Este artículo es continuación de...Onda 4: Estadísticas 2011-2012 (I)
4. MATERIAS PRIMAS
Este curso 2011-2012 comenzamos a operar el sistema XINV para materias primas. Se consideraron un total de 15 mercados así que en septiembre del año pasado presentamos carteras simplificadas con un número reducido de mercados que pudieran ser operadas con un capital mínimo que permitiera una volatilidad adecuada. Se trataba de que la volatilidad diaria no superase el 10% del capital. La cartera más sencilla (la cartera básica o solución 1 de trading) ha sido la que más hemos vigilado este año y sobre la que se han ido publicando estadísticas desde el primer día.
Pero aquí vamos a ver las estadísticas del resto de mercados que por sus características de fuerte apalancamiento (o elevada volatilidad monetaria) no se escogieron para ser operados.
Si hacemos una simulación con TODAS las materias primas (15 mercados) y con un futuro por cada mercado obtenemos las siguientes estadísticas.
Que no deben tomarse muy en serio. No porque sean negativas (que lo son, sin duda) sino porque son una suma no-ecualizada de ganancias y pérdidas. Si uno opera un mercado tan apalancado como el café con uno tan ligero como el Ganado Vacuno entonces la suma puede ser cualquier cosa, que dependerá principalmente de la evolución del mercado más apalancado, el café en este ejemplo.
A continuación le muestro la curva de capital de haber operado un futuro de cada mercado. Es la curva de capital de la cartera resultante de 15 mercados.
Como era de esperar cuando las materias primas van mal lo hacen todas a la vez, y por eso siempre hay que dimensionar de forma adecuada. En la documentación del sistema XINV (ver Referencias al final de este documento) se explica cómo hay que hacer el dimensionamiento adecuado de las posiciones, sumando las volatilidades individuales.
El resultado por mercados en el curso 2011-2012 es el siguiente:
Durante este año el peor mercado ha sido el Café, con la mayor pérdida absoluta y el mayor drawdown. Ahora vendría eso de “seguido muy de cerca por…” pero no, no hay ningún mercado tan malo, siendo el siguiente malo el Platino pero pierde la mitad (15.000 dólares por futuro). Es curioso ver cómo dos mercados tan relacionados como son el Platino y el Paladio pueden tener resultados tan dispares. La suerte también cuenta en trading y si hubiéramos escogido el Platino en lugar del Paladio para la cartera básica entonces la ganancia final de la cartera se hubiera extinguido completamente. No sería el caso con el Cobre, que ganó incluso más que el Paladio. En cualquier caso este año los sistemas para índices han tenido muy poco peso y eso es algo que vamos a solucionar en el curso 2012-2013.
Las energías tampoco han tenido un año brillante. Hemos visto al Crudo y al Gasóleo intentar tendencias pero sin éxito. Es evidente que al horizonte temporal al que opera el sistema es normal tener un año negativo mientras se intenta coger la tendencia de largo plazo.
Las divisas Eurodólar y Franco Suizo lo hicieron bien. Pero no fue el caso del Dólar Australiano, que además fue nuestra elección para la cartera básica. A día de hoy las volatilidades se han equiparado así que en 2013 preferiremos el Eurodólar que es mucho más popular.
Los granos que no son el Café han estado bastante bien. El peor ha sido el Maíz, que últimamente está recuperando el terreno perdido. La Soja resultó ser un excelente mercado para hacer tendencias sostenidas. Durante este curso la Soja ha sido el mercado más rentable con menor riesgo, algo ideal. Incluso hizo bien 3 de cada 4 operaciones (75% aciertos).
Tampoco estuvieron mal los bonos del tesoro, con una ganancia superior a 8000 dólares por futuro con un drawdown mínimo del 6%.
5. CONCLUSIONES Y MEJORAS FUTURAS
Aunque el sistema XINV de materias primas va muy bien es evidente que no merece la pena complicarse vigilando muchos mercados redundantes. Vamos a quitar algunos mercados para reducir el número total. Como decía Steve Jobs “La simplicidad es la máxima sofisticación”. Con esta reducción pretendemos tener una visión global pero no compleja sobre los mercados, dejando al menos un mercado de cada grupo.
Los cambios serán los siguientes:
• En Divisas dejaremos el Eurodólar y el resto los eliminamos. Hay que tener en cuenta que ahora en septiembre empieza el sistema Casandra para Divisas o FOREX. No necesitamos tantas divisas.
• En Metales quitaremos el platino y el cobre y seguiremos con el Paladio, que ha resultado ser un mercado con una tendencia muy fuerte y definida, además de ser el menos volátil. El Oro, muy vigilado seguirá con nosotros pero no en la cartera básica.
• En las Energías quitaremos el Gasóleo para dejar solamente el Crudo. El crudo Brent es la energía más popular.
• En los Granos nos quedaremos con la Soja y eliminaremos el Café, el Azúcar, y el Maíz.
• Como solo tenemos un mercado de Bonos, dejaremos los Bonos del Tesoro. Lo mismo sucede con las Carnes, así que dejaremos el Ganado Vacuno.
De esta forma las 7 commodities que vamos a vigilar serán:
Otra mejora viene en la cartera básica. La solución 1 de trading que este año se ha comportado tan bien tiene un inconveniente: el peso de los sistemas de índices es muy pequeño, a pesar de que son bastante rentables. Este curso 12-13 vamos a solucionar este problema operando dos mini-futuros del SP500 y Nasdaq de forma que las volatilidades de todos los componentes (incluyendo índices) sean equivalentes. En resumidas cuentas los mercados quedan así:
CARTERA COMPLETA
Debajo vemos el conjunto de mercados que veremos este año en los informes y en los vídeos. Se ha procurado dejar los más representativos y al menos uno de cada grupo. Como se puede apreciar ahora se van a operar dos mini futuros de SP y Nasdaq y así conseguimos una volatilidad de unos 1400 dólares, que es más o menos lo que tienen el resto de materias primas, con la excepción del Oro, que es muy volátil, y la Soja, que este año ha subido mucho en volatilidad, pero que no es un mercado demasiado apalancado.
Si alguien quisiera operar estos 10 mercados de forma conjunta necesitaría al menos 130.000 dólares (105.000 euros) para que la volatilidad diaria no fuera excesiva, para un dimensionamiento correcto.
CARTERA BÁSICA
A la hora de definir la cartera básica tenemos que procurar no hacer demasiados cambios ya que hay mercados que están en mitad de una operación tendencial. Sería por ejemplo el caso de la Soja, que aunque ahora tiene una volatilidad muy elevada comenzó el año pasado con la volatilidad adecuada y está en posición larga desde el 3 de julio. También el ganado vacuno está en un corto tendencial desde finales de junio.
En definitiva esta es la cartera básica, la misma que el año anterior pero donde hemos sustituido el Dólar Australiano por el Eurodólar y ajustado el número de futuros en SP500 y Nasdaq.
Esta es una cartera más ecualizada que la del año pasado, y eso se consigue añadiendo futuros, lo que hace que suba el capital mínimo requerido para operarla. Puesto que esperamos una volatilidad diaria de 8800 dólares diarios se necesita una cuenta de 88.000 dólares o 70.000 euros para operar aquí.
Existen otras opciones que hemos considerado. Una sería añadir los Bonos del Tesoro, lo cual haría subir el capital mínimo hasta 80.000 euros y daría una cartera más diversificada. En el otro sentido, quitar mercados, quitaríamos la Soja que está muy volátil pero eso produciría una cartera demasiado reducida. En fin, esta es la mejor solución de trading que se nos ocurre para el curso próximo. Capital mínimo: 70.000 euros.
NUEVOS SISTEMAS
Cada año procuramos ser objetivos y evaluar el comportamiento de los sistemas con el fin de poder tener claro si merece la pena seguir operándolos sin cambios. Que un sistema termine el año en pérdidas no quiere decir necesariamente que deba ser sustituido. Si su lógica es simple y está basado en un mercado que aún no ha aparecido entonces es lógico mantener este sistema porque sabemos que en el futuro dará ganancias con toda seguridad. Este es el caso del sistema del DAX, que no tenemos ninguna duda de que hará un buen 2013 si aparece la tendencia. Y si no, no. Lo mismo podríamos decir del sistema para el Nasdaq100.
El sistema del DAX no se puede mezclar con la cartera básica. La volatilidad de este sistema, en dólares es de unos $11.000 diarios. Solamente el DAX necesita unos 90.000 euros para operar un solo futuro y tener así una volatilidad menor del 10% del capital.
Como vemos son requerimientos de capital muy elevados:
90.000 euros para el DAX y 70.000 euros para la cartera básica. Pero tiene que ser así si uno quiere asegurarse de que sus posiciones están bien dimensionadas. Desafortunadamente hoy en día no es fácil disponer de ese capital y mucho menos para arriesgarlo en bolsa. Para solventar este problema este año vamos a empezar a operar un sistema con Forex. El mercado de Divisas o Forex permite una granularidad que no es posible con otros instrumentos financieros ya que lo que hacemos es convertir moneda, y podemos convertir la cantidad que queramos de Francos Suizos, Yenes, Coronas Danesas, etc.
Este curso 2012-2013 sale a funcionar el Sistema Casandra para Forex, con unos requerimientos tan bajos de capital como 3000 euros. Con un sistema estadísticamente rentable y la adecuada Gestión de Capital tenemos todo lo necesario para optar por la máxima rentabilidad. Eso sí, con un capital tan reducido es de esperar un drawdown elevado. Esto va a ser divertido☺
Por otra parte, y como habíamos notificado ya durante este curso vamos a aprovechar el magnífico sistema XDONC (Cruce de Medias con Donchian) que se explica en mi último libro para operar acciones en los análisis de los martes. Con esto pretendemos dar ya mismo un servicio 100% objetivo. Tanto el mercado continuo español como el americano (y pronto el Europeo) estarán filtrados por sus respectivos índices y operaremos acciones solamente en la dirección de la tendencia principal. Esta estrategia tendencial nos permitirá iniciar compras y cortos en situación técnica correcta y con la tranquilidad que proporciona saber que se tienen que cruzar dos medias para cerrar la posición. El seguimiento debería ser simple y en ningún caso debería haber ambigüedades en las señales de este sistema, que es un clásico y está ampliamente probado en trading real.
Con esto terminamos el análisis de las estadísticas del curso 11-12, que han sido bastante buenas. Aunque ya sabe…
”Rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras”
Iniciamos la vuelta al cole con dos nuevos sistemas que nos permiten completar el círculo y así tener estrategias para:
- Acciones
- Commodities
- Índices
- Divisas
Es decir, un servicio completo, que cada año se revisa para mejorar y proporcionar soluciones completas de trading. Con un poco de suerte cada vez haremos menos cambios porque todo vaya según lo previsto.
6. REFERENCIAS
Los nuevos sistemas de Onda4 (sept 2007):
- http://www.onda4.com/files/manual-sistemas.pdf
Estadísticas de los sistemas de Onda4, por años
- http://www.onda4.com/files/sistemas2008.pdf
- http://www.onda4.com/files/sistemas2009.pdf
- http://www.onda4.com/files/sistemas2010.pdf
- http://www.onda4.com/files/sistemas2011.pdf
Sistema гроза para el SP500
- http://www.onda4.com/files/groza.pdf
Sistema XINV para acciones
- http://www.onda4.com/files/XINV.pdf
