Decíamos la semana pasada que los Informes de Beneficios podrían ser el catalizador que terminara de romper los niveles de resistencia y así ha sido. No se hizo esperar y el mismo lunes asistimos a la rotura de los mismos.
Hemos tenido 142 informes, de los cuales 111 batieron expectativas, 10 según lo previsto y 21 peor de lo esperado. Aunque los resultados son buenos, hay que hacer mención que la mejora viene principalmente por reducción de costes de las empresas.
Con todo ello, los índices terminaron en positivo:
SP500: +4.1%
DJIA: +4.0%
NASDAQ: +4.2%
La semana próxima tenemos Eventos Económicos importantes, principalmente el viernes:
Lunes: New Home Sales (June)
Martes: Consumer Confidence (July)
Miércoles: Durable Goods Orders (June)
Jueves: Initial Unemployment Claims (week ended July 25)
Viernes: GDP-Advance (Q2)... Chicago PMI (July)... Employment Cost Index (Q2)
Y otra semana más cargada de resultados de empresas. Los más destacados:
Lunes: Corning (GLW), Honeywell (HON), Verizon (VZ), Amgen (AMGN)
Martes: Office Depot (ODP), Supervalu (SVU), U.S. Steel (X), Valero Energy (VLO), Viacom (VIA), McKesson (MCK), Norfolk Southern (NSC), Western Digital (WDC), XL Capital (XL)
Miércoles: Aetna (AET), ConocoPhillips (COP), Hess (HES), Medco Health Solutions (MHS), Qwest (Q), Sprint Nextel (S), Time Warner (TWX), WellPoint (WLP), Express Scripts (ESRX), Hartford Financial (HIG), Visa (V)
Jueves: AmerisourceBergen (ABC), AstraZeneca (AZN), Cigna (CI), Colgate-Palmolive (CL), Dow Chemical (DOW), Exxon Mobil (XOM), Goodyear Tire (GT), International Paper (IP), Kellogg (K), MasterCard (MA), Motorola (MOT), Office Max (OMX), Travelers (TRV), Waste Management (WMI), MetLife (MET), Walt Disney (DIS)
Viernes: American Electric (AEP), Chevron (CVX), Constellation Energy (CEG), Dominion Resources (D), Weyerhaeuser (WY)
Es probable que la tendencia positiva de resultados continue, lo que seguiría empujando a los índices hacia arriba.
Sentimiento
Ratio Put/Call: 0.93 (ligeramente bajista) - Es curioso como a pesar de la fuerte subida que estamos teniendo, el sentimiento de los inversores no acompaña. Los inversores están desconfiados y no lo ven claro, dato que corrobora la caída del Sentimiento del consumidor el pasado viernes.
VIX: 23.09 - La tendencia bajista continua y la volatilidad sigue cayendo. El nivel de 20 está cada vez más cerca. Hay que recordar, cuando el VIX se movía en esos niveles, que por debajo de 20 entraríamos en una zona de excesiva confianza lo que predeciría la formación de un techo, por lo que dicho techo podría estar cerca.
RES: 27
SOP: 20
RkSI (Rankia Sentiment Indicator): el debut de este nuevo indicador nos trae información interesante. Para los que no sepan de qué trata, más información en el link: http://www.rankia.com/blog/opciones/2009/07/encuesta-pronostico-de-mercado.html
La aceptación, como primera vez, ha sido algo baja (33 respuestas) y el resultado ha sido el siguiente:
Alcista: 27.3%
Lateral: 48.5%
Bajista: 24.2%
por lo que la mayoría pronostica un movimiento lateral. De momento es pronto para sacar conclusiones. Habrá que ver la evolución durante varias semanas para confirmar si acertamos en el pronóstico y el RkSI en un indicador fiable, o por contra lo convertimos en un indicador de opinión contraria :)
Análisis Técnico
NASDAQ: El precio rompió el nivel de resistencia en 1875 y prosigue su senda alcista. El siguiente nivel de resistencia lo tenemos en 2100 (que coincide con la EMA200 del gráfico semanal), aunque el nivel de sobrecompra es muy elevado, por lo que podríamos tener un retroceso antes de continuar con el movimiento alcista.
RES: 1985, 2100
SOP: 1875
DOW JONES: De igual forma, la resistencia de 8800 fue rebasada, la cual podría actuar ahora como soporte. El siguiente nivel de resistencia lo tenemos alrededor de 9600, que coincide con el 38% de retroceso de toda la bajada desde Septiembre 07 y con la EMA20 del gráfico mensual.
RES: 9600
SOP: 8800
SP500: Similar situación que la del resto de índices. Soporte en 950 y nueva resistencia alrededor de 1000 (también EMA20 de gráfico mensual), además de un alto grado de sobrecompra.
RES: 1000
SOP: 950
Pronóstico de Mercado
La semana próxima viene cargada nuevamente de Informes de Beneficios. La expectativa es que los buenos resultados continuen, aunque habrá que ver los datos del viernes sobre GDP para ver si dichos datos acompañan a los resultados que estamos viviendo.
Los índices están bastante sobrecomprados, por lo que un posible retroceso podría darse, pero el movimiento alcista se ha iniciado y hay espacio hasta los siguientes niveles de resistencia. El sentimiento de momento no es nada positivo ni eufórico, por lo que es probable que la tendencia alcista continue.
En caso de retroceso, nuestra expectativa es que los niveles de soporte hagan su función.
Pronóstico: Lateral-Alcista
