Como algunos ya sabéis y los que no ya os lo cuento, antes de picarme el gusanillo por esto de las opciones financieras me dedicaba a jugar al póker online de forma profesional. He encontrado muchísimas similitudes entre el póker y el trading, y reflexionando sobre ellas la verdad que no me sorprende.
Tanto en el póker como en el trading buscamos tener una expectativa matemática a nuestro favor: De no tenerla el destino será el mismo en los dos casos la bancarrota. Esto es muy importante tenerlo en cuenta y es una de las cosas que más le suele costar a la gente que está empezando.
Por ejemplo en el póker puede pasar que tengas una mano con tan poco equity contra el rango del rival que no merezca la pena jugarla, en el trading, por ejemplo una acción puede estar muy sobrevalorada y ser desaconsejable comprarla porque es mucho más probable que baje que lo contrario. Leer más
Aprovechando el artículo pasado de Swingtrader '¿Y tú, qué pagas? ¿Horquillas o comisiones?', voy a intentar hacer unos ejemplos prácticos para intentar ver cuándo nos interesa operar ETFs o Indices.
Será un ejemplo muy general. Te recomiendo que en base a tu operativa y cantidad de ajustes que sueles hacer, hagas cálculos similares y saques tus propias conclusiones. Los datos de comisiones son aproximados según Interactive Brokers.
Según tu capital disponible, llegará un momento donde te vas a plantear los dos siguientes escenarios:
1. ¿Opero opciones sobre índices o sobre ETFs?
2. ¿Opero opciones sobre acciones o directamente las acciones?
Voy a empezar con la segunda...
Acciones: Opciones vs Subyacente
Cuando un trader tiene poco capital ($10k), va a estar muy limitado a la hora de trabajar con acciones. Y si las trabaja, tendrá que buscar valores con precios muy bajos, como Bank of America ($10), lo que significa que si compramos 100 acciones (recuerda que trabajamos en bloques de 100) invertiríamos unos $1000 (10% portfolio) (+$1 de comisión). Leer más
¿Sabes cuánto te supone al año las comisiones de tu operativa?, y ¿Sabes qué incidencia tienen las horquillas en tus estrategias? Ahora, cerrando el año es un buen momento para hacer cuentas y ver cuánto ganan contigo. Las comisiones y las horquillas es dinero que se te escapa, que reduce tus resultados y aumenta los de tu bróker. Hacen que cuando una operación es perdedora pierdas más y que cuando una operación es ganadora ganes menos.
No te voy a recomendar ningún intermediario ya que sobre eso existe mucha información, lo que si te voy a contar es cómo afectan a las estrategias con opciones.
Según el estilo de trading que realices y el instrumento con el que operes te afectará de una manera diferente. No puede ser lo mismo alguien que hace daytrading con varias operaciones por día, que un inversor value. Para el primero las comisiones de entrada y salida serán las importantes ya que hace cientos de operaciones en un año, y sin embargo, para el segundo las comisiones de custodia serán las importantes. Extrapolar unas comisiones de una operativa a otra tiene sus riesgos como veremos a continuación. Leer más
Esta semana voy a intentar reflexionar sobre los Iron condors. Aprovechando que JL, Swing Trader, los gestiona con un sesgo direccional, aquí podéis ver su operativa, y yo lo hago de forma más neutral, surgió un interesante debate en la escuela durante la semana.
Los Iron Condors es una posición muy interesante, te permite adaptarte a la circunstancias de los mercados bastante bien. Dependiendo de los plazos a vencimiento y de la volatilidad del mercado, el nivel de flexibilidad y capacidad para ajustar la posición será más o menos elevado, pero dan mucho juego.
Haced click en la imagen para agrandarla.
Si comparamos los neutrales con los direccionales, tenemos que los primeros, al menos al principio, serán más tranquilos de gestionar, porque nos afectará más o menos por igual el movimiento del precio hacia un lado o hacia el otro. En cambio en los IC direccionales, un movimiento en contra nos afectará de forma más grave que si somos neutrales, puesto que estamos situándonos en un lado de la curva y con mayor pendiente. Esto por supuesto, es una ventaja si el movimiento se mueve a nuestro favor, puesto que haremos el beneficio mucho más rápido gracias a que tenemos cierto delta en la posición. Leer más
En el post de hoy vamos a ver cómo podemos usar también las opciones para trabajar spread neutrales sobre acciones.
Vamos a hacerlo sobre el spread AAPL/AMZN. Este spread es un spread muy común y que suele funcionar bastante bien.
Actualmente, después de las fuertes caídas de AAPL y de la fuerte subida de AMZN, este spread se encuentra a casi 3 desviaciones estándar. Si te da miendo comprar AAPL o te da miedo poner 'shorts' en AMZN de forma directa, una forma más segura es hacer un spread neutral comprando y vendiendo a la vez.
En la siguiente imagen vemos la situación de cada acción.
El spread podríamos hacerlo directamente con acciones o también con opciones:
Por ejemplo, AAPL cotiza ahora mismo a $547 mientras que AMZN lo hace a $253
Si tenemos $10.000 para cada pata del spread, haríamos lo siguiente: Leer más
En la primera parte vamos a hacer un repaso de la situación de mercado y de lo que podemos esperar para la primera parte del año 2013.
¿Tendremos un nuevo mercado bajista? ¿O una simple corrección? Veremos qué pistas nos está dando el mercado y cómo prepararnos ante lo que pueda ocurrir.
2. Educación
En la segunda parte vamos a aprender ciertas estrategias para protegernos de posibles caídas en los mercados, además de operaciones especulativas para aprovecharnos de movimientos bajistas. Leer más
El pasado día, aquí (ver I+D en SharkOpciones) hablé sobre esta novedad: La Incubadora de Traders. Voy a explicar de qué se trata.
Para los que no lo sabéis, Protectus colabora en un Fondo de Fondos Privado, donde la parte correspondiente al trading es una pequeña parte del fondo (aquí hablé en su día. Ver Protectus 2.0).
Hace cosa de 2 semanas, hablando con el responsable del área de Trading, me propuso esta idea: ¿Por qué no intentamos ir dando acceso a los mejores traders de la escuela hacia la gestión de cuentas? La verdad, sin saber aún detalles, no me lo podía creer. Fue algo que nunca me habría imaginado que ocurriera. Una gran Noticia!!
La actividad irá englobada en una zona de I+D del Fondo privado. Hay un capital destinado a ello. Y si los traders van cumpliendo objetivos, la idea es pasarles al área de gestión del Fondo. Leer más
El post de hoy lo quiero dedicar a exponer públicamente algunos logros que estamos consiguiendo en la escuela, además de novedades muy interesantes que vamos a ofrecer en breve. Por favor, sigue muy atento al blog durante las próximas semanas porque tenemos cosas muy buenas (especialmente la Incubadora de Traders).
Pero vamos por partes...
1. Portfolio Long/Short SmartMoney Flow
Ayer hacíamos el cierre del primer mes de SMF con la nueva operativa Long/Short sobre acciones y ETFs, con unos resultados muy positivos.
El mes lo cerrábamos con un +1.51% vs +0.29% del S&P500.
El máximo drawdown del portfolio durante el mes fue del -1.5% vs -4.5% que llegó a alcanzar el índice de referencia.
Vamos a realizar el seguimiento de la operación que abrimos aproximadamente hace 2 semanas, y de la que tienes todo el detalle aquí. Ésta es la segunda operación de este tipo que hemos abierto. En la anterior pudimos obtener un 15%, en ésta de momento llevamos un 8% pero tiene un límite máximo de beneficio del 10%.
En la siguiente imagen tenemos el gráfico del precio, y puedes ver de una manera resumida cuál es nuestro plan de trading. Si el precio se mueve entre 135 (niveles de finales de julio) y 144 (máximo relevante anterior) no hacemos nada. Decíamos que "Si cumplimos nuestro plan, la operación tendrá unas probabilidades muy altas de salir en positivo". Únicamente tuvimos un día un poco más problemático, el 16 de noviembre, el precio tocó nuestro punto de ajuste en el intradía. Por suerte, cerró por encima de mínimos de ese día y no movimos la posición. En caso de que hubiéramos realizado el ajuste al menos hubiéramos perdido un 2% que tendríamos que haber recuperado con alguna operación auxiliar.Leer más
Al hablar en este artículo del coste de oportunidad del trading, no me refiero a la definición que se da en economía, ni al rendimiento que obtendríamos si dedicásemos nuestro dinero a otras cosas. Sino a lo que supone para cada uno el hecho de dedicarse al trading.
Pongamos el ejemplo de 3 inversores diferentes:
Inversor A:Es un inversor que se dedica al daytrading, se pasa las horas frente al ordenador, desde antes de empezar la sesión regular hasta pasado el cierre de esta. El objetivo de beneficios anual que espera obtener es un 40% de revalorización de su cartera.
Inversor B:Inversor que invierte a más medio plazo, sus operaciones pueden durar desde días hasta semanas. El tiempo que le dedica al trading son un par de horas diarias. El objetivo de beneficio en su cartera es del 20%. Leer más
