Sector Healtchare y Volatilidad

De todas formas, un buen ejercicio es probar diferentes posibilidades (por ejemplo en tu cuenta de papertrading), y cuando salga el evento verás que estrategia hubiera sido la adecuada.

Por ejemplo, probando diferentes fechas de expiración, y precios strikes ATM e ITM.

Saludos.

Hola Orion,

ENDP no tiene la volatilidad implícita tan baja. Para ENDP, debido a sus fundamentales, preferiría una Bull Put, ya que no me importaría ser asignado.

Mirando el gráfico histórico, vemos que no es una acción muy especulativa. Está en el sector farmacéutico pero la gestionaría mejor como vehículo de inversión.

En cambio, THRX sí que tiene niveles bajos de volatilidad (comparados con la histórica). Aquí sería más recomendable una straddle. Como únicamente nos interesaría para el evento en cuestión, no haría falta coger una fecha de expiración tan alejada. Podemos seleccionar una más próxima, la cual sería más barata, y cerrar una vez finalizado el evento.

Saludos.

Hola,
Primero agradecerte esta estrategia y el pequeño listado de estas farmas.
He mirado la volatilidad y casi todas estan en sus máximos relativos, al igual que OSIRIS, pero hay dos excepciones: ENDP y THRX. Estas últimas se encuentran en su franja baja de volatilidad implicita (mirando el último año).
¿Con qué estrategia tendríamos mayores probabilidades en ENDP y THRX, con la bull put que comentas o comprando un stradle (LC+LP Enero de 2010, por ejemplo)?
Gracias y un saludo

IB es un buen broker, con muy buenas comisiones, pero para opciones no tiene una plataforma adecuada. Thinkorswim en cambio sí, pero las comisiones son mayores.

No es exactamente un stop loss (nunca uso stop loss con opciones) sino la operación contraria. Pones una order GTC (good til cancel) y actua como si fuese un stop. Si compras una call, pues pones la opuesta (venta de call) como GTC al precio que consideres. En caso de que sea una operación spread, también lo puedes hacer pero con el conjunto de la operación (el broker que selecciones te podrá informar exactamente de cómo hacerlo).

Sobre lo del riesgo de bajarlo a cero, creo que lo que intentas explicar es cómo cerrar la operación en el punto de empate y que no pierdas. Sólo lo podrías hacer en la expiración o si la acción sube, de forma que si se da la vuelta podrías cerrar, pero si introduces la operación y la acción baja, tu operación ya está en pérdida y cierres donde cierres tienes que asumir una pérdida, lo que pasa es que cada día que pasa tu operación gana valor simplemente por el tiempo.

No existe el riesgo cero (bueno, conozco una operación que durante un periodo de tiempo lo puedes hacer, pero no es el caso).

No se si aclaro tus dudas.

Saludos.

Si, perfecto esa era mi duda, no habia caido en las garantias que son de la mitad cubriendote con la put $2.5.

La verdad que de letars griegas y demas me acuerdo algo de la uni, pero como nunca he operado de verdad cosas como las garantias..puff ni idea. hace poco he abierto cuenta en IB para empezar a oeprar algo. que opinion te merece IB para el tarding con opciones?

Una duda mas, ahi algun manera de introducir stop loss en opciones, por ejemplo en este caso como bien dices entrariamos en perdidas antes de los $4.5 (si cerraramos la operacion antes de maturity claro, pero como en esta strategia es una opcion...) no seria posible pooner una orden condicionada para cerrar la operacion en caso de que el precio de comprar la put@5 menos la prima por vender [email protected] fuera mayor que los 0.45 recibidos?

Entiendo que eso sucederia relativamente rapido si hubiera un movimiento ngativo en los primeros dias desp de abrir la operacion (ya que el time value y volatilidadd disminuirian ) Pero al menos el riesgo de la operacion bajaria a cero. Dicho a si suena demasiado facil, en que me esgtoy equivocando??

Muchas gracias otra vez

Hola Serolgui,

me parece perfecto que empieces en papertrading con optionxpress.

Sobre si la cantidad de $6000 es la idónea, dependerá de cuál sea tu capital y del riesgo que puedas tolerar, es decir, de tu gestión monetaria.

Entiendo que esos $6000 es para tu cuenta virtual.

saludos.

Hola
Gracias por la contestacion ( soy el anonimo de antes ). Sí perfecto, era lo q yo pensaba, porque economicamente hablando es lo mismo COMPRAR un Call Spread que VENDER un Put Spread
He leido en uno de tus posts ( del inicio ) que en el broker OptionXpress se puede abrir una cuenta sin operar en live ( solo para probar ). Lo haré esta tarde.
Tu crees que tendria sentido hacer este trade con 6,000 usd?

Muchas gracias, de verdad. Está todo muy bien explicado y muy clarito...otra cosa es que luego salga bien, pero claro...eso es otra cosa

Un saludo

Sergi

Hola Anónimo,

se trata de la venta de una Put spread (Bull Put). Cuando pongo LP significa Long Put y SP significa Short Put

Si en la expiración el precio está por encima de $5, entonces mantenemos la prima ($0.45), que es diferente a la diferencia entre strikes.

La diferencia entre strikes menos la prima es nuestro máximo riesgo, que es lo que podemos perder en la operación.

Espero haber aclarado tu duda.

Saludos.

Perdon...es que no me dejaba.
Queria decir que me gustan mucho las estrategias con opciones, asi que por favor si se te ocurren mas sigue ilustrándonos...
En referencia a ésta, estamos COMPRANDO un CALL SPREAD, cierto? A vencimiento, si el valor se queda por encima de 5 usd, ganamos la diferencia entre strikes, y en terminos de prima ganamos: 0.45usd por contrato

Por favor me puedes decir si estoy en lo correcto?
Muchas gracias

Hola

Hola Luis,

no hay preguntas chorradas, sino respuestas....

Entiendes bien, la put comprada es para cubrir el riesgo y limitarlo a $2.5 - la prima.

Sí, mi salida en el caso de que el precio sobrepase los $4.55 sería cerrar la operación. Ese es el punto de empate teórico, pero si la cierro antes de la expiración tendré que asumir una pérdida, ya que como bien dices, mi short put será más cara, y aunque la long put gane valor, debido a la diferencia de deltas, será menor de lo que pierde la short put.

El motivo de tener una put aunque quiera cerrar en el punto de empate es que nadie me asegura que el precio vaya a caer de forma paulatina. Imagina que no me protejo con la put, hago únicamente una naked put, y se abre un hueco a la baja, y amanece un día con el precio a $1.0... pues si no tengo put que me proteja estaré perdiendo $4.00. Además, el hacer naked puts me obliga (el broker) a tener toda el capital disponible para hacer frente a la obligación ($5.00 por contrato). Es sólo cuestión de gestionar tu riesgo, nada más.

El punto de empate es teórico y únicamente es una referencia para cortar la operación. Alcanzar el punto de empate teórico en el mercado real depende de muchos factores y es dificil determinarlo. Hay que ir siguiendo la operación.

Espero haber aclarado tus dudas. Si no, sigue preguntando que no hay ningún problema.

Saludos.

Bueno supongo que la pregunta sera una chorrada pero la verdad que no entiendo la operacion y como estoy aprendiendo pos weno, si tienes tiempo responde cuando puedas: y es que nunca habia visto una Bull con ambas opciones OTM. Si no me equivoco ,aunque dices que no te gusta la accion tu apuesta es que en maturity su valor sera superior a $5, si no entiendo mal la put comprada a strike 2.5 es para cubrirte, asi la maxima perdida son esos 2.5 de diferencia menos la prima.
Lo que no entiendo es si tienes pensado cerrar la operacion si llegara el precio bajara de los 4.55$ porque te quieres cubrir con el put comprado en $2.5. Entiendo que al querer cerrar la operacion el recomprar la put $5 seria mas caro e incurririas en perdida, pero de todas maneras si el rpecio llegara a 4.55 al cerrar la operacion tambien perderias dinero no? Lo digo porque la opcion vendida a 5 seria ITM y la de 4 comprada OTM, no se si me aclaro: 1. porque si tienes pensado deshacer la operacion en caso que baje el precio te sigeus cubriendo con la put comprada en 2.55 y 2. Porque sabes que con el precio en 4.55 haces breakeven, ya que para deshacer la operacion incurririas en perdida (siempre menor que esos 2.05 ya que todavia tienen time value).

Bueno muchas gracias y espero haberme hecho entender porque con estas cosas no se muy bien como explicarme, sigue ilustrandonos a todos con tus conocimientos!