Ratio de endeudamiento, liquidez y calidad de la deuda. ( técnicas reunidas)

El ratio de endeudamiento se utiliza para medir la capacidad de la empresa de satisfacer sus obligaciones financieras.

Es muy importante evaluar el pasivo de la empresa, para hacer un buen diagnóstico de su situación presente y futura. Este análisis nos proporcionará información sobre si la empresa está financiando correctamente sus inversiones y nos advertirá si está poniendo en peligro su continuidad, incurriendo en excesiva deuda.

Se calcula poniendo en relación el PASIVO entre el PATRIMONIO NETO+PASIVO ó Activo Total.

R. Endeudamiento= ( PASIVO CORRIENTE+PASIVO NO CORRIENTE)/( PATRIMONIO NETO+PASIVO)



Lo ideal es que este cociente no sea superior a 0,6. Quiere decir que el pasivo no supere al total activo ó ( Patrimonio neto+pasivo) en más del 60%. Lo ideal es que se sitúe entre el 50 y el 60% como mucho.




Ratio de liquidez= Activo corriente/ pasivo corriente. Este ratio mide la capacidad de la empresa de pagar sus pasivos a corto plazo con activos a corto plazo. Lo ideal es que este ratio sea superior a uno. 

Calidad de la deuda= Pasivo corriente/ Patrimonio neto+pasivo. Lo ideal es que sea pequeño, mientras más pequeño mejor, puesto que implicará una mejor gestión del pasivo.


Ratio de Cobertura de Gastos Financieros= Gastos financieros/ Resultado del ejercicio.

Ratio de Gastos Financieros sobre las Ventas= Gastos financieros/ Ventas. Este ratio no debe ser superior al 5%.

Vamos a verlo con un ejemplo: Empresa Técnicas Reunidas.

1- Estado de Resultados del perito comprendido entre 2011-2014. 



 2.- Balance de Situación del mismo periodo:



 3- RATIOS DEL MISMO PERIODO:




 4- CONCLUSIONES:

-El ratio de endeudamiento es elevado, vemos que es superior  al 60% del total activo, aunque vemos que hay liquidez, lo ideal es incrementar esta liquidez, ante el posible incremento de impagados, no obstante es superior a uno, y eso es significativo de que se pueden afrontar los pagos a corto plazo.

-El ratio de calidad de la deuda, lo ideal es alargar los plazos de pagos, en este caso hay mucho pasivo a corto plazo.

- El plazo de cobro a los clientes ha ido mejorando, se ha reducido. El plazo de pago también se ha acortado, lo ideal es alargarlo. Vemos que el plazo de cobro es más alto que el de pago. Habría que negociar con los acreedores/ proveedores.

Nota: Para el cálculo del plazo de pago se ha tomado el consumo de materiales como compras, cosa que en contabilidad no es correcto, habría que tomar las compras, pero para tener una aproximasión se ha tomado esta cifra.

- En cuanto a la rentabilidad económica, se ha incrementado a lo largo del periodo. La rentabilidad financiera ha disminuido.

Para tener un correcto diagnóstico de la entidad, habría que hacer un análisis detallado de la Cuenta de Resultados y ver cómo han evolucionado los costes y además estudiar la tesorería y demás informes contables.

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