¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.

Diarios de Trading NEGA

Quants, Gamblers y Riesgo (IX)

Su majestad Jim Simons (IV)

"Maga, vamos componiendo una figura absurda, dibujamos con nuestros movimientos una figura idéntica a la que dibujan las moscas cuando vuelan en una pieza, de aquí para allá, bruscamente dan media vuelta, de allá para aquí, eso es lo que se llama movimiento brownoideo, ¿ahora entendés?, un ángulo recto, una línea que sube, de aquí para allá, del fondo al frente, hacia arriba, hacia abajo, espasmódicamente, frenando en seco y arrancando en el mismo instante en otra dirección, y todo eso va tejiendo un dibujo, una figura, algo inexistente como vos y como yo, como los dos puntos perdidos en París que van de aquí para allá, de allá para aquí, haciendo su dibujo, danzando para nadie, ni siquiera para ellos mismos, una interminable figura sin sentido".

imagen 1

Una figura sin sentido aparente para Julio en azul y la Maga en rosa en la ciudad del amor. Incluso podíamos limitar el circulo al centro de esa ciudad romántica, y obligarles a estos dos amantes esporádicos a no traspasarlo en un tiempo determinado. Digamos siete meses. Y dejarse llevar ellos por el azar de sus movimientos urbanos y caóticos , hasta que inevitablemente se crucen y entonces disfruten uno del otro. Una manera de llenar la relación de misterio, atracción, sorpresa y azar. Este círculo, no es un recinto que limita, sino algo donde se potencia a jugar.    Leer más

Quants, Gamblers y Riesgo (VIII)

Su majestad Jim Simons (III)

 

¿Como se opera un trading tipo Simons? Un trading cuantitativo que cada 4 años triplica su valor y que hace más de 20 años el peor año de beneficios ha sido un 22%  . Nadie ha hecho esto. Todo el mundo habla de Renaissance, la empresa tecnológica del fondo  de Simons . De esto va la tercera parte. No es fácil porque su operativa está bastante oculta  y es única y nueva. 

Simons es un ignorante de la especulación y el mercado financiero hasta sus 50 años. El mercado y la prensa especializada también le ignoran a él, hasta el año 2005, donde es el Hedge Fund que más gana ese año. Luego en la crisis del subprime del 2008 al 2009 , mientras todo se derrumba, incluido renta fija, residencias, empleo y hedges como Soros y Buffet que pierden y hacen perder a sus inversores más de la mitad de valor en las inversiones , en ese año el fondo de Medaillon se revaloriza un 50%, por encima de su media anual. Ya desde el año 2000 sólo era superado por Soros pero ligeramente en su rendimiento, pero al año siguiente un año de una volatilidad extrema, y crisis en los mercados, su fondo bate a Soros por mucho y gana un 60% en el 2001.    Leer más

Quants, Gamblers y Riesgo (VII)

Su majestad Jim Simsons (II)

 

Volvamos, a los "Papers" , al periodismo de información, y a este millonario y filántropo que un consorcio  de periodistas, le ha pillado haciendo trampas a Hacienda.  Nuestro representante en este consorcio internacional de periodistas con siglas  IRCI es el periódico El Confidencial y la Sexta. Esta última   ya nos dio un ejemplo de rigor, en estos temas de trading  con el programa SALVADOS del que se hizo eco el diario. Hace muy pocos años. Allí vimos a uno de nuestros periodistas de mayor prestigio,  Jordi Evole,  persiguiendo  los malvados algoritmos por las salas de contratación de Londres, la gran city financiera . Incluso acabo encontrando uno de ellos adosado a una columna a la vista de todos los que allí operaban.  Y todos lo pudimos ver por la tele. Gracias a él vimos el cuerpo del delito adosado a un pilar de un edificio de cristal , presidiendo la vista de todos los operadores.  Menos mal que no le dio al entrañable Jordi por perseguir enchufes por esos edificios de cristal londinenses  como responsables de lo que nos hacen los malvados ordenadores.    Leer más

Quants, Gamblers y riesgo (VI)

Su Majestad Jim Simsons

 

jim simsons jim simsons 2

 

Nos enteramos de este señor por el periodismo de investigación y los nuevos delatores de los evasores de impuestos, de los "PAPERS" . Eso tiene pinta de ser un baturrilo de todo, evasión, elusión, diseño fiscal, da igual. Se trata de vender portadas, luego ya se verá.  Y en las primera de estas portadas, sale el nombre y la foto de Simsons, rodeado de deportistas y cantantes populares famosos, de millonarios, de políticos con poder  y de la aristocracia rica que queda, con la Reina de Inglaterra como reina del cotarro. Simsons está en ese nivel. En seguida me vienen las resonancias  de los sesenta, los quants y el rock y el título de sus satánicas majestades codeándose con los poderosos y la aristocracia mundial, dándoles las revistas de lo glamuroso títulos como los de mejor vestido. Varios de los Stones, el que canta y el guitarrista zumbado,   tienen sus residencias ahora voladas por los aires por los huracanes ya pirados y las sedes de sus negocios también en Bermudas y el Caribe. Que dirá la Reina de ese país ingles de esto. Dios salve la Reina.    Leer más

Los pelmas del crack VI

    Daniel Kahneman será una de las mentes más brillantes de este siglo y sus frases se repiten como citas de saber estar en la vida. Una de las  especialidades de este sicólogo judío es establecer conexiones entre el comportamiento de la naturaleza humana y el riesgo. En base a esto, le dieron un premio Nobel en el 2002. A pesar de su profundidad, originalidad, y una sonrisa siempre amable, tiene la virtud de que cuando se expresa lo entiende perfectamente un niño de 10 años. Su premio Nobel y sus teorías se basan en algo tan importante como

    " La naturaleza humana procura riesgos en las perdidas y los evita en las ganancias"

Pelmas del Crack

Así ,  para este premio nobel es perfectamente normal y entendible que en las apuestas y no solo en el mercado de valores, lo normal y equivocado sea doblar el tamaño de las perdidas cuando se pierde y nunca aumentar el tamaño de la apuesta cuando se gana.    Leer más

Los pelmas del Crack V

En relación el articulo leído en el Financial esta semana.


    Los mercados, sus activos y estos respecto a sus índices , han empezado a moverse a su aire. La correlaciones históricas que los mantenía cohesionados, se han desmoronado. Esto ha hecho que haya perdido su uniformidad histórica para convertirse en algo que podíamos llamar idiosincrásico. 
  

 No sé si es bueno o malo, lo que sí es diferente.


    Esto se percibe más intensamente todavía en la bolsa americana, Las correlaciones entre los índices han caído, y la medición de las acciones particulares respecto a sus índices de referencia es la más baja en al menos 16 años. De estar levemente correlacionados en torno a un 60%, ahora esa cifra es un 18%, es decir claramente des correlacionados.   Leer más

Los pelmas del Crack IV

    Analizar el riesgo del mercado es una de las prioridades de este diario, es la condición obligada y previa para saber cómo operar. La variabilidad y el tamaño de posición y lo que se ha trabajado con ello desde mediados del siglo pasado son los instrumentos complementarios para hacer operaciones riesgo/ beneficio controladas. Sistematizar y mecanizar esto, es la meta. La sombra de los quants de los 60 es muy alargada.

    Conviene enunciar que lo más difícil, valioso y rentable de las apuestas del mercado es permanecer invertido sabiendo discernir cuando realmente existe riesgo de caída o no. Quien sepa hacer esto, puede  tildarse de un experto.  A mí me cuesta muchísimo y esta es una de las razones de empezar el diario también. Reflexionar sobre ello ayuda a ir mejorando. tener un diario es como crear tu música interior, comunicarlo y discutir sobre él, es una medida que mejora tu trading.   Leer más

Los pelmas del Crack III

    Vamos a analizar porque estos pelmas no pueden parar de anunciarnos semana tras semanas la inminente corrección. A veces y esto es de market profile, y Wyckoff estudiar los comportamientos  que mueve los inversores retails , es una manera eficiente de análisis para operar. Y sobre todo para no hacerles caso y tener un criterio propio.

    Ya hablamos de la percepción del riesgo y sus indices de volatilidad, llevamos nombrando esto aquí desde Abril. No voy a repetirlo. Prefiero centrarme ahora en otro tipo de riesgo como son los de una posible recesión económica, que haga explotar unas bolsas infladas. Como contexto, y para aquellos que les gusta las pautas temporales, los mensajes y lo que percibo del mercado es un calco de lo que paso el año pasado, vamos a dejarlo por simplificar en el S&P, dólar y oro. A quien le interese vea lo que paso después del verano . Como dato estacional mientras los veranos son bajistas o catastróficos , los otoños hasta finales de Enero son por lo general alcistas.   Leer más

Los pelmas del crack II

Acaba de lanzarse un misil, que no llevanba carga nuclear a Japon. Esto deberia haber  derrumbado las bolsas hace solo año y medio. Mas por el miedo y la incertidumbre que genera un presidente como Trump y sus reacciones. Desde antes de la llegada de Trump la incertidumbre de sus acciones legislativas o de poder de mando, han estado presente en el mercado.

Tengo dicho en el blog, que es esencial saber que es lo que mueve el mercado, durante un periodo de tiempo. El verano ha sido la mayoria de las veces bajitas , incluso alarmantemente bajista. Estamos a finales de el

A final de primavera, dije que la inversiona largo plazo tipo value, no iba tener problema ninguna en seguir subiendo, a principios de verano, ante la habitual publicacion de advertencias de que otro verano iba a ser peligrosisimo. Dije que esto no podia serlo, y que iba a invertir en la accion fondo de Buffet apalancado a traves de un cfd. Se ha revalorizado sin apalancamiento del orden de un 5%, pegando el subidon a comienzos del verano.   Leer más

Los pelmas del crack

Crecen los avisadores del apocalipsis bursatil

Con la mayoria de los indices rompiendo maximos históricos, la volatilidad en minimos, el Vix en minimos,  el riesgo en minimos, el debate que quiere establecerse por los enterados del crack ciclico, es sobre burbujas, "yo ya avise", y los techos infraqueables del mercado por el estudio de las cabriolas del precio.

Saturados de leer otra vez que se acerca el fin del mercado como lo conocemos ahora, Esta pelmada se lleva repitiendo durante años mientras  la bolsa sigue subiendo historicamente. Claro que esta memez es lo mas facil de soltar y quedar como un experto, y con repitirla cada dos semanas , con que toque una vez, ya has acertado.

La retorica se intensifica y es alimentada por nuevas subidas y roturas de techos infraqueables hasta ayer. Hay ciertos expertos que ante esto, no pueden dejar de saber y comunicarselo a todo el mundo que algo va a pasar. Avisados estais. Incluso llegan a avisar que esto va a ser mas pronto que tarde. " la burbuja va a explotar".   Leer más

Autor del blog


Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.

Cerrar