WerteFinder: búsqueda y creación de valor aprovechando las turbulencias en el mercado

WerteFinder: búsqueda y creación de valor aprovechando las turbulencias en el mercado

La filosofía de WerteFinder se basa, como su nombre indica, en la búsqueda de valores. Es decir, en la búsqueda de activos que generan valor. Desde WerteFinder señalan que siempre es posible encontrar empresas que generen beneficios y destaquen por la creación de valor añadido. A continuación, se presenta el fondo Renta 4 WerteFinder y la evolución que ha tenido el mismo desde su creación. 
 
WerteFinder
 

Renta 4 WerteFinder

 
Renta 4 WerteFinder es un fondo mixto flexible global. A pesar de que tiene aún poco recorrido, es un fondo cinco estrellas que busca la creación de valor mediante la inversión en compañías con un modelo de negocio sostenible, balances sólidos y una valoración que deja potencial para el crecimiento de la cotización de las acciones. Aunque esté establecido que Renta 4 WerteFinder puede invertir en toda clase de activos, en la práctica no se utilizan derivados, ni materias primas y tampoco se invierte en otros fondos. Se lleva a cabo una gestión activa de la variación entre la exposición a renta variable y renta fija.
 
El fondo tiene las siguientes comisiones: comisión del 1,2% sobre el patrimonio, comisión del 9% sobre el incremento del valor y una comisión depositaria del 0,1% sobre el patrimonio.
 

Estrategia de Renta 4 WerteFinder

 
WerteFinder ha aprovechado la situación de altibajos que se ha desencadenado en octubre, para invertir en valores castigados por el mercado, tanto incrementando las posiciones como comprando nuevas acciones. Así, aumentaron su exposición a renta variable hasta el 58%. Este incremento se podría explicar por la valoración aduacuada de algunos valores después de las bajadas de octubre. Por otro lado, los gestores de WerteFinder creen que la fortaleza del dólar y la bajada del petróleo han sido factores que han impulsado la economía global. No ha habido grandes cambios en la cartera, solamente en lo que se refiere a valores ligados al petróleo, favoreciendo los valores vinculados al consumo. Por tanto, la cuota de renta variable asciende a 54% en estos momentos. 
 
Asimismo, se mantiene la actual exposición al dólar y algunas monedas de mercados emergentes. En cuanto a la inversión en renta fija, WerteFinder aprovecha la actual fortaleza del rublo para reducir la inversión en los bonos denominados en rublos, puesto que la volatilidad del rublo es demasiado elevada.
 

Evolución de Renta 4 WerteFinder

 
En el mes de noviembre el fondo ganó un 3,2%. Por tanto, la rentabilidad acumulada en 2014 sería de un 8,32%. Este aumento se explica por el buen comportamiento de casi todas las acciones. Además, los valores europeos y americanos experimentaron una fuerte subida. Asimismo, el dólar y las monedas de mercados emergentes ligadas al dólar también aportaron valor a la cartera.  La rentabilidad a tres años anualizada del fondo es de un 11,60%. Renta 4 WerteFinder ha tenido un mejor comportamiento que el índice (Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur) desde que fue creado. 
 
Por otro lado, la volatilidad representa un 5,15%, tiene un ratio Sharpe de 1,93 y el efecto de divisas prácticamente no influyó en el fondo, debido a que el dólar no varió en el mes.
 

Comparación de Renta 4 WerteFinder: noviembre y octubre

 
A continuación, se muestra la evolución del fondo desde octubre hasta noviembre de 2014. Vemos que ha mantenido su exposición a renta variable (invirtiendo en 38 valores, al igual que en octubre) y ha disminuido la exposición a renta fija (invirtiendo en 1 valor menos). Asimismo, el porcentaje de liquidez ha pasado del 14% en octubre al 17% en noviembre. Además, observamos que la principal posición en renta variable sigue siendo Roche, aunque con un peso menor (4,3% frente al 4,6% de octubre). El principal país en que invierte sigue siendo Alemania, manteniendo el porcentaje en un 18%
 
WerteFinder noviembreWerteFinder octubre  
 

Perspectivas WerteFinder

 
Desde WerteFinder señalaron el mes pasado que la bajada en los precios del petróleo significaría un estímulo para la economía global. Siguen afirmando esta postura que se justifica por los fuertes datos de las empresas. Asimismo, en Europa, la fortaleza del dólar es un factor más a favor del crecimiento.
 
Por lo que respecta a Alemania, los empresarios alemanes son más optimistas como explica el índice IFO que por primera vez incrementó después de seis bajadas consecutivas.
 

Mayores posiciones de Renta 4 WerteFinder

 
Actualmente, el fondo tiene 38 Valores de Renta Variable (54%), 29 valores en Renta Fija (29%) y un 17% en liquidez. Sus principales posiciones de renta variable son: Roche con un 4,3%, BMW con un 3,6%, Allianz con un 3,4%, Yara con un 3,3%, BASF con un 3,2% y SAP con un 3%.
 
Repiten posiciones Roche y BMW, aunque en el caso del primero con un peso menor. Por otro lado, SAP mantiene su peso pero pasa a ser la sexta posición (cuando el pasado mes era la quinta). Allianz, Yara y BASF se encuentran entre las principales posiciones del fondo, aumentado su peso con respecto al mes anterior.
 
 

¿Cuál es vuestra opinión sobre Renta 4 WerteFinder?

 
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