En la última subasta de marzo 2025, las Letras del Tesoro han registrado una alta demanda, aunque con rentabilidades a la baja. Las emisiones a 12 meses han caído por debajo del 2,2%, marcando mínimos desde 2022. Sin embargo, los pequeños ahorradores siguen mostrando interés, especialmente en las de 6 meses.
Mientras tanto, algunos depósitos a plazo fijo en España ofrecen intereses superiores a las Letras del Tesoro, lo que podría hacerlos más atractivos.
En este artículo, analizamos cuál es la mejor opción para invertir en el contexto actual: los depósitos a plazo fijo o las Letras del Tesoro.
- Rentabilidad:
- TAE 2,52%
Intereses
125 €
- Rentabilidad:
- TAE 2,40%
Intereses
120 €
- Rentabilidad:
- TAE 2,61%
Intereses
127 €
¿Por qué comparar el plazo fijo y las Letras del Tesoro?
Los depósitos a plazo fijo o Letras del Tesoro son dos de las opciones de inversión más seguras y populares para quienes buscan rentabilidad sin asumir grandes riesgos. Sin embargo, su atractivo ha cambiado en los últimos meses debido a las variaciones en los tipos de interés del Banco Central Europeo, lo que ha impactado directamente en su rentabilidad.
Para tomar la mejor decisión de inversión en el contexto actual, es clave entender cómo funciona cada producto y en qué casos conviene elegir uno sobre el otro. A continuación, analizamos en detalle el plazo fijo o Letras del Tesoro para ayudarte a determinar cuál es la mejor opción para ti.
Para tomar la mejor decisión de inversión en el contexto actual, es clave entender cómo funciona cada producto y en qué casos conviene elegir uno sobre el otro. A continuación, analizamos en detalle el plazo fijo o Letras del Tesoro para ayudarte a determinar cuál es la mejor opción para ti.
¿Qué son las Letras del Tesoro y cómo funcionan?
Las Letras del Tesoro son títulos de deuda emitidos por el Estado con plazos de vencimiento a corto plazo (3, 6, 9 y 12 meses). Se emiten a descuento, lo que significa que los inversores las compran por debajo de su valor nominal y, al vencimiento, reciben el importe total.
En la última subasta del Tesoro en 2025, las rentabilidades se han ajustado:
- Letras a 3 meses: 2,445%
- Letras a 6 meses: 2,275%
- Letras a 9 meses: 2,257%
- Letras a 12 meses: 2,189%
A pesar de su seguridad, las Letras del Tesoro han reducido su atractivo en los últimos meses debido a la caída en la rentabilidad respecto a 2023-2024, cuando llegaron a superar el 3,8% en algunas emisiones.
Si te interesa saber más sobre cómo comprar Letras del Tesoro o dónde comprarlas, pueden adquirirse en la subasta de Letras del Tesoro organizada por el Banco de España o a través de entidades bancarias. La demanda por comprar deuda pública ha crecido considerablemente debido a su seguridad y retornos competitivos.
¿Cómo funcionan los depósitos a plazo fijo?
Los depósitos a plazo fijo permiten invertir una cantidad de dinero en un banco durante un periodo determinado, a cambio de una rentabilidad fija. Actualmente, algunos bancos ofrecen tipos de interés competitivos, superando incluso la rentabilidad de las Letras del Tesoro.
Una de sus principales ventajas es la garantía del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), que cubre hasta 100.000 € por titular y banco en caso de insolvencia de la entidad.
¿Qué banco da más intereses a plazo fijo en España?
La rentabilidad de los depósitos varía según la entidad financiera. Recomendamos comparar los depósitos a plazo fijo en Raisin, ya que permite acceder a opciones con rentabilidades más altas, seleccionar entre diferentes entidades europeas y contratar de forma 100% online y sin comisiones. Además, su plataforma facilita la apertura de cuenta y la gestión de los depósitos, asegurando que el dinero esté protegido por el Fondo de Garantía de Depósitos de cada país.
A continuación, te mostramos algunos de los depósitos más rentables en este momento:
![Colocación de Fondos a Largo Plazo mediante Swap de Valores a 12 meses Freedom24]( "Colocación de Fondos a Largo Plazo mediante Swap de Valores a 12 meses Freedom24")
8.75
Colocación de Fondos a Largo Plazo mediante Swap de Valores a 12 meses Freedom24
![Depósito 1 mes MyInvestor]( "Depósito 1 mes MyInvestor")
9.0
Depósito 1 mes MyInvestor
![Depósito a 24 meses Banca Progetto]( "Depósito a 24 meses Banca Progetto")
7.5
Depósito a 24 meses Banca Progetto
- Rentabilidad:
- TAE 4,30%
Intereses
430 €
- Rentabilidad:
- TAE 3,00%
Intereses
25 €
- Rentabilidad:
- TAE 2,75%
Intereses
550 €
Comparativa entre plazo fijo y Letras del Tesoro
Para elegir entre un depósito a plazo fijo o Letras del Tesoro, es fundamental analizar factores como rentabilidad, liquidez, fiscalidad y seguridad. A continuación, te mostramos una comparativa detallada:
Características | 💰 Letras del Tesoro | 💸 Depósitos a Plazo FIjo |
RIESGOS | Muy bajo. Respaldo del estado. | Bajo. Asegurado por el FGD hasta 100.000 €. |
RENTABILIDAD | En descenso (hasta 3,35%). | Mayor en algunos plazos (hasta 3,75%). |
LIQUIDEZ | Se pueden vender antes del vencimiento. | Penalizaciones por retiro anticipado. |
FISCALIDAD | Tributan al 19%-26% en el IRPF. | Mismo esquema tributario que las letras. |
ACCESIBILIDAD | Desde 1.000 € en subastas. | Desde 500 € según la entidad. |
Factores clave antes de decidir entre plazo fijo o Letras del Tesoro
Antes de decidir entre plazo fijo o Letras del Tesoro, es importante considerar:
- 📉 Tendencias de tipos de interés: Si el BCE baja los tipos, la rentabilidad de ambos productos seguirá reduciéndose.
- 📊 Inflación: Para proteger el valor real del dinero, es clave elegir inversiones que superen la inflación esperada.
- 💰 Objetivos financieros: Si necesitas liquidez, las Letras pueden ser más flexibles; si buscas rentabilidad fija, el plazo fijo es más conveniente.
- 🏦 Seguridad del emisor: Mientras que las Letras están respaldadas por el Estado, los depósitos están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos.
Plazo fijo o Letras del Tesoro en 2025: ¿cuál es la mejor inversión según tu perfil?
A la hora de elegir entre un depósito a plazo fijo o Letras del Tesoro, la mejor opción dependerá de tu perfil financiero y de lo que busques en una inversión.
Si tu prioridad es maximizar la rentabilidad sin asumir grandes riesgos, los depósitos a plazo fijo pueden ser una alternativa más atractiva. Actualmente, algunos bancos ofrecen tipos de interés superiores a los de las Letras del Tesoro, especialmente en plazos de 12 a 24 meses. Eso sí, debes tener en cuenta que, en la mayoría de los casos, la liquidez está limitada, ya que cancelar el depósito antes del vencimiento suele implicar penalizaciones o la pérdida de los intereses generados.
Por otro lado, si valoras la seguridad y flexibilidad, las Letras del Tesoro siguen siendo una opción sólida. Al estar respaldadas por el Estado, presentan un riesgo mínimo y, aunque su rentabilidad ha bajado en los últimos meses, permiten la venta anticipada en el mercado secundario, lo que otorga mayor liquidez en caso de necesitar el dinero antes del vencimiento. Además, pueden ser una buena opción para quienes buscan una inversión a corto plazo sin comprometerse con los plazos más largos de los depósitos.
En el contexto actual, diversificar entre ambos productos puede ser una estrategia inteligente. Mientras el plazo fijo o Letras del Tesoro ofrecen seguridad y rendimientos atractivos, la clave está en elegir el que mejor se adapte a tu situación financiera y necesidades de liquidez.
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Preguntas frecuentes sobre plazo fijo y letras del tesoro
¿Qué plazo interesa más en las letras del tesoro?
El plazo más interesante dependerá de tus objetivos financieros. Si buscas liquidez a corto plazo, las letras a 3 o 6 meses son ideales. En cambio, si puedes mantener la inversión durante más tiempo y priorizas la rentabilidad, las letras a 9 o 12 meses suelen ofrecer mejores rendimientos.
¿Cómo se compran las letras del tesoro?
Las Letras del Tesoro pueden adquirirse directamente en las subastas del Banco de España o a través de entidades financieras y plataformas online como Raisin. En las subastas, se determinan los precios y rentabilidades en función de la demanda.
¿Qué impuestos se aplican a las letras del tesoro?
Los rendimientos obtenidos por las Letras del Tesoro tributan como rendimientos del capital mobiliario en el IRPF. Aunque están exentos de retención a cuenta, deben incluirse en la declaración anual y tributan a tipos progresivos que varían entre el 19% y el 23%, dependiendo del importe total de los rendimientos obtenidos.
