Una cosa que observo con demasiada frecuencia, ya sea en traders expertos o inexpertos es la falta de cálculo serio del riesgo en el uso de sistemas automáticos.
Muchas veces los traders optimizan un sistema y por poner un ejemplo tienen una opción de un SL de 120 pips contra 30 pips de TP, y otra opción de 85 pips contra 30 pips de TP, con todo igual, Maximal DD, rachas perdedoras, etc. y se van por el SL de 120 pips.
En el cálculo del riesgo de un sistema automático hay que pensar como abogado del diablo, hay que ponerse en TODOS los PEORES SUPUESTOS y calcular al revés.
Riesgo por Trade
En primer lugar hay que calcular el clásico riesgo por operación. Este jamás debe superar un 2-3% del balance existente de la cuenta. A mayor capital, menor riesgo por trade, pudiendo llegar a ser del 1% en capitales importantes. Esta regla que se observa en el trading manual, mucha gente se la salta en el trading automático. He visto configuraciones con un 6% y hasta un 10% por trade, con la argumentación que el EA acierta más del 90% de las veces. Evidentemente con un 10% por trade, con una racha de 5 trades negativos seguidos, algo muy factible, necesitaremos un 100% de incremento para recuperar el -50% de caída. Algo muy dificil de lograr.
No por que estemos en trading automático debemos olvidar esta regla básica del Money Management, un 2-3% de riesgo máximo por operación.
¿Cómo se calcula esto?
En un backtest suficientemente largo, mínimo 1 año, pero preferentemente 2 o 3 años, busco la columa "Operaciones de pérdidas" y luego la línea "Mayor", esa será la peor operación de todo ese periodo y sobre esa calculo. Ajustaré mi lotaje para que esa operación suponga un 2-3% de mi cuenta. Recordemos que todos los backtests serios se hacen a lote fijo, para ver el sistema en bruto, sin Money Management.
La otra cosa que suelo hacer es dentro del Metatrader ordenar los trades por pérdida, haciendo cliek en el tab correspondiente, y así guardar el html o fijarme en los trades negativos, ver cuántos de estos hay. En el supuesto que sea un único trade tan negativo y el siguiente sea de un importe un 50% menor, podré plantearme poner -4% para ese trade, ya que la mayoría de trades serán del -2% al ser más frecuente la pérdida del 50% menor de importe en este ejemplo de distribución estadística. Pero jamás pondré más de un 4% en ningún supuesto, preferentemente con un -3,5% como límite para distribuciones irregulares de operaciones en términos de pérdidas.
Una vez que he ajustado mi riesgo por operación/trade, paso a ver el siguiente factor.
Riesgo por Racha perdedora
Lo siguiente que suelo mirar es la peor racha perdedora y si se compone de stop loss completos. Muchos sistemas cierran antes de tocar el stop loss máximo del sistema. Por ejemplo, si mi stop loss máximo es de 120 pips, muchos sistemas buenos cerrarán con -30 pips, o -60 pips de pérdida según determinadas reglas de manejo de la operación, o reglas de salida en sí.
Esta racha perdedora la calculo en términos de valor en moneda (suelo hacer todo en USD, para que el valor por pip me concida, si hago backtests en euros, me cambia el valor por pip constantemente) y veo si este nivel de riesgo es aceptable para mí o no. Si no lo es, vuelvo a ajustar el nivel a un valor acumulado aceptable.
Digamos por ejemplo, que ya le bajé el riesgo por trade a -2% en el peor de los casos, y que la peor racha perdedora sale algo así como 1200 (-12), y empecé mi back con 10.000 USD. Eso quiere decir que en el peor de los supuestos para ese periodo de tiempo estoy arriesgando una caida consecutiva de -1200 USD sobre 10.000 de balance inicial. Me es indiferente, la comparación relativa, me interesa la comparación ABSOLUTA a mi balance inicial. Entonces quiere decir que lo peor que pasó fueron 12 operaciones consecutivas en pérdida que sumaron un -12% absoluto de mi balance inicial. Eso probablemente sea un riesgo aceptable para un capital de 10.000 USD de partida si todo lo demás está bien, sobre todo la ganancial mensual y la recuperación de las caidas, tanto en tiempo como en rachas positivas. Si por ejemplo al lado pone 2400 (24) en la mejor racha, quiere decir, que tengo probabilidades de recuperarme con bastante mayor facilidad que si pone 1200 (12) como mejor racha positiva. En cualquier caso, ajusto el riesgo TOTAL de forma ABSOLUTA a mi peor racha negativa, una vez que ya lo ajusté por trade, y mantengo SIEMPRE el peor de los dos supuestos.
Riesgo por Maximal Drawdown
Una vez que ya ajusté por los dos factores anteriores miro un tercer factor crucial. El riesgo absoluto por Maximal Drawdown. Supongamos que en el ejemplo anterior, pone en Max DD (Disminución máxima en castellano) 3200 (12%), el primer número me indica mi máximo valle acumulado en dólares y luego en porcentaje del balance en ese momento. Si me fijo en el -12% es muy razonable, pero claro, eso era en ese momento, es un porcentaje RELATIVO, que no me vale para nada. En realidad lo que quiere decir es que tengo una probabilidad EN EL PEOR DE LOS SUPUESTOS de darme un batacazo del -32% (3200 / 10000 balance incial) y así es como tengo que pensar. Claro que esa posibilidad es REMOTA, pero no IMPOSIBLE. Aquí lo que importan son varios factores.
¿Cuántos valles similares tengo?
¿En qué ventana de tiempo estoy mirando? (No es lo mismo una Dismunción Máxima en 1 año que en 11 años)
¿Cuál es la relación de ganancia media mensual a mi valle máximo? (Coeficiente Alvort - discutido en otro artículo de este blog)
En función de estos factores determinaré si estoy dispuesto a una posibilidad remota de un -32% o si de nuevo reajustaré el riesgo total digamos un 33% menos, oséa a un -21%. Como he hecho el test a lote fijo, todo reajuste del valle máximo es lineal y será una simple regla de tres calcularlo.
Resumen
Probablemente este cálculo sea el cálculo más importante en la evaluación de cualquier sistema automático y siempre pensando que la probabilidad de un Valle máximo aún mayor siempre existe. Y probablemente este cálculo sea el menos realizado por todo tipo de trader, novato o experimentado.
Pero no deja de ser por ello la serie de cálculos más relevante que SIEMPRE TENDRÉ QUE HACER.
saludos cordiales,
EA-Billionaire
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