Informe Mensual Abril 2016: los fondos con mejor comportamiento han sido los que tienen exposición a bolsa

Desmintiendo aquella canción que decía “¿Quién me ha robado el mes de abril?”, la industria de fondos ha dado el pistoletazo de salida al segundo trimestre del año con avances tanto en términos patrimoniales como en rentabilidad.

En las últimas cuatro semanas ha sumado 910 millones de euros, un 0,4% por encima de cierre de marzo. Gracias a este avance, el volumen total gestionado por el sector en España se sitúa en 219,54 mil millones de euros y recupera parte de las pérdidas sufridas en los dos primeros meses del año. Así, el acumulado anual se cifra en -2,71 mil millones de euros, es decir, un 1,2% por debajo del patrimonio de diciembre de 2015.

debajo del patrimonio de diciembre de 2015.
 
Las categorías protagonistas de estos incrementos continúan siendo las de renta fija. Los fondos de renta fija corto plazo crecen 690 millones de euros y los de renta fija duración, 730 millones, de forma que en el año acumulan ya 2,18 mil millones y 1,59 mil millones, respectivamente.
 
Los fondos puros de bolsa también han tenido un comportamiento positivo, pero mucho más moderado. Han sumado 50 millones de euros, impulsados por el movimiento alcista de las principales plazas bursátiles.
 
En el otro lado de la balanza, y a diferencia de lo ocurrido en marzo, los fondos garantizados pierden fuelle y retroceden 230 millones de euros, reduciendo a prácticamente la mitad el avance anual.
 
 
Imantia Capital volumen de mercado
Imantia Capital crecimiento por categoría
 
El crecimiento de la industria en abril viene explicado, fundamentalmente, por el buen comportamiento de los mercados financieros. Así, de los 910 mil millones de incremento bruto registrados durante este mes, 530 millones corresponden a la revalorización de los activos que componen las carteras de los fondos y los 380 millones restantes, a las suscripciones netas de los partícipes.
 
Cabe destacar la confianza depositada por los ahorradores/inversores en los fondos de renta fija, que aglutinan en abril más de 1,38 mil millones de suscripciones netas y en el año, cerca de 4,53 mil millones. Por el contrario, continúan las salidas en los productos que incorporan exposición a bolsa, como los puros de renta variable (-170 millones en abril) o los mixtos (-210 millones en conjunto en el mes).
 
Imantia Capital crecimiento mensual
 

Datos Patrimoniales

Imantia Capital datos patrimoniales

Rentabilidad

Imantia Capital rentabilidad media ponderada

Los mercados financieros arrancan el segundo trimestre del año continuando con el positivismo mostrado en el mes de marzo. Las palabras del presidente del BCE, Mario Draghi, y el cambio de discurso de la Fed insuflaron calma en los mercados que se tradujeron en subidas.
 
En el lado de la renta fija, con el alza de las TIRes de los bonos a 10 años tanto de los países core como de la periferia europea. Por el lado de la renta variable, con las principales plazas mundiales cerrando con rentabilidades entre el 1% y el 3,5%.
 
Estos repuntes han redundado directamente sobre la rentabilidad de los fondos. Todas las categorías de producto experimentan variaciones positivas, a excepción de los inmobiliarios –en liquidación- que pierden un 0,34%. Así, la rentabilidad promedio del sector se sitúa en el 0,24%, lo que reduce las pérdidas acumuladas en el año al -0,88%.
 
Los fondos con mejor comportamiento han sido aquellos con exposición a bolsa. Así, los de renta variable pura finalizan el mes con un rendimiento del 0,80% y los mixtos de renta variable, con un 0,35%.
 

Instituciones

Imantia Capital mayores entidades
 
En términos generales abril ha sido un buen mes para las gestoras de fondos. Dos terceras partes de las entidades españolas finalizan el mes con crecimientos patrimoniales.
 
Fiel reflejo de esta tendencia es el comportamiento de las integrantes del top ten. Las diez mayores gestoras del país han registrado una evolución mixta, con seis de ellas cerrando el mes con crecimiento patrimonial, y las otras cuatro, con leves caídas.
 
Así, por un lado, Bankia se cuelga el oro del crecimiento en términos porcentuales, gracias a su apuesta por los productos garantizados. Kutxabank, Ibercaja y Unicaja empatan en la segunda posición, con un incremento del 1,2% cada una de ellas, aunque lo hacen en categorías diferentes. En el caso de Kutxabank, destaca el avance en renta fija; Ibercaja reparte el crecimiento entre renta fija y riesgo y Unicaja, por su parte, entre garantizados y riesgo.
 
Por otro lado, encontramos como colistas a La Caixa, Bankinter, BBVA y Allianz Popular con leves caídas patrimoniales, de apenas 10 millones la última y 270 la primera, penalizada por las caídas de los fondos de riesgo y las salidas en rentabilidad objetivo.

 

 

Mayores crecimientos

Ocupan el oro y la plata del podium mensual de crecimiento patrimonial dos fondos garantizados: Bankia Rendimiento Garantizado 2023 II y Santander 100 Valor Global 2. Entre los dos suman en abril 420 millones de euros, prácticamente la mitad del avance total del sector en el mes.
 
Si bien los garantizados ocupan los dos primeros puestos, la familia de renta fija es la que se hace con un mayor número de plazas de entre los mayores incrementos del mes. Así, entre los cinco fondos de renta fija corto plazo y los cuatro de largo plazo o duración que acceden al ranking aglutinan un incremento de 1,05 mil millones de euros. No en vano, la familia de renta fija se ha convertido en una de las de mayor crecimiento en las últimas semanas. Por el contrario, entre las mayores caídas destaca la familia de mixtos, con seis productos de renta fija y uno de renta variable. mayores caídas destaca la familia de mixtos, con seis productos de renta fija y uno de renta variable.
 
Por otro lado, si los avances se los reparten entre siete entidades, las salidas están más concentradas,en cinco entidades.
 
Imantia Capital mayores crecimientos
 

Fondos Garantizados

Imantia Capital fondos garantizados

 

Imantia Capital fondos garantizados

 

 
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