Llegamos al mes de septiembre, un mes que históricamente ha sido bajista, o ha sido el punto de giro inicial para un cambio de tendencia. Esto es suficiente motivo para empezar a extremar la precaución en lo que se refiere a las bolsa en general. Por ello, vamos a analizar estos índices a nivel técnico, con tal de determinar posibles zonas en las que estar alerta.
SP500
Empecemos por el índice brújula de EE.UU. De entrada debemos decir que el mercado americano se encuentra en clara tendencia alcista tomando el origen del movimiento en Marzo de 2009. Esta subida se ha formado (analizándolo en gráfico semanal) por 2 impulsos alcistas con una corrección en medio del 38% del primer movimiento.
En el mismo gráfico semanal observamos una divergencia bajista en MACD (se ha cruzado y está cayendo con un mercado que sigue subiendo) que nos puede estar alertando de un posible techo de mercado a corto plazo.
Además en gráfico diario la zona en la que está el mercado ahora mismo empieza a generar dudas acerca de la continuación del movimiento, ya que se ha forma una zona de congestión. Esto invita a empezar a ser cautos con las posiciones alcistas.
Con estos argumentos podemos plantear el siguiente escenario: el mercado podría intentar pelear el máximo, pero si esta pelea termina en una recaída, y si además esta recaída viniera acompaña por patrones de velas, estaríamos ante el primer paso para una corrección de mayor envergadura.
DAX 30
En el caso del DAX 30, el índice de las 30 empresas alemanas más importantes, vemos una situación paralela, pero con ciertas particularidades. La primera es que el DAX , tomando como referencia el inicio de la tendencia en marzo de 2009, corrigió e incluso rompió el 61,8% del primer impulso alcista. Este detalle genera cierta debilidad para la tendencia de largo plazo.
Además de que la corrección entre impulsos ha sido mayor que en el SP500, vemos que la situación de divergencia en MACD semanal es la misma. Finalmente destacar que mientras a finales de Julio/principios de Agosto de 2013 el SP500 hacía nuevos máximos, el DAX recayó sin apenas intentarlo. Esto forma otra divergencia, que apoyaría la zona de posible techo para empezar un giro de mercado.
En gráfico diario vemos como el DAX 30 está formando la misma zona de congestión que comentábamos para el SP500. Mientras esta zona no se rompa de forma consistente las probabilidades estarían a favor de una corrección a corto plazo. Tened en cuenta que no sería raro que se produjeran nuevos máximos, pero en nuestro caso, si después de esos máximos se produce una recaída, estaríamos posiblemente ante una zona de giro bajista para corregir parte de la subida previa.
Al final lo importante es vigilar si se produce una recaída después de un intento de nuevos máximos. Si esta recaída no se produjera no tendríamos suficiente motivos para actuar a la baja.
IBEX 35
La historia en el IBEX 35 la historia es completamente distinta. Se ve claramente como la tendencia de largo plazo de nuestro selectivo es bajista. Lo primero y más destacable es que el Ibex corrigió toda la subida iniciada en Marzo de 2009, haciendo nuevos mínimos en Julio de 2012 por debajo de 6690. Desde entonces ha desarrollado un movimiento al alza de cierta envergadura, que no cambia en nada la tendencia principal de largo plazo.
Desde forexestudio.com no confiamos a largo plazo en el Ibex 35 (entradas de corto plazo al alza apoyándonos en mercado americano si) mientras este no supere la potente zona de resistencia que se crea entre 9000 y 9300. Esta zona (marcada con círculos en el gráfico) ha sido zona pivotante desde 2008, y tanto durante las caídas como en las subidas, estas zona fue zona relevante. De entrada trabajamos con la hipótesis de que va a volver a serlo esta vez.
Hay más, una de las medias de referencia que usamos muchos traders para el largo plazo, la MM200, pasa precisamente por esta zona, actualmente en 8129. Esta media es importante para nosotros, puesto que durante la tendencia bajista esta ha funcionado para limitar el movimiento, ya que aún no se ha superado ni una sola vez.
Si nos fijamos en el volumen, no podemos pasar por alto que la subida realizada desde julio de 2012 hasta hoy, ha venido acompañada por un volumen decreciente, acentuada durante los últimos meses.
Consideramos que si índices importantes como el SP500 o el DAX 30 atacan sus zonas de máximos, el Ibex 35 replicará el movimiento para atacar los 9000/9200, pero si estos índices recaen en su intento, el Ibex se encontrará de lleno cayendo desde su zona de resistencia más importante.
Es un estudio realizado por:
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