TESIS DE INVERSION: invertir en indices, usando patrones estacionales.
Un estudio reciente de JP Morgan muestra como tras un riguroso estudio estadístico en un abanico amplio de indices en diversos mercados mundiales, detecta que existe un patrón estacional claramente diferenciado en el que durante las semanas primera y tercera de mes, el comportamiento de los indices de renta variable tiende a ser alcista, y por contra durante las semanas segunda y cuarta de mes tiende a ser bajista. Es decir existe un claro patrón cíclico de frecuencia semanal.
Este patrón es mas acusado en los mercados de renta variable americano, pero se da en casi todos lo mercados, mostrando un comportamiento persistente en el tiempo. Les dejo el link del estudio.
https://alphaarchitect.com/2018/01/18/the-mother-of-all-momentum-research-reports/
Les dejo ademas un estudio que realice hace años en torno al tema, y como se detectan patrones cíclicos a nivel estadistico.
https://finanzascuantitativas.wordpress.com/2013/10/04/analisis-espectral-estacional-del-sp00/
Analizando mas a fondo la primera semana de este patrón, existe otro patrón evidente en torno al cambio del mes, el conocido como efector "Turn Of the Month Effect" este efecto se caracteriza por mostrar un impulso alcista que se produce a partir del día 26 -27 de fin de mes, y llega hasta los primeros días del mes siguiente ( 5 - 6 ). Las causas principales suelen ser la entrada de capital en los grandes planes de pensiones, los rebalanceos mensuales de los gestores de cartera, etc...; En Estados Unidos la gente cobra nominas semanalmente o cada 15 días. y las entradas de capital se producen también a mediados de mes, provocando un ciclo semanal claramente diferenciado.
https://www.seasonax.com/news/the-turn-of-the-month-effect-exists-in-11-of-11-countries/
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Saludos y buen trading
