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Oscar Cagigas

Gestión del capital, ondas de Elliott y sistemas de trading

Solo un poco más... Estadísticas cartera 915

Buenos días!

Voy a arriesgarme a decir que veo muy probable que ayer viernes comenzara un giro bajista. Por lo menos tenemos un giro intradiario en una situación de sobrecompra y resistencia técnica. En el gráfico se puede ver muy bien que justo por encima del nivel actual del SP500 tenemos toda la zona lateral de este verano (hasta el desplome de agosto) y eso debería frenar el avance del precio, y más teniendo en cuenta que se llega con agotamiento y divergencias bajistas.

sp500

Y los nuevos mínimos marcando peligro. Ya estamos acostumbrados a esta situación pero eso no la hace menos peligrosa!

El gráfico que le muestro debajo es de compresión semanal. Une los mínimos desde 2011 hasta que se pierden este agosto y en el momento actual estamos justo en el rebote, el pullback que suele ocurrir cuando se traspasa una línea de tendencia que durante mucho tiempo estuvo vigente.   Leer más

Rebote confirmado y las letras en nuevos máximos

Buenos días!   

Pues ya tenemos el rebote que anticipaba el sistema del SP500…Así da gusto. Esto no hace más que confirmar que las mejores operaciones son aquellas que en el momento de hacerlas parecen las peores cuando las tienes que ejecutar por la simple razón de que sigues un sistema automático. Hemos comprado el martes y nos saldremos el lunes en la apertura. Seguramente la orden de vender a mercado entrará a la medianoche entre el domingo y el lunes que es el horario de apertura del mini SP500 en Globex.

sp500

Una semana en la operación es un periodo muy adecuado. No hay que esperar a perspectivas de largo plazo con swings intermedios en contra y a la vez es lo suficientemente lento como para que las comisiones y el deslizamiento tengan un impacto muy reducido. Parece que el sistema combinado del SP500 funciona muy bien. Desde que empezó hemos hecho solo una pérdida y unas cuantas ganancias, incluso con opciones y todo.   Leer más

Comienza la Cartera 915

Buenos días!  

Con septiembre comenzamos la cartera 915 así que hoy vamos a dedicar el informe a los detalles de ésta. En lo referente al SP500 y MERCUA no hay operaciones en curso en el simulador así que veremos el resto. Debajo vemos las letras a 2 años. Si vd acaba de incorporarse a Onda4 le recomiendo que lea en las preguntas frecuentes cómo es la notación de las letras y bonos, que va diferente del resto. En el caso en particular de este mercado hemos tenido la suerte de poder coger esta operación al mismo precio teórico al que hay que entrar. Esto ha sido casualidad.

letras

¿Cómo están evolucionando los sistemas?

Pero el hecho de que haya que entrar a un precio diferente no tiene porqué ser necesariamente algo malo. Como ayer comentaba en el vídeo una cartera teórica (de simulación) es un proceso continuo, y nosotros comenzamos la operativa y tenemos que replicar esta cartera. Si un valor está a peor precio que el teórico significa que ha evolucionado correctamente. Ese es el caso del Dólar Australiano, que vemos debajo. Es nuestra segunda posición en el sistema PRIMATE. Este mercado está en una clara tendencia bajista. En el AUD hemos tenido que entrar a precio peor que el teórico de entrada (0.75) pero no queda más remedio. Imagínese que esperamos y AUD sigue cayendo. En ese caso nunca replicaremos la cartera. Nos habremos quedado fuera. En un principio el riesgo no es mayor que entrando en su momento porque la salida aquí sería por la lógica del sistema y no por el stop loss.   Leer más

Independence Day ¿Qué pasará el lunes?

Hoy es Indepence Day en USA y por esa razón ayer los mercados de acciones permanecieron cerrados. No fue el caso del mercado de Bonos y gracias a eso tenemos ya la señal de venta que estábamos esperando y que muestro debajo. Me refiero a nuestra posición comprada en Letras del Tesoro Americano a 5 años. Vamos a salir el lunes en la apertura, puede que con hueco, pero imposible saber si a favor o en contra…luego hablaré de esto.

El chartismo del SP500 más claro no podía ser. Se aprecia bien una bandera bajista donde el mástil es la caída con hueco incluido del lunes pasado. Aquí no hay ninguna duda, la figura es perfecta. Otra cosa es que tenga poder predictivo o no, pero en cuanto a su construcción no hay ninguna pega que podamos encontrar. Es una bandera de continuación, para seguir cayendo. En la página siguiente muestro dos gráficos. El primero son los Nuevos Mínimos del NYSE, que llevan ya 22 sesiones consecutivas por encima de 40 -> peligro!!! El segundo gráfico es la rotura de la línea de tendencia horizontal (con pullback) y el aspecto del oscilador, que también invita a la continuación de las caídas.   Leer más

Otra ganancia en el SP500 y giro en las divisas

Buenos días!

El viernes por la mañana se envió una alerta para comprar SP500 (futuro mini). El sábado se avisó para cerrar la posición. No está nada mal, una ganancia bien rápida. Teniendo en cuenta que ayer abrió con hueco alcista al final la ganancia no llegará a los 20 puntos, pero siempre es mejor 1000 dólares en un día que 2000 en un mes. Así estamos en el mercado lo menos posible, y además aumentamos el poder de compra para otras posiciones. Desde que hemos cambiado al nuevo sistema para el SP500 llevamos 3 ganancias seguidas. Vamos bien…

sp500

Y por si las ventajas anteriores fueran poco pues hay otra cosa que mencionar, y es que empezamos a tener nuevos mínimos por encima de 40. Si el mercado se pone peligroso pues al menos por operar tan rápidamente nos habremos quitado este riesgo extra de seguir en el mercado de índices.   Leer más

¿Rebote de corto plazo? Cómo equilibrar un spread

Buenos días!

El mercado tiene una pinta muy mala. Hay divergencias bajistas, una cuña alcista muy clara en el SP500 (con implicaciones bajistas), y también tenemos los bonos cayendo desde una línea de tendencia interna que ha resultado anticipar el giro del mercado. Pero a pesar de todo lo que acabo de comentar la verdad es que aún no se ha roto nada. Es cierto que el mercado ha caído unos días, pero sigue por encima del soporte. Y debajo vemos que los nuevos mínimos se contienen por debajo de 40. Hasta que se pierdan soportes no es prudente lanzarse a meter posiciones cortas.  

Spread

gráfico 1

Cuando pongo dos gráficos en una página no me queda mucho espacio para explicaciones. Pero en este caso no pasa nada, estos dos gráficos hablan por sí mismos…

Gráfico 2

Lo que quiero decir con todo esto es que el mercado parece que corregirá, puede que durante meses, pero aún no lo ha hecho, y en el corto plazo un rebote ahora que estamos en el soporte es lo que parece más probable. Al menos nuestros sistemas de más corto plazo están anticipando un rebote. Debajo vemos el tercer sistema del SP500 (ahora el sistema del SP500 son 4 sistemas) que marcó ayer una compra en la apertura, que se suma a la que implementamos el jueves en el Primer sistema del SP500. Es decir, estamos comprados en SP500 con 2 contratos. Esta posición reduce el riesgo de nuestro corto anterior en RUSSELL 2000. Es curioso, tenemos muchas posiciones: 7, pero la cartera parece bastante estable. Esto es porque algunas son complementarias de otras:

gráfico 3

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Sistema para opciones: el mercado se ha parado, estadísticas desde Septiembre 2013

Hace mucho que no repasamos la operativa así que hoy podemos hacerlo. La verdad es que llevamos en drawdown desde noviembre, y aunque esto forma parte del juego pues no nos gusta nada. Debajo vemos la curva de capital desde septiembre de 2013. Eso sí, por la definición de drawdown (lo que ocurre tras nuevos máximos del capital) lo normal es pasar la mayor parte del tiempo en esta situación, así que hay que acostumbrarse a ello. Nadie dijo que esto fuera fácil :)

drawdown

Por meses vemos que Febrero será negativo. Menos mal que Enero fue ligeramente positivo porque noviembre y diciembre fueron bastante malos; en especial diciembre con -3.86%, el peor mes hasta ahora.

¿Qué ha pasado en el mercado?

Nada especial, solo que ya no hacemos ganancias en todas las operaciones como nos pasaba en octubre. Algunas de las culpables: El Ganado Vacuno, el YEN, el RUBLO, el SP500 con dos pérdidas seguidas….   Leer más

Operando divergencias

Buenos días!

El gráfico de debajo lo dice todo. Seguimos 100% laterales y no tiene pinta de resolverse pronto. Por arriba hay dos resistencias: el nivel actual (2060) y el nivel 2090. Por debajo hay dos soportes aunque están muy juntos. Podríamos decir que es la banda 1960-1970. Mientras el mercado no se salga por arriba o por abajo no hay mucho que hacer. Paciencia… Hoy vamos a dedicar el informe a analizar la forma de operar divergencias. Va a estar interesante.

divergencia sp

Entre la batería de indicadores que utilizamos para detectar peligro o dirección en los mercados tenemos:

  • La tendencia medida por las medias
  • Los nuevos mínimos del NYSE
  • La volatilidad
  • La línea AD y en especial sus divergencias

Si se fija todo es 100% objetivo menos las divergencias con la línea Ascenso-Descenso. Esto requiere interpretación. En el informe de hoy pretende eliminar la subjetividad de las divergencias. Para ello hay que buscar un criterio de comparación. Puesto que la línea AD es continua, llena de oscilaciones, y no limitada, es necesario aplicarle un oscilador para que podamos reducirla en un rango y ver dónde tiene picos más altos (div. alcista) y valles más bajos (div. bajista) que por supuesto hay que comparar con el precio. Por eso voy a aplicar un RSI a la línea AD. El resultado es lo que ve-mos debajo en rojo:    Leer más

Techo redondeado: Hasta perder los 1960 hay posibilidades alcistas

Buenos días! Tenemos un techo redondeado que está dando lugar a caídas. Con la excusa de Grecia ayer vimos una caída del 1.1% en el futuro mini del SP500, aunque durante la sesión llegó a ser mayor. Los nuevos mínimos (debajo) empiezan a quedarse por encima de 40 aunque esto es normal cuando el mercado corrige. Hay que esperar a ver cuántos días se mantienen por encima. Si fueran 5 o más el indicador se pondrá rojo indicando peligro. Hasta la pérdida de mínimos esto no es grave, incluso podría ser una corrección para seguir subiendo.

sp500

El soporte más importante es el nivel 1960. Este es un soporte mayor (un mínimo previo) ya que el precio ha rebotado en esa zona una vez y es susceptible de volver a hacerlo. Pero ahora mismo lo que vemos es que el mínimo de ayer se hizo en un soporte menor; es decir, un máximo previo. La relevancia del soporte menor es inferior a la del soporte mayor, como por lógica su nombre indica, pero también puede cumplir su misión. Ayer se hizo un mínimo en el nivel 1984 y en caso de mantenerse no tendremos la prueba de mínimos y el rebote estará servido. El chartismo nos muestra una ligera penetración de la cuña alcista (con implicaciones bajistas). Pero esto no es definitivo y si hoy se cerrara por encima entonces habrá sido una falsa rotura. La sobreventa es elevada.   Leer más

Carteras 2015: Dimensionamiento, Solución conjunta, Conclusiones, Sistema Dow (parte III)

Dimensionamiento

Para dimensionar la cartera el método va a ser el mismo que se explicó en el documento de sistemas 913 con las siguientes modificaciones:

  •  Entran los sistemas EXTREME y LETRAS; y sale REBEL
  •  Dado que el drawdown es solo una anomalía estadística (depende de esa simulación en particular) se hará el dimensionamiento solamente por volatilidad

No conviene olvidar que el propósito del cálculo de dimensionamiento es encontrar el número óptimo de contratos de futuros a operar en base a un determinado criterio. El criterio que se ha elegido es de volatilidad, ya que el drawdown no tiene ningún poder predictivo (la volatilidad sí). Por esta razón se buscará una cartera con una volatilidad máxima diaria del 5% del capital. Las carteras inferiores pueden tomar valores mayores pero no se recomienda en ningún caso superar el 10% de volatilidad. En la siguiente tabla se muestra el proceso de cálculo.   Leer más

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