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Zuaitz

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Zuaitz 17/09/25 13:36
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Suele ser buena noticia la no noticia para un inversor, no? JajajEroski parece que esta aguantando bien el empuje expansionista de Lidl/Aldi y la fuerza permanente de Mercadona (que ademas sigue abriendo tiendas en el core de Eroski), necesario para una buena refinanciacion... tambien el renacer de DIA que esta abriendo mucho (45 tiendas solo en primer semestre 2025, aunque muchas sean fuera de zona norte y pequeñas) pero ademas recuperando ventas por tienda (7% vs 3% del mercado en volumen segun lei). Con lo que aguantar o incluso ganar una décima tiene su mérito... Aunque esto es una pelea diaria...  https://www.expansion.com/empresas/distribucion/2025/09/16/68c91807468aeb89028b45a2.html
Zuaitz 21/08/25 08:12
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Woody_agh
Zuaitz 06/08/25 18:51
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Pedroluisfer
Zuaitz 05/08/25 00:35
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Pedroluisfer
Zuaitz 22/07/25 16:45
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Woody_agh
Zuaitz 22/07/25 16:35
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Lidl y Mercadona ganan la batalla del 'súper' tras la crisis de precioshttps://www.expansion.com/pais-vascohttps://www.expansion.com/empresas/distribucion/2025/07/22/687e89a8468aeb84148b4588.html/2025/06/02/683dcce9e5fdea8d028b456e.htmlGanarán o no, pero con Alcampo y Carrefour bajando continuamente, y aperturas de Lidl y Mercadona en zona Norte en modo goteo, ver a Eroski mantener su % me da confort, crecer difícil si no sale de su zona y otros si entran en la suya, pero al menos parece consolidar, mientras ebitda y beneficios van progresando "adecuadamente" y nos siguen pagando perfectamente. 
Zuaitz 17/07/25 12:54
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Amén.
Zuaitz 17/07/25 12:54
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Woody_agh
Zuaitz 15/07/25 00:58
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Bango
Zuaitz 15/07/25 00:58
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Kirrelg
Zuaitz 12/07/25 10:00
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Yo no es por insistir más pero la anterior vez fue una situación totalmente distinta, no tiene nada que ver. Se hizo por la presión social antipreferentes, plena refinanciacion que los bancos "colaboraron" dentro de la restructuracion (necesitaban garantizar su futuro y la parte "paz social" sumaba, si hasta dejaron a 2027 prs del 15% de efectivo con carencia, no estuvo ni pagado por Eroski, y eso que "solo" eran 25 MM € !...)Vamos, que no hay dinero para los 500.MM € en bonos, va a haberlo para una deuda que no vence y mas barato... y con el cash flow que tiene, ni en 10 años, que aun ahorrando el cash flow libre, no llegaría ni para los bonos sin entrar a las asf... ni financiar con nueva deuda, no puede ser bipolar, por un lado quejarse de querer mejorar el tipo de bonos que paga mucho y en unos años ponerse a encarecer otro que ya tiene y no vence...Ni valoro que me interesa a mi, porque preferiría que me.lo devolvieran en 5-10 años, pero tengo claro que va a pasar. Escrito queda jajaj
Zuaitz 11/07/25 17:14
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Asi es,  @solrac ;)
Zuaitz 11/07/25 16:58
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Hablamos hablamos jejejY digo más, nos volvemos a hablar en 2035, y vemos si todo sigue igual jajajajPorque si lo arreglan, pasarían a tener que renovar 1000 MM € en bonos en vez de 500 MM € (o negociar con bancos prs, fondos buitre si hay crisis... que necesidad!), y todo dependería de ese momento. Cada 5 años, susto o muerte, pero sobre mucho más importe... Sorry, pero no lo veo! P.D. Tiene sentido buscar reducir el interés del bono, y hablar de ello tanto, como se van a sumar 150-200 MM € de nueva financiación para sustituir las OS28 y será complicado conseguir un 5% (El E+3% actual) algo hay que hacer, ya que supondrá aun mas intereses y pasar de 100 MM € de Gastos Financieros con las deudas. Por eso, la solución es sencilla, lo que suba por un lado, intentan mejorarlo por el otro (un 1%, 2%, lo que se pueda), para controlar que los G.F. sean como mucho los mismos... Como estamos hablando de 1% y 2% de mejoras, de rascar algunos MM €... como para hablar de conseguir 360 MM € extra para devolvernos lo nuestro... Ojalá, pero soy realista.
Zuaitz 11/07/25 16:29
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
No las van a amortizar, y si lo hacen, en años (muuuuchos)Con su estructura más limitada para captar financiación, sin tener que renegociar nunca estas, un E+2,5% o 3% que es muy loco para un rating B1... Tener esos MM € para "siempre" es un chollo. Y que parte computan como FFPP,  más razón para seguir con ellas. Y mas con una empresa que tiene la espada de Damocles cada 4 o 5 años para renovar unos bonos de 500 MM € (poca broma), ya tiene suficiente con conseguir ir renovando eso (y si acaso ir reduciendolo en 10 o 20 MM € cada año, 30 MM € algun año excepcional... pero primero los 100 MM € bancarios, con eso ya esta años entretenida)Vamos, que ni a 10 años vista me salen las cuestan de amortizar...  Como mucho con descuento y ganar algo pero ni con esas en años... Pero por mi que sigan asi, por ahora me va bien, Febrero alegres todos los años (y eso que seria tambien aprox X6 como comentaba un compañero)
Zuaitz 01/07/25 23:51
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
«Tenemos objetivos de crecimiento relevantes para los próximos años»https://www.naiz.eus/es/info/noticia/20250630/tenemos-objetivos-de-crecimiento-relevantes-para-los-proximos-anos-1Entrevista a la CEO en naiz: (no me la esperaba tan extensa, se habla 100% del negocio, de como han llegado hasta aqui, y de los planes que tienen, todo ya sabido pero siempre interesante para detectar matices o cambios, aunque aqui no los he visto sobre lo que ya sabemos...
Zuaitz 23/06/25 11:32
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Pedroluisfer
Zuaitz 11/06/25 21:14
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de asdf__g
Zuaitz 11/06/25 21:12
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de asdf__g
Zuaitz 03/06/25 07:59
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Lo esperado, todo según lo previsto, se avecina un posible 2026 con novedades, esperemos que positivas, de ahorro financiero y solución doble OS28/Bonos.La cooperativa Eroski destina casi 90 millones de beneficio a enjugar pérdidas pasadas_________La asamblea ha autorizado también al consejo rector -órgano equivalente al consejo de administración- a refinanciar la deuda de Eroski, a fin de reducir su coste financiero, en línea con la voluntad ya anunciado por la directora general, Rosa Carabel, de rebajar el elevado coste de la emisión de bonos por 500 millones, a un interés fijo del 10,625%.Según la información ofrecida a los socios, Eroski tiene endeudamiento financiero de distintos tipos por un importe nominal de 1.125 millones, y está evaluando "potenciales estructuras de financiación" para reducir su coste. Entre ellas, prevé "sin limitación" la suscripción de nuevos instrumentos de deuda, la emisión de obligaciones, o la novación, amortización o cancelación de todo o de parte del endeudamiento.https://www.expansion.com/pais-vasco/2025/06/02/683dcce9e5fdea8d028b456e.html
Zuaitz 20/05/25 00:06
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Yo la recibi ya el año pasado, el 10 de Mayo de 2024. Si no me equivoco, el dia y la hora, asi como los puntos del dia, eran los de la asamblea general ordinaria de los socios cooperativistas.
Zuaitz 16/05/25 14:51
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Pues si, mejor sustos, los justos!No veo fusiones por como terminó y porque va cada uno por su lado, era mas una idea que me vino hace poco, precisamente cuando leí a Carabel, y que al leer la noticia del compañero recordé... Porque pensé, no se si es mejor o peor eso que volver a una etapa de crecimiento loco ya vivido (En la entrevista vino a decir que ahora crecer en provincias limítrofes donde hay margen para crecer (Cantabria, Rioja y Aragon... y luego en unos años, con el nuevo plan estrategico, vuelta al ruedo nacional). Que no tiene porque ser imprudente ojo, estoy medio convencido que la lección esta aprendida, y cualquier expansion será medida y con prudencia (y los bonistas estaran ahi para asegurarse), pero pero... me entró la duda y me vino esa posibilidad para salir de la zona de confort sin gastar MM € y con un compañero de viaje que parece que sabe hacer las.cosas bien...  Mi formación profesional, que me lleva a indagar y mirar "mas allá", y me entretiene, que también jajaj
Zuaitz 16/05/25 14:07
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Sin duda, que (nos) paguen!Pero sueño también con un futuro donde nos devuelvan el nominal y para eso tiene que ir (muy) bien jejej 
Zuaitz 16/05/25 12:13
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Elhombredearras
Zuaitz 16/05/25 12:13
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Sin estar aun muy metido en los numeros de la empresa en esos años, mas alla de comprar alli,  si lei y vivi las noticias de la separacion (aun recuerdo el sum, sum, sum, sum... yo compro en consum en los anuncios jaja), y parece que esa rotura fue el germen de las ansias expansionistas y la compra Caprabo que le llevó a los problemas financieros... y a las asf, de paso.Sin duda, Consum ha sabido capitalizar sus fortalezas y ha hecho una expansión de libro, porque los numeros estan ahi... pasar en 20 años a facturar 7 veces mas, y ser tan fuerte en su zona de influencia siendo el complemento perfecto del líder mandamas, tiene su mérito, ademas con % de rentabilidad sobre ventas y beneficios siempre muy buenas.La comparacion en si es un poco injusta aun y todo, una era todo crecer mientras la otra lleva 15 años intentando salvarse del traspiés y reculando sobre todo en zona centro y sur... Eso merito tiene tambien, porque despues de todo sigue en pie, con crecimiento en ventas desde hace unos años ya, y en beneficios, a pesar de GF muy superiores aún, y todo eso conservando o incrementando lideratos (País Vasco, Galicia, Baleares...) despues de todo lo ocurrido. Aunque el punto negro que arrastra sigue siendo el mismo. Cataluña ya no baja, pero tampoco crece, la marca Caprabo no parece aportar ningún plus, incluso provoca duplicidades en algunos Dpto. de SSCC que suponen más gasto (La catalanidad y "compro alli porque son de aqui", se la llevó Bon Preu hace años ya)P.D. Fantaseando: No ocurrira, porque aún habrá rencores, ninguno querrá perder parcelas de poder y no se si le verian muchas ventajas, pero haciendo cabalas posibilistas, aunque sean ínfimas, imaginaba en 2032 o 2035, o sea, proxima decada, con Eroski normalizada, saneada, sin vencimientos pendientes a vida o muerte, lider del norte, y la otra segunda del Levante y fuerte en alrededores; resto de Mediterraneo, CLM,.Murcia...), una posible reunificacion hacia una nueva coop., tercera del mercado, con cobertura nacional ya, con 8% o más de cuota y una central de compras fuerte (Compitiendo directamente con Carrefour o Lidl por el segundo puesto), e incluso pasando Caprabo a marca Consum y darle una vuelta definitiva (Consum en Cataluña le esta comiendo la tostada, va muy bien en comparación), y asi, vuelta al origen pero aun mas fuertes... Porque ambas cooperativas han crecido casi sin solaparse (salvo en 1 de 17 CCAAs y sin ser con la marca Eroski como tal), han "sabido" crecer de manera "complementaria"...  y podrían focalizar la expansión pero sin solaparse, llegando donde no esten uno o el otro ahora, eficiencia de inversión y costes, y aplicar los aciertos de uno en el otro y viceversa para ser más fuertes... y todo esto siendo ambas coop., sin problemas filosóficos o de formas de hacer empresa... Un ejercicio de fantasear sobre el futuro, en definitiva jajaj
Zuaitz 10/05/25 16:37
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de asdebastos

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