Es la incertidumbre de moda, el título que mas se repite en las portadas de los diarios color salmón, no se habla de otra cosa, ni Indiana Dow Jones ha sido capaz de encontrar su suelo perdido, ¿Hacia donde te diriges Ibex querido?...
En todas las estrategias que vamos a plantear a continuación, no importa donde se detendrá el Ibex, únicamente vamos a descubrir todas las direcciones posibles para operar sobre ellas en el momento que se produzcan.
Si aun no lo sabíais, la dirección del índice referente ibérico depende de sus cuatro jinetes más destacados; Bbva, Iberdrola, Santander, y, Telefónica. ¿Por qué razón?, simple, por su capitalización, que, supone mas del 50 % del índice cotizado. Por este motivo, será más sencillo descubrir hacia donde se dirige el Ibex, ya que, si los cuatro jinetes están agotados, es decir, la tendencia primaria bajista les ha cabalgado, la fuerte caída del índice será más probable. Si por contra, los cuatro jinetes están fuertes, es decir, la tendencia primaria alcista les ha alimentado, la fuerte subida del índice será lo mas esperado.
Cuando los cuatros jinetes comparten tendencia, Radio Ibex es nuestra referencia. Podéis consultar en este blog los partidos que hasta la fecha se han emitido. Sin embargo, cuando los cuatros jinetes no comparten tendencia, la desorientación del índice es la referencia, es decir, los usuarios del mercado no están claramente posicionados.
Esta divergencia de tendencias, nos ayuda a pronosticar los movimientos mas esperados, no obstante, siguen siendo apuestas que no garantizan un buen resultado.
Para estas fechas, nuestra apuesta es condicionalmente bajista, y esto, ¿Qué significa?, que tomaremos posiciones en función de los jinetes menos cansados, es decir, los que han resistido a las fuertes caídas del índice. Iberdrola y Bbva, aun cabalgan sobre su principal tendencia primaria alcista. Telefónica y Santander, están muy agotados.
En primer lugar, veamos como se encuentra el Ibex generalizado:
Los anteriores gráficos diarios muestran un Ibex claramente debilitado, en el primero, la tendencia del precio y del volumen son convergentes, indicando una caída a medio plazo bastante convincente. En el segundo grafico, hemos marcado los niveles clave del volumen por cotización para descubrir hasta donde puede llegar la caída, y/o, rebotes que pueden suceder sobre la misma.
Primera Estrategia: Comprar Volatilidad.
Nuestra apuesta predice un rebote del índice hasta los 9.800, incluso hasta los 10.000 puntos, y, una fuerte caída hasta los 8.700. Obviamente, si la cotización supera con fuerza la actual directriz bajista situándose la misma por encima de los 10.000 puntos, hasta los 10.500 puntos puede alcanzar el índice. Que mas da finalmente hacia donde se dirija, no importa, ganaremos dinero con cualquiera de las direcciones previstas.
Como esperamos un movimiento fuerte del índice, simplemente compraremos volatilidad, es decir, compraremos una opción put y una opción call del Ibex con strike 9.800, vencimiento diciembre 2.015
Tras producirse cualquier movimiento, ejecutaremos las opciones cuando el saldo sea positivo, es decir, cuando ganemos mas en una que en la otra, así de sencillo.
Si la cotización cayese por debajo de los 9.200, observad como a partir de esta zona no existe casi volumen de negociación, es decir, entre los 9.200 y 8.700 la actividad es muy reducida, por lo tanto, menuda será la caída. Vender un futuro del Ibex si esta situación ocurre, supondría un beneficio de 5.000 €, ¿Quién se anima?
Segunda Estrategia: Cabalgando sobre los Mejores Jinetes.
No solo basamos la predicción de una caída en el gráfico del Ibex, a los cuatro jinetes nos remitimos, donde, dos de ellos resisten mejor el galope bajista del índice, pero, los otros dos cabalgan con fatiga.
Los jinetes fuertes son Bbva e Iberdrola
Bbva, parece ser que no caerá mas allá de los 7 €, a la tendencia del volumen nos remitimos, y, parece ser que el rebote alcanzará máximo los 8 euros. Alcanzar el anterior precio, supone un alza del 3-4 %, aproximadamente el rebote previsible para el Ibex. Por lo tanto, durante la caída previsible del 11 % tras el rebote, Bbva alcanzará de nuevo los 7 €. Respecto al techo, ¿esta claro no?, efectivamente, en 9,5 €
Para los que operáis comprando acciones, comprar a 7 €, y, venderlas de nuevo cuando alcance los 8 €.
Para los que disponéis de cuenta de derivados con opciones, comprar una opción put y una opción call de Bbva con Strike 8, y, vencimiento Diciembre 2.016, es decir, comprar volatilidad de nuevo. Deshaced la posición cuando el saldo sea positivo.
Iberdrola, como podéis observar en el gráfico a largo plazo, sigue en tendencia primaria alcista, alcanzando incluso nuevos máximos cuando el índice general caía. No obstante, ha formado un canal lateral incluso cuando el Ibex descendía, es decir, se ha comportado mejor que el índice. Ahora, la cotización se encuentra dentro de una gran vela maestra, que, marcó en 5,78 € un claro suelo, a las barras del volumen por cotización nos remitimos. La tendencia del volumen (OBV) cotiza lateralmente, pero, sin embargo la cotización ha alcanzado nuevos máximos, esta situación indica que el mercado sigue entrando en la compañía.
Tras un rebote esperado hasta los 6,10 €, la acción caerá previsiblemente hasta los 5,47 €, incluso menos, 5,60 €, ya que, se comporta mejor que el índice.
Para los que operéis comprando acciones, comprar a 5,47 €, y, venderlas de nuevo cuando alcance los 6,05 €. Es decir, operad sobre las barras del VPC, que, además os darán infalibles pistas.
Para los que disponéis de cuenta de derivados con opciones, comprar una opción put y una opción call de Iberdrola con Strike 6, y, vencimiento Diciembre 2.016, es decir, comprar volatilidad de nuevo. Deshaced la posición cuando el saldo sea positivo.
Estrategia Tercera: Desmontando a los Peores Jinetes
Y como una grafico vale más que mil periódicos color salmón, los gráficos de los jamelgos fatigados a continuación;
Telefónica, galopa verticalmente hacia abajo, perforando todos sus niveles referentes durante su travesía; 12,50 €, 11 €, ¿10 € será el próximo?. Sobre la afónica compañía no haremos pronósticos, a la tendencia del precio y del volumen nos remitimos.
Sin embargo, vamos a plantear una estrategia que nos puede aportar alegres plusvalías; vender opciones en niveles de sangría.
El objetivo es que no nos ejecuten las opciones, no obstante, si se produjera, tendríamos a muy buen precio Telefónicas en cartera. La operativa es:
Vender una opción put strike 9,5, vencimiento Diciembre 2015
Vender dos opciones put strike 8,5, vencimiento Diciembre 2015
Si no nos ejecutan las opciones vendidas, repetimos la operación para el siguiente vencimiento, Marzo 2.016, y así, sucesivamente hasta que os ejecuten las opciones o cambie la tendencia. También podéis deshacer la posición recomprando las opciones cuando se haya obtenido un beneficio. Sin embargo, imaginad que ganga disponer de 300 telefónicas a 8,84 € si os ejecutan las opciones. No obstante, planteamos esta operativa porque nuestra apuesta no plantea una severa caída.
Esta estrategia necesita una garantía de 3.000 €, no obstante, podéis subir la apuesta vendiendo mas opciones en la misma proporción.
Y ahora, vayamos a por el Botín, perdón, Santander:
Es nuestra elección preferida, ya que, podéis doblar la inversión en tan solo dos años, al gráfico semanal nos remitimos. Agradecemos a Santander que comparta con todos nosotros cíclicamente su Botín bursátil, ¡Queremos que sigáis siendo este banco!.
Pues bien, repetimos la anterior operativa;
Vender tres opciones put strike 4, vencimiento Diciembre 2015
Vender seis opciones put strike 3,5, vencimiento Diciembre 2015
Si no nos ejecutan las opciones vendidas, repetimos la operación para el siguiente vencimiento, Marzo 2.016, y así, sucesivamente hasta que os ejecuten las opciones o cambien la tendencia. También podéis deshacer la posición recomprando las opciones cuando se haya obtenido un beneficio. Sin embargo, imaginad que ganga disponer de 900 Santanderes a 3,66 € si os ejecutan las opciones. No obstante, para esta operativa, nuestra apuesta si plantea una severa caída.
Esta estrategia necesita una garantía de 3.500 €, no obstante, podéis subir la apuesta vendiendo mas opciones en la misma proporción.
Y si, esta tercera estrategia podéis realizarla con cualquier valor para comprar sus acciones cerca del suelo mas fiable a largo plazo.
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