund??

    saludos

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