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Blog Un Pez en Wall Street
Para los que se quieren iniciar en el mundo de la bolsa o llevan poco tiempo

¿Qué es el apalancamiento?: Inconvenientes y ventajas.

 

En bolsa, hay pocos caminos hacia la victoria, pero caminos a la derrota son múltiples, el apalancamiento es una de las formas más rápidas de perder todo nuestro dinero en los mercados.
Normalmente cuando nos hablan del apalancamiento financiero sólo nos dicen lo bonito, yo voy a empezar con los principales problemas o riesgos, y acabaremos con las ventajas, que claro que las tiene.

Apalancarse, viene del verbo apalancar, hacer palanca. Y si buscamos la definición de palanca, uno de sus significados es el siguiente: "barra que con un punto de apoyo, transmite y MULTIPLICA una fuerza".

El apalancamiento financiero forma parte de nuestra vida, nuestro día a día.
Te compras un coche valorado en 18 mil euros, y das una entrada de 3 mil. ¡Te estás apalancando! Estás comprando algo con un dinero que no tienes, te estás apalancando 6 a 1, es decir, de cada 6 unidades tú pones 1 (de 18 mil euros pones 3 mil), estás multiplicando por 6 tu dinero inicial (3 mil euros).
La posibilidad de apalancarse para comprarnos un coche, una casa etc, lo vemos claramente como una ventaja.

Apalancarse sería exactamente eso, MULTIPLICAR nuestra fuerza, en este caso, nuestro dinero. Hacer una compra con un dinero que en ese mismo momento no tenemos, es bastante tentador pero igual de peligroso.

Ahora apliquémoslo a los mercados.

Imaginemos que tenemos 1.000 euros (con esta cantidad los cálculos serán más fáciles) que destinamos a la bolsa, y comenzamos a realizar algunas operaciones, y vemos que vamos ganando.
En cada operación nos ponemos un stop de beneficios en el entorno del 5%, y vemos que ganamos unos 50 euros (sin contar comisiones) en cada operación, nos parece poco, pero nuestra situación financiera no nos permite destinar más dinero a ello, y comenzamos a leer en internet publicidad del tipo "Invierte 40 mil euros con sólo 100 euros", ese anuncio lo he visto mucho, y es vergonzoso.
¿Invertir 40 mil euros con sólo 100 euros? Te preguntas mientras te frotas las manos......"A ver , a ver ¡en qué consiste eso del apalancamiento!."

Te puedes apalancar de varias formas, yo hablaré del producto con el que trabajo que son los CFD (contrato por diferencia).

Al entrar en la web de mi bróker, puedo pinchar en la sección "bolsa" y comprar las acciones directamente, cobrándonos las comisiones oportunas, y el cánon de bolsa correspondiente (de esta forma no podremos abrir cortos ni apalancarnos), o pinchar en la sección "CFD" y comprar nuestras acciones con este producto, en el que las comisiones son muy parecidas, pero en este caso sí nos permiten abrir cortos y apalancarnos. Hay otros denominados derivados, pero al no usarlos prefiero no hablar de ellos.
También podrías apalancarte por ejemplo con futuros.
Ahora está muy de moda operar con CFD.

Bien, pues al entrar en dicha sección aparecen por ejemplo las empresas del ibex35 (o las que tú quieras ver), y te muestran en cuál puedes abrir cortos y en cuál no, y al lado te pone una cantidad en porcentaje,que sería la garantía que te pide para poder apalancarte.

A ver, supongamos que en nuestro bróker pone "BBVA...........C........V...........10%"

Esa información quiere decir, que con BBVA podemos comprar acciones (C), o vender acciones que no tenemos(V), es decir, abrir cortos, si no se pudiera abrir cortos sólo pondría "BBVA....C.....10%", en este caso sólo puedes comprar (largo), para después cuando tú quieras vender dichas acciones, lo que no podrías hacer sería venderlas primero, para luego comprarlas.

Pero vayamos a lo que nos importa en este artículo, ¿qué significa el 10%?, ese porcentaje significa que con esa empresa nos podemos apalancar un 90%, es decir, de cada 10 unidades nosotros ponemos 1, o lo que es lo mismo, que como máximo podemos ¡¡multiplicar nuestro dinero por 10!!.

Vamos a verlo de forma práctica, recordemos que tenemos 1.000 euros destinados a la bolsa, y tu bróker te está diciendo que si quieres puedes comprar acciones de bbva por un valor, que como máximo, puede ser 10 veces tu dinero (10%, en algunas empresas con CFD te deja hasta un 5%, por lo cual multiplicarías tu dinero, si quisieras, por 20, dividimos el 100% entre 5%).
Con tus 1.000 euros, podrías comprar acciones de bbva valoradas en ¡10.000 euros!

Tu bróker te está dando un préstamos en toda regla, por una comisión, que en el caso de Renta 4, es del 0,10% del importe total. Aquí tenemos el primer inconveniente, estamos pagando más comisiones, porque no pagamos el 0,10% de nuestros mil euros, sino el 0,10% de 10 mil, que es el importe total de la operación. Con lo cual nos cobrarían  10 euros en la compra.

Te está dejando 9 mil euros, por toda la cara vamos, sin pedirte nómina, ni avalista, le da igual incluso si estás en paro. Sólo te está pidiendo una garantía del 10% (mil euros en nuestro ejemplo), es decir, en tu cuenta de valores debes tener esos mil euros disponibles.

¿Y cómo se asegura tu bróker que le vas a pagar? Muy simple, el bróker tiene riesgo cero.
 Hoy nos hemos levantado con ganas de marcha, cogemos nuestros mil euros, y nos apalancamos un 90% (nosotros ponemos el 10%), y hacemos una compra de bbva por valor de 10 mil, bueno pues si en cualquier momento nuestras acciones se revalorizan negativamente un 10% (que es el porcentaje que nosotros hemos puesto), Renta 4 te cierra automáticamente la operación, te cobra la comisión de venta y se queda con sus 9 mil euros, y tú habrás perdido tu dinero en pocos días.

El apalancamiento sirve para que los bróker ganen más en comisiones, ya que cobran un % del total de la operación. Y también para que en los mercados exista mayor volumen y volatilidad.

Pongamos otro ejemplo, pero en este caso no lo perdemos todo, para que veamos el efecto práctico del apalancamiento:
De nuevo compramos bbva por un valor de 10 mil euros (aunque también podrías apalancarte menos, la cantidad la eliges tú, eso sí, tu bróker te marca el máximo), y nosotros sólo tenemos disponibles mil en nuestra cuenta (el 10% de nuevo).
Bien, pues imaginemos, que en dos días, nuestras acciones se revalorizan negativamente un 3% y decidimos vender y no perder más. Si hubieramos hecho la compra con el dinero que realmente teníamos (1000 euros), hubiéramos perdido 30 euros (3% de 1000€), pero resulta que teníamos 10 mil, por lo que realmente el 3% de 10.000€ son 300 euros, al vender debemos devolver los 9 mil al bróker y de nuestros 1.000 debemos descontar 300 euros, por lo que nos quedamos con 700 euros, ¡hemos perdido el 30% de nuestro dinero!. Al estar apalancando con un 10% de garantía, las pérdidas se multiplican por 10 (100% del total entre 10%).

Como véis el apalancamiento es muy peligroso, y debemos tener ya cierta experiencia en los mercados y ser muy disciplinado, sino podríamos perderlo todo en poco tiempo.

Las ventajas ya son fáciles de ver, multiplicamos nuestros beneficios.
Si en el caso anterior ganamos un 5%, si sólo hubiéramos comprado con los mil euros ganamos 50 euros, pero al tener 10 mil, ganamos el 5% de ese importe, es decir, 500 euros, ¡hemos revalorizado nuestro dinero un 50%! (teníamos 1.000, ahora tenemos 1.500€)

Otra ventaja es estirar nuestro dinero para tener más de una operación abierta, es decir, si tenemos 3 mil euros destinados a bolsa, por ejemplo podemos hacer dos operaciones por valor de 6.000 euros cada una. Tendríamos dos operaciones por un importe total de 12 mil, con sólo 3 mil. (estaríamos apalancados un 75%, nosotros ponemos el 25% del total). Ya cada uno lo puede hacer a su manera.

Como véis hay muchas posibilidades en el apalancamiento, pero hay que tener mucha precaución y disciplina.

¡Suerte en los mercados!

 

  1. #1

    Anonimo

    Es un producto muy, pero que muy atractivo, pero como comentas hay que ser muy prudente con lo que se hace.
    Pienso que si tomas tus posiciones en valores que tengan fuerza, no tienes porque tener problemas(salvo casos excepcionales) Por ejemplo, este jueves 16 y viernes 17 hubiera sido una buena opción.

  2. #2

    Anonimo

    hola!
    Que opinas de los libros de josef ajram??los ves utiles? o crees que es un vendedor de humo?
    Los recomendarias??
    Saludos y animo con el blog!!

  3. #3

    JJOcaña

    Hola!, Esa persona se ve que sabe bastante de lo que habla, yo he leído algo de él y es ameno de leer, pero encontrarás consejos prácticos, no un sistema de trading, para comenzar está bien echarles un vistazo.

    No sé si viste este programa http://www.youtube.com/watch?v=KEB2IZju8ag , ahí un fragmento interesante.

    Muchas gracias por los ánimos.

    Saludos!!

  4. #4

    Microlector

    Desconocia la manera de invertir con el apalancamiento. Aparte de Renta4 hay algun otro broker que lo permita hacer. ¿Por ejemplo en los brokers de algun banco como "La Caixa", "Popular" o "Caja Mar" se puede hacer por web? Otra duda que tengo es que si tu solo tienes por ejemplo 1000 euros y te permiten hacer inversion como si tuvieras 10.000 ¿ Es imposible que pierdas mas de 1000 euros que es lo que tienes y luego debas por ejemplo 5000 o 9000 ?

  5. #6

    JJOcaña

    en respuesta a Microlector
    Ver mensaje de Microlector

    Hola microlector, normalmente la posibilidad de apalancarse y abrir cortos sólo es posible con bancos de inversión, aparte de Renta4 cualquier banco de inversión anunciado online te dejará mediante productos como los CFD.

    Si te apalancas con 1.000 euros y haces compras de 10.000 mediante CFD como hablo en el artículo, es imposible que pierdas más de esos 1.000 euros, no le vas a deber dinero al bróker jamás, de hecho de esos 10.000 tú al poner 1.000, estás poniendo el 10%, así que si tus acciones pierden en bolsa un 10% tu bróker te cierra la operación, tú habrás perdido tus mil euros, y el bróker se queda con el resto, que es suyo.

    Saludos.

  6. #7

    Microlector

    en respuesta a JJOcaña
    Ver mensaje de JJOcaña

    Entonces lo maximo que puedes perder son esos 1000 euros. ¿ En un dia lo puedes perder todo si la cotizacion baja mas de un 10% ?¿Y si va subiendo la cotizacion y en 3 dias hay una acumulacion de mas de 10%? ¿ Se acumulan tambien los margenes? Es decir me ha subido en 3 dias un 15% y en los dos siguientes me baja un 10% me quedaria de margen un 5% positivo.

  7. #9

    JJOcaña

    en respuesta a Microlector
    Ver mensaje de Microlector

    Sí, máximo esos 1.000 euros. Y lo puedes perder en el caso que hablamos (si te apalancas con 10.000, poniendo tú 1.000, el 10%) si las acciones se revalorizan negativamente un 10%, ya sea en un día, en dos o en una semana. En cuanto a las ganancias son ilimitadas, tú decides cuándo cerrar la operación con ganancias.

    Saludos.

  8. #8

    JJOcaña

    en respuesta a Microlector
    Ver mensaje de Microlector

    Sí, máximo esos 1.000 euros. Y lo puedes perder en el caso que hablamos (si te apalancas con 10.000, poniendo tú 1.000, el 10%) si las acciones se revalorizan negativamente un 10%, ya sea en un día, en dos o en una semana. En cuanto a las ganancias son ilimitadas, tú decides cuándo cerrar la operación con ganancias.

    Saludos.

  9. #10

    Microlector

    en respuesta a JJOcaña
    Ver mensaje de JJOcaña

    Por poner un ejemplo si compro cotizando a BBVA a 10 para perder mis mil euros tendria que bajar la cotizacion a 9. Si por ejemplo sube un 25% en una semana seria 12,5 por lo que tendria margen de nuevo hasta que cotizara a 9 para pederlo todo. ¿ Seria asi ?

  10. #11

    JJOcaña

    en respuesta a Microlector
    Ver mensaje de Microlector

    Exacto, la operación te la cierran cuando pierdas en bolsa el mismo porcentaje que tú hayas puesto en la compra para que ellos no tengan ningún riesgo, en este caso el 10%. En el caso que pones, cuando Bbva cotice a 9.

  11. #12

    Microlector

    en respuesta a JJOcaña
    Ver mensaje de JJOcaña

    Ya comprendo. Me lo mirare con mas detenimiento pero esto esta claro que es para el que tiene que estar desde que abren hasta que cierran el mercado.

  12. #13

    Alarmar2003

    Gracias por ilustrarnos de esta manera, me ha resultado muy interesante tu artículo.
    Si no he entendido mal con tu ejemplo, con tus 1.000 ¿el broker compraría realmente las acciones por valor de 10.000?
    Si mantienes esa posición sin vender durante un tiempo hasta vender es como si te estuvieran prestando 9.000 al 0%, o solo el 0,10% de compra y otro 0,10 % de venta
    Y finalmente, si no vendes y en ese periodo pagan dividendos, ¿recibes dividendos acorde a esos 10.000?
    Saludos

  13. #14

    JJOcaña

    en respuesta a Alarmar2003
    Ver mensaje de Alarmar2003

    Primero darte las gracias por el mensaje, se agradece que la gente que lee el blog se exprese con sus dudas, o manifieste si le ha gustado o no el artículo para ir mejorando en los contenidos. Te responderé a tus dudas.

    En el ejemplo, realmente tu operación en bolsa a todos los efectos sería de 10.000 euros, tendrías acciones por ese valor, y de esos 10.000 tú sólo has puesto 1.000. Y sí, te están prestando 9.000 euros sin pedirte nómina, avalista, sin importarle incluso si estás en paro, porque como explico el Bróker tiene riesgo cero, ya que si pierdes la garantía (en éste caso los 1.000 euros) te cerraría la posición. La ventaja para el bróker es que te cobra el 0,10% tanto en la compra como en la venta con respecto a los 10.000. No sé si has leído uno de los últimos artículos publicados, te dejo el enlace https://www.rankia.com/blog/bolsachess/1169452-como-usar-broker-cfds-comisiones-tipo-ordenes , te copio, aparte de ese 0,10% tendríamso lo siguiente "Pero en el caso de que estemos en largo deberemos pagar unos intereses diarios de euribor (12m)+2,25%, en mi caso siendo unas compras medias de unos 8.000 euros, suelo pagar por día que mantengo las acciones unos 0,7 céntimos, más el 0,10% tanto en compra como en venta.

    Si estamos vendidos, es decir en corto, sería al contrario, nos generaría intereses diarios de euribor(12m)-2,25%, pero al ser esa diferencia negativa actualmente no supone ningún ingreso."

    En cuanto a los dividendos, si estás en largo recibirías los dividendos con respecto a los 10.000 euros, si estuvieras vendido, es decir en corto serías tú el que abonara el dividendo. Te dejo el enlace de otro de los artículos por si no sabes la diferencia entre corto y largo. https://www.rankia.com/blog/bolsachess/1126306-operacion-semana-que-abrir-largo-corto

    Espero haya quedado más o menos claro.

    Saludos.

  14. #15

    JJOcaña

    en respuesta a Alarmar2003
    Ver mensaje de Alarmar2003

    Alarmar2003, si estás en largo recibirías los dividendos de los 10.000 euros, pero el 80%. Si estás en corto tú deberías abonar el 100% del dividendo.

    Saludos.

  15. #16

    Alarmar2003

    en respuesta a JJOcaña
    Ver mensaje de JJOcaña

    Gracias por tus respuestas.
    ¿Por qué se recibiría el 80% de los dividendos en largo? ¿Acaso te quitan el 20% por el IRPF?
    El pago de intereses diarios que pones es euribor 12 meses+2,25 es TAE anual ¿no? Imagino que divides entre 365 dias para saber más o menos lo que te cobrarían al día.
    Gracias

  16. #17

    JJOcaña

    en respuesta a Alarmar2003
    Ver mensaje de Alarmar2003

    Holar Alarmar2003, sí lo divides entre 365 para saber la cantidad diaria a recibir o abonar. En CFD es que funciona así, en largo el 80%, en corto el 20%. Aunque sería el 80% de los dividendos de los 10.000 euros, y de ese 80% del dividendo luego tendrías que rendir cuentas con hacienda (aparte del 20% que no has recibido), los primeros 1500 euros recibidos en dividendos están exentos de tributación.

    Saludos.

  17. #18

    namber

    en respuesta a Anonimo
    Ver mensaje de Anonimo

    Yo todavia sigo esperando a que ese hombre me enseñe su metodo. Porque lo que enseña te lo enseñan en cualquier seminario y gratis. Poner un par de medias movieles en un grafico y unas bandas de bollinger .Me encantaria ver su cuenta de trading.

Autor del blog

  • JJOcaña

    Diplomado en magisterio, jugador de Ajedrez y de póker, maratoniano x 5 (1 majors) ¡y amante de los mercados! Twitter: @UnPezWallStreet Instagram: @UnPezWallStreet

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