Tormenta tecnológica, Google e Intel se desploman, pero anticiclón en el resto.
El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo decidió ayer mantener sin cambios los tipos de interés oficiales en el 2.5%.Observando las presiones inflacionistas, el BCE elevó los tipos en junio, los mantuvo en julio y volvió a subirlos en septiembre pero ahora vuelve a pausar las subidas...
Temor de los inversores y semana clave, ¿subirán tipos la FED y el BCE?
Las bolsas volvieron a sufrir la semana pasada un brote de incertidumbre y ventas concentradas en el índice Nasdaq debido a las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones CapEx de los hiperescaladores, su deuda y necesidades adicionales de financiación además del aumento de los diferenciales...
Contradicciones en la sombra de la revolución IA. ¿Techo en las bolsas?
En la carrera frenética de unas empresas por producir chips (GPUs) y de otras por comprar masivamente cada uno fabricado y además realizar pedidos de los chips de nueva generación aún no fabricados en cantidades impresionantes, aunque parezca mentira existe un enorme volumen de potencia de...
Tesoro y Tecnológicas compiten por un dinero imprescindible pero limitado.
El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Kevin Hasset, se congratula de lo bien que avanza la economía, después de haberse publicado un dato de crecimiento de las Ventas al Menor de septiembre más fuerte (y artificioso según explicamos en detalle Inflación y engañosa subida...
¿Por qué sube la inflación y cae la rentabilidad de la deuda?. Lógica de mercados
La FED acaba de publicar el último Libro Beige y recuerda que las presiones de precios se están intensificando a medida que el encarecimiento del petróleo se traslada a la cadena de suministro y la mitad de sus 12 delegaciones así lo manifiesta,.Mientras tanto, la actividad económica se está...
Fragilidad de los mercados de crédito vs ¿SP500->8.200?
El mercado inmobiliario comercial en Estados Unidos continúa deprimido, castigado por exceso de oferta tremendo frente a una demanda apenas suficiente para sostener el desequilibrio que está conduciendo a muchos operadores del sector (propietarios, financiadores…) directamente a la ruina.La...
Septiembre podía haber sido peor, las bolsas resisten: ¿SP500 -> 8.200?
El índice de precios o deflactor del consumo (PCE) de agosto, el principal indicador de inflación de la Reserva Federal, registra un aumento interanual del 3,4% y del 3% la tasa subyacente, situándose ambos por debajo de las estimaciones del consenso, 3.7% y 3.3% respectivamente.El PCE mensual...
Gran dilema: Deuda soberana USA 5.5% vs Rentabilidad por dividendo SP500 1.1%.
La tormenta en los mercados de deuda soberana continúa y sigue presionando al alza la rentabilidad de los bonos a largo plazo cotizados en los mercados secundarios. La rentabilidad del Bono USA a 10 años cerró ayer en el 5.24% y el de vencimiento a 30 años (T Bond) en 5.54%, niveles máximos del...
Tensión energética global y Bonos en proceso de ¿capitulación?. Bolsas a máximos
Los mercados monetarios -CME- descuentan con una probabilidad del 76% que la Reserva Federal aprobará otra subida de tipos de interés en su próxima reunión del 28 de octubre y con un 58,5% una segunda subida acumulada en el FOMC del 9 de diciembre hasta situar los FED FUNDS en el 4,50%.El aumento...
Valoraciones históricas y lecciones de irracionalidad del mercado. ¿Comprar?
Las valoraciones del mercado americano de renta variable están en máximos históricos según numerosas métricas, a continuación repasamos la situación de una selección de ratios de los más seguidos por los mercados.El Ratio CAPE (precio/beneficio o PER medio a 10 años ajustado por inflación) se...
«Blackout period», estacionalidad, inversores retail pesimistas y ¿SP500->8.200?
Los mercados financieros globales abordaron la semana pasada en una posición delicada por las tensiones en Oriente Medio y el crudo superando los $100 por barril, cierre de un oleoducto saudí (suministro diario de 2.5 millones de barriles), la rentabilidad de la deuda USA en máximos de hace más...
FED FUNDS al 4%, mercados en calma. Brent y cortes de suministro a Europa.
El FOMC, Comité de Mercados Abiertos de la Reserva Federal, decidió en su reunión de ayer por unanimidad elevar los tipos de interés 25 puntos básicos hasta el 4%, tal como se esperaba.TIPOS DE INTERÉS OFICIALES Y BALANCE FED.El comunicado fue realmente escueto y apenas argumentativo, contiene 3...
Claroscuros de la IA y por qué ahora un «frenazo» tecnológico coordinado.
Una de las mayores salidas a bolsa de la historia esperada para próximas semanas acaba de ser aplazada Sam Altman, consejero delegado de OpenAI, ha informado que retrasa la Oferta Pública de Venta de acciones -IPO en inglés- para 2027, por motivos ajenos a la valoración o volatilidad de los...
¿Por qué el Tesoro anuncia más compras de deuda y la rentabilidad sube?. Bolsas
En relación a las maniobras de la administración Trump anticipadas hace dos semanas para evitar que la rentabilidad de la deuda siga subiendo, el Sr Bessent anunció ayer que triplicará las recompras de bonos a largo plazo hasta los $6.000 millones. Lo destacable fue que aun así los inversores...
¿Superada la crisis del crédito privado USA?. ¿Bolsas a máximos?
Existe una incómoda divergencia en los mercados de crédito privado entre la cotización de los bonos de menor calidad y los diferenciales de crédito High Yield, síntoma de que está aumentando la prudencia de los inversores y el escrutinio hacia empresas emisoras de deuda de baja calidad...
