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Diarios de Trading NEGA

Quants, Gamblers y riesgo (VI)

Su Majestad Jim Simsons

 

jim simsons jim simsons 2

 

Nos enteramos de este señor por el periodismo de investigación y los nuevos delatores de los evasores de impuestos, de los "PAPERS" . Eso tiene pinta de ser un baturrilo de todo, evasión, elusión, diseño fiscal, da igual. Se trata de vender portadas, luego ya se verá.  Y en las primera de estas portadas, sale el nombre y la foto de Simsons, rodeado de deportistas y cantantes populares famosos, de millonarios, de políticos con poder  y de la aristocracia rica que queda, con la Reina de Inglaterra como reina del cotarro. Simsons está en ese nivel. En seguida me vienen las resonancias  de los sesenta, los quants y el rock y el título de sus satánicas majestades codeándose con los poderosos y la aristocracia mundial, dándoles las revistas de lo glamuroso títulos como los de mejor vestido. Varios de los Stones, el que canta y el guitarrista zumbado,   tienen sus residencias ahora voladas por los aires por los huracanes ya pirados y las sedes de sus negocios también en Bermudas y el Caribe. Que dirá la Reina de ese país ingles de esto. Dios salve la Reina.    Leer más

Los pelmas del crack VI

    Daniel Kahneman será una de las mentes más brillantes de este siglo y sus frases se repiten como citas de saber estar en la vida. Una de las  especialidades de este sicólogo judío es establecer conexiones entre el comportamiento de la naturaleza humana y el riesgo. En base a esto, le dieron un premio Nobel en el 2002. A pesar de su profundidad, originalidad, y una sonrisa siempre amable, tiene la virtud de que cuando se expresa lo entiende perfectamente un niño de 10 años. Su premio Nobel y sus teorías se basan en algo tan importante como

    " La naturaleza humana procura riesgos en las perdidas y los evita en las ganancias"

Pelmas del Crack

Así ,  para este premio nobel es perfectamente normal y entendible que en las apuestas y no solo en el mercado de valores, lo normal y equivocado sea doblar el tamaño de las perdidas cuando se pierde y nunca aumentar el tamaño de la apuesta cuando se gana.    Leer más

Los pelmas del Crack V

En relación el articulo leído en el Financial esta semana.


    Los mercados, sus activos y estos respecto a sus índices , han empezado a moverse a su aire. La correlaciones históricas que los mantenía cohesionados, se han desmoronado. Esto ha hecho que haya perdido su uniformidad histórica para convertirse en algo que podíamos llamar idiosincrásico. 
  

 No sé si es bueno o malo, lo que sí es diferente.


    Esto se percibe más intensamente todavía en la bolsa americana, Las correlaciones entre los índices han caído, y la medición de las acciones particulares respecto a sus índices de referencia es la más baja en al menos 16 años. De estar levemente correlacionados en torno a un 60%, ahora esa cifra es un 18%, es decir claramente des correlacionados.   Leer más

Los pelmas del Crack IV

    Analizar el riesgo del mercado es una de las prioridades de este diario, es la condición obligada y previa para saber cómo operar. La variabilidad y el tamaño de posición y lo que se ha trabajado con ello desde mediados del siglo pasado son los instrumentos complementarios para hacer operaciones riesgo/ beneficio controladas. Sistematizar y mecanizar esto, es la meta. La sombra de los quants de los 60 es muy alargada.

    Conviene enunciar que lo más difícil, valioso y rentable de las apuestas del mercado es permanecer invertido sabiendo discernir cuando realmente existe riesgo de caída o no. Quien sepa hacer esto, puede  tildarse de un experto.  A mí me cuesta muchísimo y esta es una de las razones de empezar el diario también. Reflexionar sobre ello ayuda a ir mejorando. tener un diario es como crear tu música interior, comunicarlo y discutir sobre él, es una medida que mejora tu trading.   Leer más

Los pelmas del Crack III

    Vamos a analizar porque estos pelmas no pueden parar de anunciarnos semana tras semanas la inminente corrección. A veces y esto es de market profile, y Wyckoff estudiar los comportamientos  que mueve los inversores retails , es una manera eficiente de análisis para operar. Y sobre todo para no hacerles caso y tener un criterio propio.

    Ya hablamos de la percepción del riesgo y sus indices de volatilidad, llevamos nombrando esto aquí desde Abril. No voy a repetirlo. Prefiero centrarme ahora en otro tipo de riesgo como son los de una posible recesión económica, que haga explotar unas bolsas infladas. Como contexto, y para aquellos que les gusta las pautas temporales, los mensajes y lo que percibo del mercado es un calco de lo que paso el año pasado, vamos a dejarlo por simplificar en el S&P, dólar y oro. A quien le interese vea lo que paso después del verano . Como dato estacional mientras los veranos son bajistas o catastróficos , los otoños hasta finales de Enero son por lo general alcistas.   Leer más

Los pelmas del crack II

Acaba de lanzarse un misil, que no llevanba carga nuclear a Japon. Esto deberia haber  derrumbado las bolsas hace solo año y medio. Mas por el miedo y la incertidumbre que genera un presidente como Trump y sus reacciones. Desde antes de la llegada de Trump la incertidumbre de sus acciones legislativas o de poder de mando, han estado presente en el mercado.

Tengo dicho en el blog, que es esencial saber que es lo que mueve el mercado, durante un periodo de tiempo. El verano ha sido la mayoria de las veces bajitas , incluso alarmantemente bajista. Estamos a finales de el

A final de primavera, dije que la inversiona largo plazo tipo value, no iba tener problema ninguna en seguir subiendo, a principios de verano, ante la habitual publicacion de advertencias de que otro verano iba a ser peligrosisimo. Dije que esto no podia serlo, y que iba a invertir en la accion fondo de Buffet apalancado a traves de un cfd. Se ha revalorizado sin apalancamiento del orden de un 5%, pegando el subidon a comienzos del verano.   Leer más

Los pelmas del crack

Crecen los avisadores del apocalipsis bursatil

Con la mayoria de los indices rompiendo maximos históricos, la volatilidad en minimos, el Vix en minimos,  el riesgo en minimos, el debate que quiere establecerse por los enterados del crack ciclico, es sobre burbujas, "yo ya avise", y los techos infraqueables del mercado por el estudio de las cabriolas del precio.

Saturados de leer otra vez que se acerca el fin del mercado como lo conocemos ahora, Esta pelmada se lleva repitiendo durante años mientras  la bolsa sigue subiendo historicamente. Claro que esta memez es lo mas facil de soltar y quedar como un experto, y con repitirla cada dos semanas , con que toque una vez, ya has acertado.

La retorica se intensifica y es alimentada por nuevas subidas y roturas de techos infraqueables hasta ayer. Hay ciertos expertos que ante esto, no pueden dejar de saber y comunicarselo a todo el mundo que algo va a pasar. Avisados estais. Incluso llegan a avisar que esto va a ser mas pronto que tarde. " la burbuja va a explotar".   Leer más

El tamaño de la apuesta VIII, El matemático IV

Simulaciones, grandes numeros y riesgo

Simulación


    Antes que el demagogo profesor de Columbia, mucho antes, soltara aquello, de que para operar como inversor serio, habia que evitar parecerse a jugadores de casino. Antes de que se volviera un consejo sabio esa memez, que distinguia los buenos de los malos. Unos 300 años antes , alguien se planteó un problema teórico concreto de jugador de casino , en base a tirar datos . Se llamaba Pascal y le acompaño en esa tarea otro personaje llamado Ferrat .  De este problema  se llego al concepto de valor esperado y a la teoria de conjuntos y con ellos al de probabilidad.


    Asi que ese concepto que usamos todos los dias en nuestra cabeza para casi todo, el de probabilidad, se desarrolla en base  al juego de casinos del siglo XVII, y no es hasta el XVIIII cuando Pascal y Fermat desarrollan el concepto de valor esperado. Eso que nuestra jugadora de poker no para de enunciar y que Graham no sabe ni de donde viene. Un valor esperado en un entorno aleatorio, sujeto en gran medida al azar. Eso es entrar en la sociedad moderna. Eso es la teoria de conjuntos, donde se enumaran todas las posibilidades de ganancias y perdidas posible ante una hipótesis de partida.    Leer más

El tamaño de la apuesta VII El Matemático III

 

Trading de campaña

Richard Denis

    Alguna vez lei este termino, y no me acuerdo donde, seguramente en algun articulo de Jack Schwager sobre algun trader del siglo pasado.  Decia mas o menos lo mismo que el matemático, lo importante esta despues de la entrada. La entrada no tiene  importancia. Hay que preparase para lo que pasa despues de entrar, ya metidos en la  campaña belica, que es donde se juegan las cosas.  Esto implica, no dar importancia, y por eso no intentar valorarse por saber lo que hace el precio cotizado antes . No intentar valorarse por saber elegir entre el catalogo que nos ofrecen desde el mercado financiero para consumir. No valorarse por hacer predicciones para el futuro. Si algo valoran los diarios al matematico , es por ser tan claro informando lo que no hay que hacer.   Leer más

El tamaño de la apuesta VI. El matemático II

Un sistema de operar, y mas este de las tortugas, tan automatico y que resuelve todas las cuestiones que puedes plantearte antes y despues de una operación, se construye en funcion de algo denominado algoritmos matemáticos. Lo primera sería entonces no tener recelos de usarlos. No demonizarlos como en el programa de Salvame dedicado al mundo de las finanzas, donde Jordi Evole encuentra en una pared de una sala de operadores de Londres , unas relaciones matematicas, y cuando le informan que es un algoritmo, se le ilumina la cara, porque cree , según sus preconceptos e informaciones que ha encontrado por fin la raiz del mal que justifica su viaje. Ha encontrado por fin el tesoro buscado, tiene prueba de ello enfrente de sus narices.  Tiene prueba del mal del mundo de las finanzas que sufrimos los mortales.   Leer más

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