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Blog Diarios de Trading NEGA

Quants y gamblers (I) MIT´S 21 (I)

El M.I.T. se denomina al Instituto Tecnológico de Massachussets, y será seguramente la mejor universidad en ingeniería y tecnología mundial. Sus docentes se hicieron famosos al aportar a la segunda guerra mundial inventos, como la computación, el radar y los sistemas de navegación marítima y aérea, cuya puesta en funcionamiento giro el conflicto a favor de los aliados en el mar y en el aire. Entre sus aciertos está la importancia de sus metodologías en laboratorios y su inclusión de los universitarios en programas de investigación en empresas e instituciones punteras en tecnología. De aquí han salido muchos astronautas, casi todos los del Apolo, y fundadores de recientes empresas tecnológicas como Texas instruments, 3com, y Corporacion Lotus. En los 1.000 miembros que componen su claustro hay 68 premios nobeles. Uno de los recientes premios príncipe de Asturias se lo dieron a una economista de esta Facultad, también le dieron otro a Coppola, asi que estos cuadernos están en esa onda. El ingreso en esta universidad es uno de los mas selectivos del mundo, su salida en el mercado de trabajo una de las mas fáciles.

MIT

Con todo esto, los que consiguen ingresar allí, saben que existe otro prestigio conocido por todos. Sobre este último, se han escrito novelas, y filmado dos películas. El caso es que sus docentes y estudiantes llevan obsesionados con el blackjack desde hace 50 años. Son muchos los cerebritos docentes y estudiantes que iban para técnicos cualificados, que se organizaron y se volvieron ricos en la universidad , lo que les dio para salir de la universidad con la financiación de montar sus propias empresas. Y esto además se hacía pasándolo bomba, viajando a casinos los fines de semana. 


    Los contadores de cartas existen desde los años 60, pero los del MIT, son otra cosa ademas de contadores. Como los paletos Martingalas franceses de otros siglos se organizan en equipo y viajan a otras ciudades con casinos para vivir del juego, pero estos últimos como buenos MITs tienen los instrumentos tecnológicos , las mentes y los pilotos preparados para usarlos con un éxito desconocido hasta entonces.

Ed Throp: Matemático, jugador de casino, gestor de un fondo propio, empleado en IBM...


    Todo empezó con Ed Thorp, matemático, jugador de casino, gestor de un fondo propio, empleado en IBM para la confección de los primeros ordenadores personales, creador de las computadoras en miniatura asociadas a objetos inteligentes como las zapatillas Nicke, y mas cosas que no sabemos. En los 60, la obsesión de Thorp, era encontrar la cuantificación matemática del riesgo, cosa a lo que se dedican también estos cuadernos con bastante retraso. Creía, y su biografía le ha dado la razón, que si encontraba eso, se volvía rico. Las primeras aplicaciones prácticas serían para él, los casinos, en concreto el blackjack y después vendría el arbitraje, el par trading, las inversiones en bolsa. Venía de ser un matemático en California, interesado en investigaciones en cálculos computables y construcción de modelos eficaces.

 

Blackjack

Si estos diarios tienen algunos padres fundacionales, uno de ellos, como Wyckoff es Ed Thorp. Como gestor de su Hedge Fund, "Princeton /NewPort Partners" alcanzo una rentabilidad media de un 20% durante 30 largo años, multiplicando por 80 su valor. Su manera de invertir era pura matemática estadística. En los años 60 , cuando nadie operaba así, el buscaba anomalías estadísticas en los precios de los activos y las explotaba. Pero también fue un gran jugador de blacjack. Su obsesión ha sido siempre apostar con riesgo cero.


    Fue docente en el MIT, durante dos años de 1.959 a 1.961 como profesor invitado. Ya tenia desarrollado el sistema de contar cartas, pero allí otro profesor Clayde Shannon le introdujo en Kelly, y el tamaño de la apuesta. Y de esta fusión fue cuando desarrollo el método de ganar en los casinos y el libro convertido en best seller " Beat the Dealer " . Lo publico nada mas dejar el MIT en 1.962 , pero su confección fue en el MIT y ya fue parte del MIT para siempre. En base a él comienza todo.

 

 

Clayde Shannon

Aquí esta un foto suya en el MIT en esa época  trabajando con el nuevo computador personal de IBM que estaba creando  y tratando de sacarle la aplicación práctica de batir a los casinos, con 30 años de edad. Detrás de el, se puede ver unas tabla  que relaciona la ventaja que tiene el jugador en función de la puntuación de su conteo de cartas en la baraja y lo que puede tener el croupier (en una relación lineal de 100,200,300 y 400). Al lado el aumento del tamaño de la apuesta en función de las probabilidades a operar según la carta que enseña el  croupier y tu estudio de posibilidades contabilidad en función de la varianza de la campana con crecimiento exponencial. Esto último es la aportación de Kelly, científico metido a piloto de guerra contra los kamizakes y nazis japones, pionero en creación de música por computadores y gran fundador de la técnica del tamaño de la apuesta. También murió a los 40 en New York de un derrame cerebral en plena calle, y seguro nos quedamos sin grandes cosas .Coincide con Wyckoff en esto.

 A tener cuenta en la foto de Throp y su tabla que el as y las figuras como explicaremos después contabilizan con 10 puntos, todos ellos están en el columna número 10. Ver también que el tamaño de la apuesta varían de crecer un 10% ( 1,1) a un 330% ( 3,3), en una relación exponencial y no lineal. Ver también que hay espacios nulos de no operar. La precisión y flexibilidad es máxima según transcurre el juego y enseña cartas el croupier. En esa foto de hace 55 años esta todo, no hace falta mucho mas, todo lo que paso con el MIT y los casinos después se basa en esa foto. Todo lo que paso en los setenta y ochenta con el par trading y los arbitrajes tiene ese origen y motivación. Todo lo que se necesita para montar un sistema de apuestas con éxito donde ahora solo esta el condicionante de que sean fijas y estáticas  las probabilidades también. Y es por esto último por lo que Thorp elige el blackjack en en esos primeros y experimentales sesenta, que aparte del arte, los hippies y la música, transformaron la física conocida y  las matemáticas aplicadas en las universidades americanas y con ello  la concepcion del mundo, ampliándolo a limites insospechados.

    Hacia 1979, con la apertura del Resort International en Atlantic City algunos estudiantes del MIT que desarrollaban sus estudios sobre riesgo y beneficios óptimos, decidieron imitarlos. Ed Thorp tenía costumbre de  viajar con su mujer los fines de semana a  Las Vegas a jugar, a ensayar,  y volvía con los resultados a su investigación. Algunos estudiantes, copiaron  el invento ese de salir los fines de semana a jugar. Eso de  montarse en cuadrilla en un coche en Massacuchets e irse hasta Atlantic City a pasar el fin de semana ganando al black jack comenzó hacia 1.979. Fueron 6 los primeros estudiantes que lo hicieron, y no se convirtieron en jugadores profesionales, aunque algunos de estos seis continuaron con la técnica de contar cartas y saber cuando están las posibilidades a tu favor.

 

Throp

 

El de la foto de la izquierda es uno de ellos, un estudiante ruso, Semyon Ducah fue con Dasar, uno de los pioneros. Entre los jugadores de estos equipos figuraba uno de los principales programadores que levantó el Windows 3 y el Windows NT. Lo que se pude hacer con Excel, , con la posibilidad de generar simulaciones de números aleatorios ,en distribuiciones  de la Campana, y ver cual va a ser la peor opción futura, tiene un tufillo a jugadores de  blackjack dificil de esconder.

    Otro grande fue Bill Kaplan, en la foto de la derecha que en 1979 había rechazado la admisión en la escuela de negocios de Harvard, que era muy selectiva en la época, para jugar al Blackjack. Lo explico a la universidad y le aplazaron un año la admisión, lo cual parece sorprendente. Al enterarse por la prensa de que en el MIT daban clases de contar cartas, contactó con ellos y les propuso montar un equipo. El, ya operaba técnicas similares en las Vegas. El grupo  tuvo un inversor inicial y cuatro estudiantes pero no tuvo mucho éxito, empezaron a jugar en noviembre del 79 y en seis meses habían cuadriplicado el capital inicial, pero no tenían la consistencia y organización necesaria y se disolvieron. Kaplan confeso mas tarde que les faltaba estrategias consistentes, profesionalidad y un control de calidad y que por eso no continuaron. Apuntaba maneras el joven Kaplan.

    Kaplan que ademas de jugador era un deportista semiprofesional, fue admitido otra vez en la escuela de negocios de Harvard, donde simultaneó los estudios, el deporte y la transformación en empresa de las cuadrillas de ganar al black jack. Kaplan convenció a los jugadores del MIT de profesionalizar la actividad como una empresa. Se creó un banco de financiación con inversores externos y jugadores internos. La capitalización inicial fue de unos unos 240.000 euros actuales. Diez meses mas tarde habían doblado con creces el capital inicial, un 250%, y lo que es mas importante y asombroso por su precisión, habían ganado una media de 145 €/hora y en el prospecto que difundieron para inversiones de capital planteaban un retorno de beneficios de 150 €/hora (unos 450€/hora actuales). Los cálculos proyectados por los ordenadores eran de una exactitud asombrosa. No creo que exista un gestor de ninguna inversión que se atreve a decir esto y dar un resultado con un fallo de un 3% para unas ganancias de un 250%. En 1.984 los beneficios sobre el capital inicial se elevaba al valor de 1 millón de euros y tenia 34 estudiantes del MIT contratados para trabajar el fin de semana. Pero Kaplan ya no podía entrar en ningún casino, según entraba le reconocían inmediatamente y le impedían pilotar nada. Entonces en 1.984 cerró el chiringuito y no se supo mas de él.  Pero Kaplan no es valioso por esta cantidad de dinero ,despreciable, con lo que debió de ganar posteriormente, sino por el levantamiento en esas fechas de toda una metodología y proceso de apostar, que no creo que se supere en mucho tiempo. 

    De todos ellos hablaremos ,soy fan mis héroes, como de los Ramones, y todo es de gran valor para el trading y la inversión. Lo primero que haremos es  intentar comprenderlos técnicamente en los próximos artículos.

  1. #1

    David Snchz

    Hola Nega!

    Había oído hablar de Thorp, pero no me conocía su historia, muy interesante! Al que tengo algo más controlado es a Ralph Vince y su F-óptima, concepto teórico difícil de llevar a la práctica, al menos con poco capital...

    Un saludo y esperamos más post de este tipo!!!

  2. #2

    Nega16

    en respuesta a David Snchz
    Ver mensaje de David Snchz

    Hola David

    la f-optima, es una mala abreviatura del concepto de función optima.
    No es de Vince, es de todos
    es saber cuanto debe crecer tu apuesta para sacar el mayor rendimiento mientras ganas, sin incurrir en riesgos extras. Hay un punto donde aunque aumentes mas el tamaño de la apuesta , solo corres mas riesgos, no tienes mayor beneficio. Hay muchos teóricos sobre eso, pero el padre es Kelly.
    Pero para operar Kelly, que viene de las apuestas de caballos, tienes que tener muy claro cuales son tus probabilidades de ganar y perder, o estimarlas con cierta precisión. Eo no es fácil.
    Si vienen un montón de hojas de el diario sobre eso.

  3. #3

    Rubenofen

    No tenia ni idea que eso se podia hacer con el excel, me acabas de proporcionar un juguete que me tendrá entretenido semanas, Gracias :D

  4. #4

    Nega16

    en respuesta a Rubenofen
    Ver mensaje de Rubenofen

    Tienes que bajarme en la pestaña de datos
    un complemento gratis que se llama análisis de graficos
    mira en algún tutorial como se baja

  5. #5

    Nega16

    en respuesta a Rubenofen
    Ver mensaje de Rubenofen

    perdona
    es análisis de datos no de graficos
    hay tienes un monton de funciones y de instrumentos
    aunque yo solo uso 4 de ellos
    los graficos los hago con la función histograma
    un saludo

  6. #6

    Rubenofen

    en respuesta a Nega16
    Ver mensaje de Nega16

    Mil gracias Nega,

    En cuanto lo he visto en tu entrada, he tenido que parar de leer y buscar en google. El primer resultado que he encontrado era un tutorial de como instalarlo y activarlo en un excel 2007. Viendo lo facil que es de usar...ya me he vuelto loco!!!. Lo dejo por si alguien le interesa tambien.

    https://www.youtube.com/watch?v=7r2vRK0gb6k

    Saludos.

  7. #7

    Pstrusi

    Interesante mix de historias de cientificos tratando de actuar con exito en actividades pseudo-aleatorias, ciertamente inspira a los todavia quants que buscamos mejorar, ya no digo encontrar el santo grial. Gracias por tu articulo.

  8. #9

    Nega16

    en respuesta a Darío Corral
    Ver mensaje de Darío Corral

    no sabia que existía ese libro

    pero comprar en amazon.com
    es complicado no ?

  9. #10

    Nega16

    en respuesta a Darío Corral
    Ver mensaje de Darío Corral

    se puede comprar en amazon europa

    Detalles del producto

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  10. #11

    Darío Corral

    en respuesta a Nega16
    Ver mensaje de Nega16

    Hola Nega,

    No es para nada complicado, yo me lo compré físico, no para Kindle (9,99€ en Amazon.es) pero igualmente es bastante económico en ambos formatos.

    Estoy seguro que te gustará mucho ;-).

    Ya me contarás.

    Saludos

  11. #12

    Rubenofen

    en respuesta a Darío Corral
    Ver mensaje de Darío Corral

    Creo que se refiere al hecho de comprar en amazon usa, no que sea difícil comprar en amazon 😃

  12. #19

    Darío Corral

    en respuesta a Rubenofen
    Ver mensaje de Rubenofen

    Sí, yo he puesto el primer enlace web que me sale buscando en Google pero realmente lo he comprado a través de Amazon.es

    Todo lo que sea gastar pasta, te lo ponen fácil :-).

    Saludos

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