| ÍNDICES | ||||||||
| Nombre | Cierre | % 1 día | % 5 días | % YTD | 2009 | |||
| IBEX 35 INDEX | 11.077,00 | 0,29 | -0,19 | -7,4 | 29,8 | |||
| CAC 40 INDEX | 3.927,40 | -0,04 | 0,52 | -0,3 | 23,5 | |||
| DAX INDEX | 5.945,11 | 0,28 | 1,15 | -0,2 | 23,9 | |||
| FTSE 100 INDEX | 5.625,65 | 0,15 | 0,30 | 3,9 | 22,1 | |||
| ESTX 50 € Pr | 2.898,36 | 0,09 | 0,49 | -2,4 | 21,2 | |||
| DOW JONES INDUS. AVG | 10.624,69 | 0,12 | 0,55 | 1,9 | 18,8 | |||
| S&P 500 INDEX | 1.149,99 | -0,02 | 0,99 | 3,1 | 23,5 | |||
| NASDAQ COMPOSITE INDEX | 2.367,66 | -0,03 | 1,78 | 4,3 | 43,9 | |||
| BRAZIL BOVESPA INDEX | 69.341,38 | -0,78 | 0,72 | 1,1 | 82,7 | |||
| MEXICO BOLSA INDEX | 32.578,05 | -0,08 | 0,44 | 1,4 | 43,5 | |||
| HANG SENG INDEX | 21.079,10 | -0,62 | -0,56 | -3,6 | 51,7 | |||
| NIKKEI 225 | 10.751,98 | 0,01 | 1,57 | 1,9 | 20,3 | |||
| COMENTARIO BOLSAS | ||||||||
| El viernes tuvimos una sesión bastante plana (EuroStoxx50 +0.09%, Ibex 35 +0.29%, CAC 40 -0.04%, DAX +0.28%, Dow Jones +0.12%, S&P 500 -0.02% y Nasdaq Composite -0.03%) que dejó la semana con ligeras ganancias. En Europa (semanal): EuroStoxx50 +0.73%, Ibex 35 +0.52%, CAC 40 +0.43%, DAX +1.15%. En EE.UU. (semanal): Dow Jones +0.55%, S&P 500 +0.99% y Nasdaq Composite +1.78%. Se conocieron datos de ventas al por menor de EEUU y el Indice de confianza de la Universidad de Michigan, siendo mixtos, el de ventas al por menor mejor de lo esperado y el Indice de confianza, peor de lo esperado. Dicha ambigüedad en los datos, no ayudó al S&P a romper la resistencia de los 1150 puntos de una manera sostenible, cerrando por debajo.En el resto de la semana lo más importante serán los datos de IPC de Febrero (Eurozona el martes y EE.UU. el jueves), la reunión del FOMC (martes) y las construcciones iniciales de Febrero en EE.UU. (martes). Sin duda alguna estamos en un momento muy interesante de mercado, cerca de los máximos de Enero, con el desenlace de la cuestión griega y la proximidad del final de las subastas de liquidez indiscriminada por parte de los Bancos centrales. | ||||||||
| BONOS | ||||||||
| Nombre | YIELD | % 1 día | % 5 días | % YTD | 2009 | |||
| US TREASURY N/B | 3,704 | -0,61 | -1,1 | 73,5 | ||||
| German Government Bonds 10 Yr | 3,162 | -0,38 | -0,1 | -6,6 | 11,4 | |||
| SPANISH GOVERNMENT GENERIC BON | 3,859 | -0,15 | 0,3 | -3,0 | 3,0 | |||
| Euribor 12 Month | 1,221 | 0,25 | 0,4 | -2,2 | -59,3 | |||
| Japan Govt Bond Year to maturi | 1,350 | 1,81 | 1,9 | 4,2 | 7,3 | |||
| DIVISAS | ||||||||
| Nombre | Cierre | % 1 día | % 5 días | % YTD | 2009 | |||
| EUR-USD X-RATE | 1,3769 | 0,64 | -0,8 | 4,2 | -2,0 | |||
| GBP-EUR X-RATE | 1,1046 | 0,32 | 0,3 | 2,3 | -6,5 | |||
| USD-JPY X-RATE | 90,56 | 0,06 | -0,4 | 2,6 | -1,2 | |||
| COMENTARIO RENTA FIJA Y DIVISAS | ||||||||
| En la sesión del viernes, se produjo una presión compradora en el mercado de Deuda Pública, haciendo que las rentabilidades de las referencias europeas y americanas disminuyesen. La cautela hizo que el dinero fuese buscando la seguridad ante los datos mixtos macroeconómicos. | ||||||||
| MATERIAS PRIMAS | ||||||||
| Nombre | Cierre | % 1 día | % 5 días | % YTD | 2009 | |||
| Bloomberg West Texas Intermedi | 81,24 | -1,06 | -0,3 | 2,4 | 65,4 | |||
| Bloomberg European Dated Brent | 78,89 | -0,16 | -0,8 | 2,2 | 74,4 | |||
| GOLD SPOT $/OZ | 1104,7 | 0,25 | -1,7 | 0,7 | 23,1 | |||
| Futuro Trigo prox. vencimiento | 483 | -0,46 | -0,3 | -10,8 | -14,5 | |||
| Futuro Aceite Soja prox vencimiento | 39,6 | 0,13 | -0,9 | -1,9 | 14,6 | |||
| COMENTARIO MATERIAS PRIMAS | ||||||||
| La referencia americana de crudo sigue defendiendo los 80 Dólares/Barril, señal muy positiva de las expectativas de demanda de crudo a Medio Plazo. La ruptura a la baja o no, puede estar muy correlacionada con el devenir de los índices americanos. | ||||||||
| INDICADORES MACRO ECONÓMICOS | ||||||||
| Fecha / Hora | Datos USA | Esperado | Anterior | |||||
| 03/15/2010 14:15 | Producción industrial | 0.0% | 0.9% | |||||
| 03/17/2010 13:30 | IPP (MoM) | -0.2% | 1.4% | |||||
| 03/18/2010 13:30 | Balanza cuenta corriente | -$119.8B | -$108.0B | |||||
| 03/18/2010 13:30 | Reclamos continuos | 4515K | 4558K | |||||
| Fecha / Hora | Datos Europa | Esperado | Anterior | |||||
| 03/16/2010 11:00 | GE | Encuesta ZEW (Clima económico) | 43.5 | 45.1 | ||||
| NOTICIAS RELEVANTES | ||||||||
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*WASHINGTON MUTUAL: La compañía anunció el viernes haber llegado finalmente a un acuerdo con JP MORGAN y el FDIC por el que podría recibir cerca de 6 bn$ y así resolver sus problemas financieros. WaMu ha logrado hacerse con el control de un depósito valorado en 4 bn$ y acordó dividir con JP Morgan y el FDIC dos potenciales devoluciones de impuestos valoradas en 5.6 bn$. *DEUTSCHE BANK: El director financiero, Stefan Krause, comentaba a la prensa germana que Deutsche Bank no necesitará ampliar capital, ante la insistencia de algunos analistas. Ciertas casas de análisis habían cuestionado si Deutsche Bank necesitaría ampliar capital en el futuro para adquirir el resto del capital de Deutsche Postbank. Os recordamos que actualmente Deutsche Bank ostenta entorno al 30% del capital de Deutsche Postbank y tiene una opción de compra por la totalidad del capital. El CFO destacaba que el ratio Tier 1 actual asciende al 10% y que tienen un “colchón” de 7 bnE, pero que no incluyen en sus previsiones una significativa adquisición. *FRANCE TELECOM: La semana pasada celebramos un roadshow en París con el nuevo CEO, Stephan Richard. En la opinión de nuestros analistas, Richard parece poder gestionar de manera adecuada tanto los problemas con empleados como las demandas de los inversores. Aunque reconoce que los problemas con los empleados les han hecho ser algo menos agresivos en términos de ahorros de costes respecto a lo previsto, también desarrolló un discurso convincente en cuanto al FCF y los dividendos. A los niveles actuales de la acción, France Telecom sigue siendo nuestro valor favorito en el sector de telecomunicaciones. *IBERDROLA: Según aparece en Expansión, que cita a fuentes financieras, el capital riesgo pujaría para comprar centrales de Iberdrola en España por valor de 400 ME. En concreto, el rotativo habla de una oferta presentada por KKR y el interés de CVC y Carlyle en presentar una oferta para competir con KKR. Según Iberdrola las plantas de cogeneración citadas no estarían en venta. *IBERIA: La aerolínea comunicó que el coeficiente de ocupación de su pasaje registró una mejora interanual de +4,1 puntos porcentuales en febrero al situarse en el 80,6%. |
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