Si buscas otras opciones para tus ahorros, los depósitos en divisas aparecen siempre en la conversación: pagan más interés que uno en euros y suenan a diversificación fácil. La realidad es más incómoda, y conviene decirla al principio: en un depósito en divisa, quien decide tu rentabilidad no es el tipo de interés, sino el tipo de cambio.
A continuación tienes cómo funcionan, cuánto cuesta entrar y salir de la moneda, cómo tributan y qué se puede contratar de verdad desde España.
A continuación tienes cómo funcionan, cuánto cuesta entrar y salir de la moneda, cómo tributan y qué se puede contratar de verdad desde España.
Lo esencial:
- El interés es la parte pequeña. Un 4% en dólares se lo lleva entero una subida del euro de alrededor del 4%, y el euro se mueve eso en semanas.
- Pagas el cambio dos veces: al convertir tus euros a la divisa y al volver. Ese coste se descuenta de la rentabilidad antes que nada.
- La referencia ya no es el LIBOR, que dejó de publicarse. Hoy son el SOFR para el dólar y el SONIA para la libra.
- La oferta real en España es escasa. Casi todo lo que se comercializa como «ahorro en divisa» son fondos, no depósitos, y eso cambia la protección que tienes.
Características de los depósitos en divisas
Un depósito en divisa funciona igual que un depósito en euros, con una diferencia decisiva: el dinero se convierte a otra moneda al contratarlo y vuelve a convertirse al vencer. Todo lo demás se deriva de ahí.
- La rentabilidad depende de dos factores, y el segundo pesa mucho más que el primero: el tipo de interés fijado en el contrato y la variación del tipo de cambio entre el euro y la divisa elegida.
- Cada depósito admite una sola divisa.
- No permiten domiciliar recibos ni nóminas.
- Su tipo de referencia ya no es el LIBOR. Ese índice dejó de publicarse: sus series en libras cesaron en marzo de 2024 y las últimas en dólares el 30 de septiembre de ese año, según confirmaron el Banco de Inglaterra y la FCA británica. Hoy la referencia es el SOFR para el dólar, que publica la Reserva Federal de Nueva York, y el SONIA para la libra, que publica el Banco de Inglaterra.
- Si no quieres soportar el riesgo de cambio puedes contratar seguros de cambio (forwards, opciones). Limitan la ganancia potencial de la divisa, pero fijan la rentabilidad. En la práctica son productos de empresa, poco accesibles para un ahorrador particular.
- Hay distintos plazos disponibles.
A quien de verdad le encajan es a quien ya vive en esa moneda: alguien que cobra en dólares o en libras, o que tiene gastos recurrentes en esa divisa. En ese caso no estás asumiendo riesgo de cambio, lo estás evitando, porque el dinero nunca necesita volver a euros. Para el resto, un depósito en divisa es una apuesta sobre el tipo de cambio con un interés encima.
Ventajas de los depósitos en divisas
- Diversificación de la moneda: reduce la dependencia de una sola divisa si tu patrimonio está todo en euros.
- Tipos de interés más altos: acceso a economías donde el precio del dinero está por encima del de la zona euro.
- Cobertura natural de gastos futuros: si sabes que vas a pagar algo en esa moneda, tenerla ya te protege.
- Utilidad para quien cobra en esa divisa: evitas conversiones constantes y sus comisiones.
- Variedad de monedas, aunque la oferta real para un particular en España es estrecha.
Inconvenientes de los depósitos en divisas
El principal es el coste del cambio de divisa, y conviene entender que lo pagas dos veces: cuando conviertes tus euros a la moneda del depósito y cuando recuperas el dinero al vencimiento. Ese coste se descuenta antes de que veas un solo euro de rentabilidad. Los porcentajes varían mucho entre entidades, así que antes de contratar pide el tipo de cambio aplicado y la comisión, en las dos direcciones, y compáralo con la rentabilidad que te ofrecen.
En cuentas de ahorro en divisa el problema se agrava, porque la comisión no se aplica dos veces sino en cada movimiento.
Los otros inconvenientes:
En cuentas de ahorro en divisa el problema se agrava, porque la comisión no se aplica dos veces sino en cada movimiento.
Los otros inconvenientes:
- El riesgo de cambio supera casi siempre al interés. El euro y el dólar se mueven varios puntos porcentuales en cuestión de meses, mucho más de lo que cualquier depósito paga en un año.
- Condiciones más complejas que un depósito en euros, y menos transparentes.
- Fiscalidad más enrevesada: ver el apartado correspondiente.
- Comisión por cancelación anticipada. Aquí depende: si los tipos han bajado respecto a los del contrato, cancelar suele salir gratis; si han subido, la entidad aplica una penalización en función de esa diferencia.
¿Es mejor un depósito en divisas que en euros?
La respuesta honesta es que no se puede saber de antemano, porque no depende del producto sino de hacia dónde se mueva el tipo de cambio, y eso nadie lo sabe. Lo que sí se puede hacer es medir cuánto tiene que moverse para arruinar la operación. Vamos a verlo con números.
Cuánto tiene que moverse la divisa para que pierdas
Supongamos un depósito en dólares a 12 meses al 4% de interés, y que conviertes 10.000 € a un tipo de cambio de 1,10 dólares por euro. Eso son 11.000 $ que, al vencer, se han convertido en 11.440 $. Lo que recuperas en euros depende solo de a qué tipo los cambies de vuelta:
Qué hace el euro |
Tipo al recuperar |
Recuperas |
Resultado |
|---|---|---|---|
Baja un 5% |
1,045 $/€ |
10.947 € |
+947 € (+9,5%) |
Se queda igual |
1,10 $/€ |
10.400 € |
+400 € (+4,0%) |
Sube un 5% |
1,155 $/€ |
9.905 € |
−95 € (−1,0%) |
Qué dicen estos números
- Si el euro se debilita frente al dólar, ganas por partida doble: cobras el interés y además cada dólar te devuelve más euros. En el ejemplo, un 4% de interés se convierte en un 9,5%.
- Si el tipo de cambio no se mueve, te quedas con el interés y nada más: un 4%. Es el único escenario en el que un depósito en divisa se comporta como uno normal.
- Si el euro se fortalece, pierdes. Y no hace falta un movimiento grande: bastan cinco puntos para convertir un 4% de interés en una pérdida.
La regla que conviene recordar: el punto de equilibrio está en que el euro suba, aproximadamente, lo mismo que te paga el interés. Con un 4%, cualquier subida del euro por encima del 4% te deja en pérdidas. Y el euro y el dólar se mueven esa cantidad en cuestión de meses, no de años. Por eso, la rentabilidad de un depósito en divisa la decide el mercado de divisas y no el banco.
Todo esto sin contar todavía las comisiones de cambio, que se restan de cualquiera de los tres escenarios.
Depósitos en divisas disponibles en España: bancos y condiciones
Si quieres contratar un depósito en una moneda distinta del euro, las opciones disponibles en España son más limitadas que las de los depósitos tradicionales. Algunas entidades ofrecen imposiciones en dólares estadounidenses, mientras que otras permiten contratar depósitos en libras, francos suizos o dólares canadienses.
Las condiciones también pueden variar bastante entre bancos: plazo, importe mínimo, divisa disponible y tipo de interés. Por eso, antes de contratar uno, además de fijarte en la rentabilidad, conviene comprobar qué condiciones aplica la entidad y qué ocurre con el dinero cuando finaliza el plazo.
Banco |
Divisas |
Plazo |
Rentabilidad |
Importe |
|---|---|---|---|---|
USD |
6 meses |
2,60% TAE |
Desde 15.000 USD |
|
USD |
12 meses |
2,70% TAE |
Desde 15.000 USD |
|
Banco Finantia |
USD |
12 meses |
3,50% TAE* |
50.000-500.000 USD |
Ibercaja |
USD, CAD, GBP y CHF |
1-12 meses |
Consultar |
Consultar |
Deutsche Bank |
Moneda extranjera |
Según oferta |
Consultar |
Consultar |
Nota: Las condiciones de los depósitos en divisas pueden cambiar y no todas las ofertas están disponibles para cualquier perfil de cliente. Además, disponer de un depósito en moneda extranjera implica asumir el riesgo derivado de la evolución del tipo de cambio frente al euro.
Cómo tributan los depósitos en divisas
Aquí hay una diferencia con un depósito normal que conviene tener clara antes de contratar, porque afecta a lo que acabas ingresando.
Los intereses tributan como los de cualquier depósito: son rendimientos del capital mobiliario y van a la base del ahorro del IRPF.
La diferencia de cambio es otra cosa. Cuando recuperas tu dinero y lo conviertes de vuelta a euros, la ganancia o la pérdida que se produce por la variación del tipo de cambio tiene su propio tratamiento fiscal y hay que declararla. Las reglas dependen del producto y de cómo se documente la operación, así que si hablamos de cantidades relevantes conviene consultarlo con un asesor antes de contratar, no después.
Lo que sí puedes dar por seguro: Hacienda no ignora la parte de la divisa. Calcular tu rentabilidad contando solo el interés y olvidando el cambio es el error más habitual con estos productos.
Los intereses tributan como los de cualquier depósito: son rendimientos del capital mobiliario y van a la base del ahorro del IRPF.
La diferencia de cambio es otra cosa. Cuando recuperas tu dinero y lo conviertes de vuelta a euros, la ganancia o la pérdida que se produce por la variación del tipo de cambio tiene su propio tratamiento fiscal y hay que declararla. Las reglas dependen del producto y de cómo se documente la operación, así que si hablamos de cantidades relevantes conviene consultarlo con un asesor antes de contratar, no después.
Lo que sí puedes dar por seguro: Hacienda no ignora la parte de la divisa. Calcular tu rentabilidad contando solo el interés y olvidando el cambio es el error más habitual con estos productos.
¿Están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos?
Un depósito o una cuenta en divisa contratado en una entidad española adherida al Fondo de Garantía de Depósitos sí está cubierto, con el mismo límite de 100.000 € por titular y entidad que cualquier otro depósito. El matiz está en cómo se calcula: el saldo se convierte a euros aplicando el tipo de cambio del día en que se declara la indisponibilidad de los depósitos, y es esa cifra en euros la que se compara con el límite.
Si la entidad es de otro país de la Unión Europea, te cubre el sistema de garantía de ese país, con el mismo límite de 100.000 € y el mismo plazo de reembolso.
Lo que no está cubierto por el FGD son los fondos de inversión y los fondos monetarios, aunque estén denominados en dólares y aunque se comercialicen junto a productos de ahorro.
Si la entidad es de otro país de la Unión Europea, te cubre el sistema de garantía de ese país, con el mismo límite de 100.000 € y el mismo plazo de reembolso.
Lo que no está cubierto por el FGD son los fondos de inversión y los fondos monetarios, aunque estén denominados en dólares y aunque se comercialicen junto a productos de ahorro.
Depósitos en divisas: una rentabilidad que depende de mucho más que el interés
Un depósito en divisas puede parecer atractivo cuando ves una TAE superior a la de los depósitos en euros. Pero, después de recorrer todo el camino —desde el cambio inicial de euros a dólares o libras hasta la conversión de vuelta— queda claro que el interés es solo una parte de la ecuación.
El verdadero punto de partida debería ser tu necesidad de tener esa moneda. Si vas a utilizar dólares o libras en el futuro, mantener el dinero en esa divisa puede tener sentido porque reduces la necesidad de hacer conversiones posteriores. En cambio, si tu objetivo final sigue siendo recuperar euros, el resultado dependerá de cómo haya evolucionado el tipo de cambio durante el plazo del depósito.
Por eso, comparar únicamente el 4% de un depósito en dólares con el 2% de uno en euros puede llevar a una conclusión equivocada. Entre ambos tipos de interés están el coste de convertir la moneda, la evolución del mercado de divisas y la fiscalidad de la operación.
En definitiva, los depósitos en divisas no son simplemente depósitos con una TAE más alta. Son productos en los que la moneda en la que ahorras también forma parte de la rentabilidad final. Y esa es precisamente la variable que no puedes conocer cuando firmas el contrato.
Preguntas frecuentes sobre los depósitos en divisas
Solo si el tipo de cambio acompaña, y eso no lo sabe nadie. El interés extra que pagan estos depósitos suele ser menor que lo que se mueve el euro frente al dólar en unos meses, así que la divisa manda sobre el interés. Si tu dinero va a volver a euros, estás asumiendo un riesgo que no compensa la diferencia de tipo.
A quien ya tiene su dinero o sus gastos en esa moneda: alguien que cobra en dólares o en libras, o que sabe que va a pagar algo en esa divisa. En ese caso el dinero no necesita volver a euros y el riesgo de cambio desaparece. Para el resto, es una apuesta sobre el tipo de cambio con un interés encima.
El capital sí, hasta 100.000 € por titular y entidad, si el banco está adherido al Fondo de Garantía de Depósitos. Pero ojo: esa garantía cubre que el banco te devuelva el dinero, no que recuperes los euros que pusiste. Si la divisa se ha movido en tu contra, el FGD no compensa esa pérdida.
No. El LIBOR dejó de publicarse: sus series en libras cesaron en marzo de 2024 y las últimas en dólares el 30 de septiembre de ese año. Hoy la referencia para el dólar es el SOFR, que publica la Reserva Federal de Nueva York, y para la libra el SONIA, que publica el Banco de Inglaterra. Si un contrato que te ofrecen todavía menciona el LIBOR, pregunta.
La que hay que mirar es la del cambio de divisa, y se paga dos veces: al convertir los euros a la moneda del depósito y al volver. Varía mucho entre entidades y no siempre aparece como una comisión explícita, sino incorporada al tipo de cambio que te aplican. Pide las dos cifras por escrito antes de firmar y réstalas del interés que te prometen.
En España, algunas entidades ofrecen depósitos a plazo en monedas distintas del euro. Bankinter y Banco Finantia, por ejemplo, cuentan con depósitos denominados en dólares estadounidenses (USD). Ibercaja dispone de depósitos en varias divisas, entre ellas dólares estadounidenses, libras esterlinas (GBP), francos suizos (CHF) y dólares canadienses (CAD). Deutsche Bank también comercializa depósitos en moneda extranjera para sus clientes, aunque las divisas y condiciones dependen de la oferta disponible.
La oferta es más limitada que la de los depósitos en euros y las condiciones pueden cambiar, por lo que conviene comprobar la disponibilidad y rentabilidad vigente directamente con cada entidad antes de contratar.
