Apertura Europea
Asia:
Takatoshi Ito, director del comité de reforma del GPIF, el mayor fondo de pensiones del mundo, dice que el fondo precisa reducir su posesión de bonos japoneses, aumentar la inversión en otros activos y comprar bonos ligados a inflación.
BofA Merrill Lynch estima que el Banco de Japón va a aumentar el estímulo en febrero, compraran más ETFs y comprar bonos de modo que amplíen el vencimiento promedio de los mismos.
Los bonos japoneses a 10 años cierran un tick al alza, en 144.14, tras reducir todas las caídas de la sesión en la que ha impactado una subasta a 5 años pésima, con una demanda de 4.43 vs previa 5.03 y con unos datos de flujos que muestran que, en efecto, Japón ha comenzado a aumentar su portfolio de bonos extranjeros. El Nikkei cierra con pérdidas del 1.12% en 15.341 puntos con los mercados descontando el comienzo de la reducción del estímulo el próximo día 18 de diciembre. Materiales Básicos han pesado fuerte en el índice y con las acciones de Nitto Denko cayendo con excepcional intensidad tras alertar de una reducción del 25% en sus previsiones de beneficio.
Europa y Reino Unido:
Praet, del BCE, ha dicho que tratarán de forzar a los bancos europeos para que constituyan reservas respecto a sus portfolios de bonos soberanos, de modo que se evite que pequeños bancos utilicen su liquidez para “ayudar” a países impactados por la crisis. El nuevo papel de supervisor que tendrá el BCE sería el detonante de esta iniciativa.
Letta, PM de Italia, gana el voto de confianza del senado, según lo previsto, por 173-127 .
La Cámara de Comercio de Reino Unido dice que el Clima de Negocios caerá un 5.3% en 2013 y subirá después un 5.7% en 2014. La institución eleva su previsión de PIB 2013 del 1.3% al 1.4% y la de 2014 del 2.2% al 2.7%. Coincide con el BoE en que el 7% de desempleo se alcanzará en el 3er trimestre de 2015.
DAX abre con gap bajista en 9.026 puntos y encuentra resistencia al alza en el mínimo de ayer en 9.036. Stoxx abre con gap bajista en 2.930 que es soporte ya marcado previamente. Resistencia en cierre de ayer en 2.935 puntos
EEUU:
Hilsenrath, periodista y experto en la FED, dice que la Reserva Federal espera usar un programa experimental de trading en bonos que, fundamentalmente, cambiará el modo en el que el banco central eleva tipos. El programa es conocido como sistema “repo inverso” y será una herramienta critica par a elevar tipos a corto y esquivar amenazas mayores a la economía.
T-Notes caen en la sesión de ayer con los acuerdos presupuestarios acercando más la retirada del estímulo, unido a una subasta de bonos a 10 años pobre, con una menor demanda que en anteriores ocasiones. E sto provocó que el rendimiento de los bonos se elevara al 2.84%, cerrando 11 ticks a la baja en 124.16. Cotizan en 124.14, 2 ticks abajo previo a apertura europea.
SP500 a la baja y con apertura a mismo nivel de cierre de ayer en 1780.75 puntos. Marca mínimos de sesión en 1775.50, aunque recupera 3 puntos previo a sesión europea. Los acuerdos presupuestarios hacen retroceder al índice por el apoyo que otorgan a una reducción del estímulo el 18 de diciembre.
Forex:
Sin cambios destacados en el Euro/Dólar que mantiene tono alcista en entorno próximo a 1.3800, en lo que podría ser una toma de posiciones. Los acuerdos presupuestarios y los comentarios de que Janet Yellen pueda ser confirmada por el senado como presidenta de la FED y así liderar la próxima reunión de la FED el día 18 de diciembre no están aún teniendo impacto “físico” en la divisa americana que debería fortalecerse. Probable toma de posiciones. Australiano se fortalece vs Dólar tras unos datos de creación de empleo mayores de lo esperado para noviembre (21K vs estimado 10K, con previo revisado de 1.10K a -0.7K) aunque precisamente es la fuerza esperada en el USD por los acontecimientos a venir que llevan a los traders a posicionarse cortos y deshacer estas reacciones alcistas al dato. Cotiza en0.9030
Materias Primas:
Sin reacción alcista en Crudo WTI tras los inventarios bajistas que marcaron excepcionales caídas en el dato de ayer (-10.590K vs estimado -2.500K). Los inversores habían descontado el movimiento alcista a lo largo del día, y tras las caídas en los inventarios del día anterior, martes, en API. El consenso estimaba en efecto que ambos datos de inventarios serian a la baja. No obstante, la fuerza esperada en el USD para los próximos días lleva a tomas de posiciones cortas o a no posicionarse. Cae a 97.32 USD y mantiene zona en estos momentos.
Oro spot sin grandes cambios en 1255 USD, a la espera.
Datos Macro de Relevancia:
- IPC Francia (nov) (08:45 horas)
- Compras de vivien das España (oct) (09:00 horas)
- Decisión de tipos de interés del Banco de Suiza (SNB) (09:30 horas)
- Informe mensual del BCE (10:00 horas)
- Precios del consumidor Italia (nov) (10:00 horas)
- Producción Industrial Eurozona (oct) (11:00 horas)
- Índice de precio de viviendas nuevas Canadá (oct) (14:30 horas)
- Peticiones semanales de subsidio por desempleo EEUU (6 dic) (14:30 horas)
- P eticiones de desempleo continuadas EEUU (29 nov) (14:30 horas)
- Ventas minoristas EEUU (nov) (14:30 horas)
- Inventarios de negocio EEUU (oct) (16:00 horas)
- Cambio en el almacenamiento de Gas Natural EIA (6 dic) (16:30 horas)
Conferencias:
- Draghi, presidente del BCE, habla en el parlamento europeo en el debate sobre la política del BCE (09:00 horas)
- Luis de Guindos habla en Madrid (09:00 horas)
- Jordan, presidente del Banco de Suiza (SNB), da una rueda de prensa después de la decisión de tipos (10:00 horas)
- Liikanen, del BCE (ala blanda), habla en el banco de Finlandia (10:00 horas)
- Asmussen, del BCE (neutral(, habla en Belgrado (15:15 horas)
Subastas:
- Reino Unido vende 4.500 millones de GBP en bonos a 2019 al 1.75% (11:30 horas)
- La FED compra 3.000-4.000 millones de USD en bonos con rango de vencimiento Sep'19-Nov'20 (17 :00 horas)
- EEUU vende 13.000 millones de USD en bonos a 30 años (19:00 horas)
Apertura Americana
Asia:
Crecimiento PIB Asia Pacífico subirá en 2014, según S&P.
Barclays ve posible que el gobierno chino mantenga su objetivo de crecimiento del 7.5% y de inflación en el 3.5% para 2014.
S&P estima que el rating de la India puede verse bajo presión si las elecciones generan un parlamento bloqueado y que sea incapaz de sacar adelante las reformas (caso de Italia en 2013).
Europa y Reino Unido:
- IPC Alemania (nov Final) 0.2% vs estimado 0.2% (previo preliminar 0.2%) / Anualizado 1.3% vs estimado 1.3% (previo preliminar 1.3%).
Letta, PM de Italia, buscará un crecimiento del 1% en 2014, y del 2% en 2015.
El Mecanismo de Resolución Bancaria será responsable de la banca y estará bajo la supervisión directa del BCE según un borrador. Las autoridades locales estarán a cargo de los bancos más pequeños.
Acuerdo político inicial del ECOFIN sobre el mecanismo de resolución bancaria, aunque una firma final debería esperar a la semana que viene.
Índices europeos en positivo pero sin mucha convicción a la espera de avances en el acuerdo presupuestario en EEUU y la decisión del FOMC (FED) el 18 de diciembre, sobre estímulo económico. FTSE MIB a la baja, no obstante, con los descensos del índice italiano liderados por Mediolanum. Hoy se ha conocido que Fininvest ha completado la venta del 5.61% de Mediolanum a 6.12 EUR por acci ón. HSBC (HSBC) ha llegado a un acuerdo para vender su 8% de Bank of Shanghai a Banco Santander.
EEUU:
Se espera que el senado confirme a Janet Yellen para el puesto de presidenta de la FED a lo largo de la semana próxima. La actividad del senado para 2013 finaliza el próximo viernes 20.
El representante Ryan, republicano, y el senador demócrata Murray han llegado a un acuerdo sobre el presupuesto de EEUU, por el cual se reduciría el déficit sin elevar los impuestos, evitando también el cierre del gobierno en enero. Este acuerdo cubriría 2 años y no incluye los subsidios por desempleo; debería ser votado por el congreso a finales de esta semana. Obama celebra el acuerdo pero no incluye todo lo que él quería.
S&P estima que la economía del país se expandirá un 2.6% en 2014 por deba jo de su previsión anterior del 3.1%.
T-Notes en rangos, muy lateral y sin avances a pesar de movimientos alcistas en el Bund. Cae 3 ticks, a 124.215 vs apertura europea.
SP500 ha prolongado caídas muy levemente a 1799 puntos en continuidad del acuerdo sobre presupuesto que acerca las opciones de una reducción del estímulo. Recorta no obstante previo al cash open y se sitúa en 1801.50 actuales. Sin catalizadores del precio en cuanto a macro y a la espera de algún avance sobre acuerdo presupuestario.
Forex:
El US Dollar Index sigue subiendo en la sesión y supera el 61.2% del fibo desde máximos de noviembre, lo que lleva a Libra/Dólar a mínimos de sesión en 1.6366. Euro/Libra sigue esta debilidad en la moneda cotizada y supera el nivel clave 0.8400. Euro/Dólar ha marcado mínimos en 1.3738 pero recupera a 1.3770 por fuerza alcista en Euro, comentada ya en Euro/Libra (con debilidad de la Libra) y que en el caso de Euro/Yen alcanza 141.26. Este cruce arrastra además al alza al Dólar/Yen a 102.57, máximos de sesión en ambos casos.
Materias Primas:
Crudo WTI mantiene tono lateral alcista tras los datos de inventarios API de ayer, que cayeron por segunda semana consecutiva. El dato de Inventarios EIA de hoy también se espera a la baja, lo que es descontado por el mercado y es el motivo por el que mantiene sin correcciones la zona actual, por encima de 98 USD. Atención a fuerza del USD y datos a las 16:30 horas. No se excluye volatilidad si los datos difieren del estimado.
La IEA, en su informe mensual, ha elevado la previsión de demanda global de Crudo para 2013 en 130.000 barriles diarios, hasta los 91.2 mi llones de barriles diarios, debido a un mayor crecimiento de lo esperado en la demanda de los países OCDE. La demanda global avanzaría ahora 1.2 millones de barriles por día en 2013 y 2014, para alcanzar los 92.4 millones de barriles en 2014.
Correcciones en el Oro spot a 1.254 USD tras máximos de sesión en 1268.00 USD. El activo recupera los 1257.50 USD de la mañana.
Credit Suisse estima que este modesto rally del Oro, visto en los últimos días, es una nueva oportunidad para introducir nuevas operaciones cortas/bajistas.
Corea del Norte ha comenzado la venta de grandes cantidades de Oro a China para amortiguar el impacto de la crisis, según fuentes cercanas. Poseería unas 2.000 toneladas de reservas de Oro por valor de unos 8.000 millones USD, según Corea del Sur.
Datos Macro de Relevancia:
- Cambio en inventarios de Crudo EIA (6 dic) (16:30 horas)
- Estado mensual del presupuesto EEUU (nov) (20:00 horas)
Conferencias:
- Weale, del Banco de Inglaterra, habla en Londres (14:00 horas)
- Restoy, vicegobernador del Banco de España, habla en Zaragoza (16:30 horas)
- Restoy, vicegobernador del Banco de España, habla en Madrid (19:30 horas)
Subastas:
- La FED compra 1.250-1.750 millones de USD en bonos con rango de vencimiento Feb'36-Nov'43 (17:00 horas)
- EEUU vende 21.000 millones de USD en bonos a 10 años (19:00 horas)
