Deutsche Bank se rinde ante España

ÍNDICES
ÍNDICES

Nombre			Cierre	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
IBEX 35 INDEX			9.160,40	3,73	7,82	-16,4	29,8
CAC 40 INDEX			3.483,44	1,72	1,18	-11,5	23,5
DAX INDEX			5.992,86	0,87	0,46	0,6	23,9
FTSE 100 INDEX			5.014,82	2,11	1,99	-7,4	22,1
ESTX 50 € Pr			2.634,39	0,99	2,37	-11,1	21,2
DOW JONES INDUS. AVG			10.018,28	2,74	1,50	-3,9	18,8
S&P 500 INDEX			1.060,27	3,04	1,83	-4,92	23,5
NASDAQ COMPOSITE INDEX			2.159,47	3,04	1,14	-4,8	43,9
BRAZIL BOVESPA INDEX			63.283,80	1,93	3,85	-7,7	82,7
MEXICO BOLSA INDEX			32.035,19	1,57	2,82	-0,3	43,5
HANG SENG INDEX			20.148,36	1,45	0,10	-7,9	51,7
NIKKEI 225			9.535,74	2,69	3,74	-9,6	20,3

COMENTARIO BOLSAS
COMENTARIO BOLSAS
Los alemenes se rinden ante España y no sólo en el futbol. Ayer el Deutsche Bank anunció que "había cometido un error" poniendose corto en lo principales valores españoles, y en títulos como Grifols. El Ibex reaccionó con euforia al cierre. Las ciertas mejoras en los mercados de deuda y el optimismo de cara a los resultados de los stress tests tiraron con fuerza a ambos lados del Atlántico. El FMI revisó ayer sus previsiones de crecimiento mundial para el ejercicio de este año, gracias a la expansión en Asia y la mejora en la demanda privada de EEUU, aunque destacó los posibles riesgos causados por los problemas de deuda en la Eurozona. El FMI prevé un crecimiento del PIB mundial del +4,6% frente al +4,2% anterior en 2010. Al mismo tiempo el organismo recortó sus estimaciones de crecimiento del PIB de 2011 para Gran Bretaña, Canadá, la Eurozona, algunas economías emergentes y Japón. LA nota negativa fue para nuestra economía que seguirá en recesión en 2010 y crecerá un paupérrimo 0,6% en 2011. Por otro lado, en Asia también la sesión estuvo marcada por las subidas generalizadas, y pese a los resultados negativos que conocimos en Japón, el Nikkei tuvo un ascenso de un 2,69%. Hoy conoceremos en EEUU, las peticiones iniciales de desempleo y en Europa estaremos pendientes del discurso a las 2,30 de Trichet.















BONOS
BONOS
Nombre			YIELD	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
US TREASURY N/B			2,982	1,77	3,5		73,5
German Government Bonds 10 Yr			2,628	0,35	2,4	-22,4	11,4
SPANISH GOVERNMENT GENERIC BON			4,682	-0,36	2,3	17,7	3,0
Euribor 12 Month			1,334	0,23	2,1	6,9	-59,3
Japan Govt Bond Year to maturi			1,149	1,06	7,5	-11,3	7,3
DIVISAS
DIVISAS
Nombre			Cierre	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
EUR-USD X-RATE			1,2638	0,09	1,0	-11,6	-2,0
GBP-EUR X-RATE			1,2018	0,16	0,7	9,0	-6,5
USD-JPY X-RATE			88,33	0,71	-0,8	5,3	-1,2
COMENTARIO RENTA FIJA Y DIVISAS
COMENTARIO RENTA FIJA Y DIVISAS
Hoy se celebrará la reunión del BCE. No esperamos novedades ni en materia de tipos de interés ni en el tono de la conferencia. Así JC Trichet mantendrá un cauto optimismo sobre la situación económica, dentro de un contexto de ausencia de presiones inflacionistas. Lo más relevante serán las referencias a la situación de liquidez de la Eurozona y los comentarios con respecto a los test de esfuerzo de la banca.




MATERIAS PRIMAS
MATERIAS PRIMAS

Nombre			Cierre	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
Bloomberg West Texas Intermedi			74,07	2,90	-2,5	-6,7	65,4
Bloomberg European Dated Brent			73,52	-0,10	2,9	-4,8	74,4
GOLD SPOT $/OZ			1206,15	0,28	0,6	10,0	23,1
Futuro Trigo prox. vencimiento			514	-0,34	10,6	-5,1	-14,5
Futuro Aceite Soja prox vencimiento			36,81	2,71	2,4	-8,8	14,6

COMENTARIO MATERIAS PRIMAS
COMENTARIO MATERIAS PRIMAS

Tras las últimas seis sesiones de descenso, el crudo en su referencia americana subió un 2,9% mientras en su referencia europea descendió ligeramente un -0,1%. El oro apenas romper los niveles de 1,200$/Onza, recuperó ayer de nuevo alcazándo a 1.206,15$/Onza.


INDICADORES MACRO ECONÓMICOS
INDICADORES MACRO ECONÓMICOS

Fecha / Hora		Datos USA			Esperado		Anterior
07/08/2010 14:30		Peticiones iniciales de desempleo			- -		- -
Fecha / Hora		Datos Europa			Esperado		Anterior
07/08/2010 08:00	GE	Balanza comercial			- -		13.4B
07/08/2010 12:00	GE	Producción industrial(sa)(MoM)			- -		0.9%
07/08/2010 13:45	EC	ECB anuncia tipos de interés			1.00%		1.00%

NOTICIAS RELEVANTES
NOTICIAS RELEVANTES
MICROSOFT: Según CNBC, la compañía podría anunciar esta semana nuevos recortes en su plantilla. SECTOR BANCOS : El Comité de Supervisores Bancarios Europeo (CEBS) daba ayer un respaldo importante a los bancos con declaraciones optimistas sobre los stress tests realizados a los bancos europeos. Se comenta que habrían sido analizadas 91 entidades financieras (un 65% de todas las entidades europeas, incluyendo cajas de ahorro españolas y landesbanks alemanes) con diferentes escenarios y asumiendo deterioros de sus respectivos mercados. Como sabéis, los resultados definitivos serán desvelados el 23 de julio. El optimismo y confianza sobre los resultados de los stress tests ha llevado a algunas casas de análisis a mejorar su exposición al sector bancario europeo. BP: Según informaba ayer The Wall Street Journal, la petrolera británica se reunió ayer con el príncipe de Abu Dhabi que podría hacerse con un 10% del capital. Por otro lado, el diario comentaba que BP se mostraba optimista y podría finalizar el sellado del vertido en el Golfo de México el próximo 27 de julio. TOTAL: La petrolera francesa anunció ayer un acuerdo para adquirir UTS Corporation por 1.150 millones de dólares canadienses. En dicho acuerdo se ha incluido la participación del 20% que tiene la UTS en el yacimiento de oil sands de Fort Hills, Canadá SOCIÉTÉ GÉNÉRALE: El director de la división de CIB declaró ayer que el banco ha tenido que hacer frente en el segundo trimestre del 2010 a unas condiciones de mercado “anormales”. Nuestros analistas destacan que no hizo declaraciones respecto a los objetivos anuales de su división. SECTOR BANCOS: El Banco de España reforzó las expectativas de cara a la próxima publicación de los resultados del 'test de estrés' realizado a la banca europea, al asegurar que dejarán en muy buen lugar a las entidades españolas. No sólo la banca pudo sacar partido a la tregua en las tensiones sobre la deuda pública. Un día después del éxito en la subasta de bonos a diez años del Tesoro, el ICO recibía suficiente demanda como para sacar adelante otra emisión de deuda, en este caso a tres años. El riesgo país repuntó en la apertura hasta los 220 puntos, pero al cierre se replegaba de nuevo hacia los 200 puntos. TELEFÓNICA / PORTUGAL TELECOM: Se espera que hoy el Tribunal Europeo ilegalice la acción de oro que el Gobierno portugués utilizara para bloquear la oferta de Telefónica sobre el operador brasileño Vivo. Se comenta en prensa que Telefónica estaría aún negociando con Portugal Telecom de cara a una rápida solución. La última oferta valoraba la participación de PT en Vivo en 7.150 millones de euros. ABERTIS: Según Expansión, Criteria, ACS y CVC Capital podrían presentar una oferta por la compañía de 16 EUR/acc. Según el rotativo, Criteria sería el mayor accionista de la compañía mientras que ACS reduciría su participación.