Septiembre podía haber sido peor, las bolsas resisten: ¿SP500 -> 8.200?
El índice de precios o deflactor del consumo (PCE) de agosto, el principal indicador de inflación de la Reserva Federal, registra un aumento interanual del 3,4% y del 3% la tasa subyacente, situándose ambos por debajo de las estimaciones del consenso, 3.7% y 3.3% respectivamente.El PCE mensual...
Gran dilema: Deuda soberana USA 5.5% vs Rentabilidad por dividendo SP500 1.1%.
La tormenta en los mercados de deuda soberana continúa y sigue presionando al alza la rentabilidad de los bonos a largo plazo cotizados en los mercados secundarios. La rentabilidad del Bono USA a 10 años cerró ayer en el 5.24% y el de vencimiento a 30 años (T Bond) en 5.54%, niveles máximos del...
Tensión energética global y Bonos en proceso de ¿capitulación?. Bolsas a máximos
Los mercados monetarios -CME- descuentan con una probabilidad del 76% que la Reserva Federal aprobará otra subida de tipos de interés en su próxima reunión del 28 de octubre y con un 58,5% una segunda subida acumulada en el FOMC del 9 de diciembre hasta situar los FED FUNDS en el 4,50%.El aumento...
Valoraciones históricas y lecciones de irracionalidad del mercado. ¿Comprar?
Las valoraciones del mercado americano de renta variable están en máximos históricos según numerosas métricas, a continuación repasamos la situación de una selección de ratios de los más seguidos por los mercados.El Ratio CAPE (precio/beneficio o PER medio a 10 años ajustado por inflación) se...
«Blackout period», estacionalidad, inversores retail pesimistas y ¿SP500->8.200?
Los mercados financieros globales abordaron la semana pasada en una posición delicada por las tensiones en Oriente Medio y el crudo superando los $100 por barril, cierre de un oleoducto saudí (suministro diario de 2.5 millones de barriles), la rentabilidad de la deuda USA en máximos de hace más...
FED FUNDS al 4%, mercados en calma. Brent y cortes de suministro a Europa.
El FOMC, Comité de Mercados Abiertos de la Reserva Federal, decidió en su reunión de ayer por unanimidad elevar los tipos de interés 25 puntos básicos hasta el 4%, tal como se esperaba.TIPOS DE INTERÉS OFICIALES Y BALANCE FED.El comunicado fue realmente escueto y apenas argumentativo, contiene 3...
Claroscuros de la IA y por qué ahora un «frenazo» tecnológico coordinado.
Una de las mayores salidas a bolsa de la historia esperada para próximas semanas acaba de ser aplazada Sam Altman, consejero delegado de OpenAI, ha informado que retrasa la Oferta Pública de Venta de acciones -IPO en inglés- para 2027, por motivos ajenos a la valoración o volatilidad de los...
¿Por qué el Tesoro anuncia más compras de deuda y la rentabilidad sube?. Bolsas
En relación a las maniobras de la administración Trump anticipadas hace dos semanas para evitar que la rentabilidad de la deuda siga subiendo, el Sr Bessent anunció ayer que triplicará las recompras de bonos a largo plazo hasta los $6.000 millones. Lo destacable fue que aun así los inversores...
¿Superada la crisis del crédito privado USA?. ¿Bolsas a máximos?
Existe una incómoda divergencia en los mercados de crédito privado entre la cotización de los bonos de menor calidad y los diferenciales de crédito High Yield, síntoma de que está aumentando la prudencia de los inversores y el escrutinio hacia empresas emisoras de deuda de baja calidad...
Bolsas pendientes del West Texas, rentabilidad de la deuda y FOMC.
Las bolsas recuperaron ayer parte del terreno perdido en las anteriores 3 sesiones, de caídas, los índices rebotaron a pesar del agravamiento de las tensiones en Irán que han presionado el precio del crudo hasta los $90 por barril, provocando también una leve subida de la rentabilidad de la deuda...
Bonos, bolsas y criptos esperando a Warsh en Jackson Hole
La atención de los mercados y analistas de todo el mundo estará hoy muy centrada en el esperado discurso del presidente de la FED, Kevin Warsh, en el simposio anual de economía y finanzas más importante del año, en Jackson Hole.El Sr. Warsh, sube hoy al escenario a las 16:00 hora española con...
¿Impulsará la intervención en deuda de Bessent a la economía real?. Bolsas y criptos
Nuevo impulso al alza ayer de las bolsas ayudado por la caída del precio del petróleo, que ha regresado a la zona de los $80 por barril West Texas, así como también por la mejora del precio de la deuda USA a largo plazo y caída de la rentabilidad, el Bono a 30 años cerró en el 5.17%.T BOND,...
Volatilidad en bolsas, bonos y criptos en espera de Jackson Hole.
Estas fechas estivales influyen sobre el comportamiento del mercado que suele estar marcado por bajo volumen de participación y escaso volumen de contratación, además de una agenda política en mínimos. Sin embargo, la semana pasada el mercado no se ajustó al patrón de comportamiento habitual.La...
Maniobras gobierno USA para intervenir el mercado de deuda. ¿Explosión cripto?.
La deuda del gobierno americano acaba de alcanzar nuevo hito, crece a un ritmo escalofriante y se sitúa ya en la barrera de los $40 billones, una barrera que no es tal y más pronto que tarde veremos los $41 billones, luego $42 y así hasta los $ 50 billones que se proyectan para alrededor del...
Caída de ventas minoristas y precariedad financiera del consumidor. Bonos y bolsas
El consumidor americano está siendo asediado, apurado y haciendo equilibrismo financiero para llegar a fin de mes, agotando ahorro, aumentando deudas y además recortando sus gastos.Las ventas al menor de julio cayeron 6 décimas, cuando el consenso esperaba una tímida mejora de una décima,...
