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Zuaitz 29/12/23 11:31
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Si, un tipo fijo alto en un escenario de bajada de tipos... Precio al alza.Ya podia haber pasado esto 2 meses antes, o sacar los bonos 1 mes más tarde! Al menos será otro acicate más para seguir buscando soluciones, cambiarlos por otros más baratos, etc.2027 será el siguiente año clave, parece.
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Zuaitz 29/12/23 09:48
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Eso sería lo mejor para la empresa porque cualquier % aceptado de tenedores es menos importe a recaudar, pero según dice el folleto las OS28 hasta 5 meses antes maximo, no podría pedirse la extensión de los 5 años y siempre por parte de los tenedores, no la empresa. Poniendo la fecha en Julio 27, parece que buscan los bonistas que esa opción no pueda tener lugar, salvo que haya alguna cláusula que permita que en Junio o Julio de ese año pudiera lanzarse la petición, no?
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Zuaitz 29/12/23 00:14
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Pues tengo el inglés fatal porque yo entendía que o se solucionan las OS28 antes de esa fecha, o ellos querran lo suyo de vuelta ya en Jul 2027 (Maturit  Date), porque sino llegara el 2028 y saltará el vcto de las OS28 y ellos prefieren cobrar e irse antes (salvo que se refinancien o devuelvan):"Vencerán el 30 de abril de 2029, "siempre que" si las OSE no han sido refinanciadas o reembolsadas para Julio 2027, (¿entonces?) las notas vencerán en Julio 2027"Y si es así, tampoco podría pedirse ya el extra de 5 años, porque el plazo para pedirlo es de 3 a 5 meses antes... que sería justo despues de este plazo del 31 de julio de 2027 (A partir de Sept27).
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Zuaitz 28/12/23 07:14
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Grs! Ya tenemos lectura para hoy! Nuestro siguiente gran año clave, 2027, aunque a partir de 2025 o 2026 podría atacar ambas cosas, una por obligación y la otra por ahorrar intereses (que si salen con las OSE solucionadas en el pack, podrían tener un interés aún más ajustado)
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Zuaitz 04/12/23 16:40
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Mil gracias por la info! A ver si podemos ver pronto el resto de info del bono en algún momento.Por lo que veo, si el 2027 puede ser a la par, parece estudiado para animar a Eroski a solucionar las OS28 + Nuevo Bono todo a la vez, en algún momento de 2027, ya que la única manera de mejorar este bono sería 1) con sobrecoste si es antes de 2027, o 2) en 2027 si los tipos han bajado y tiene 2028 solucionado (porque sino nadie querría entrar).En ese caso, veo 2025 muy poco probable y 2026 también, salvo mejora de rating que hiciera que todo mereciera la pena y encontrar el momentum adecuado (pagar 2,5% más de coste por amortización pero pasar a 6 o 7% anual para 5-7 años más, pero sin tener las OS28 arregladas, lo veo difícil... podria ser que las.quitaran con las ventas de inmo antes de tiempo y pasar a reformular los bonos y pasamos a tener una Eroski nueva y reluciente y con deuda muy controlada, por elucubrar...)
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Zuaitz 30/11/23 23:13
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Más titulares bonitosEroski cierra la refinanciación de sus 703 millones de deuda hasta 2029https://www.expansion.com/pais-vasco/2023/11/30/6568b1f8e5fdea85638b45a5.html 
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Zuaitz 30/11/23 17:02
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
"Libera" presupone que no están en los bonos, que igual tan lejos no se han ido xD... pero liberarse del deadline sin duda, por unos cuantos años más y a seguir desapalancandose. Nos encontramos en uno de los mejores escenarios que podía imaginar hace no tantas semanas.
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Zuaitz 29/11/23 18:28
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Creo que el préstamo puente de 35 MM € de los colocadores del bono pensaban en esta dirección, será de las primeras ventas de la cartera inmo porque ahora si están cumpliéndose hitos y esta cogiendo el valor que merece:Los Berrocales será el primer desarrollo del sureste de Madrid en recibir vecinos en 2025El Ayuntamiento planea que las primeras 1.125 viviendas estén listas "en menos de dos años".Las supermanzanas de Los Berrocales: 22.000 pisos con calles ajardinadas y para el peatón.https://www.20minutos.es/noticia/5194817/0/los-berrocales-sera-primer-desarrollo-sureste-madrid-recibir-vecinos/
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Zuaitz 29/11/23 17:46
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Rating podría tener siempre, aunque fuera CCC xDDAhora en serio, esperaramos rating o no, la realidad es que con esos rating se va entendiendo más ese 10,65%, con la presión por sacarlos adelante, además. Lo positivo, si consigue mejorar datos y rating, sacar bonos a mejores condiciones parece factible a 3 años vista.
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Zuaitz 29/11/23 13:48
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
En lo que respecta al turrón, se me pasó poner el rating de Moody's (Eran necesarios dos para sacar los bonos). A ver si consiguemos el informe de análisis, pero al menos tenemos ya dos rating, ambos high yield (esperaba un B1 aqui):Moody's Investors Service assigns "B2" (LT- foreign currency credit rating) to Eroski; outlook stableNovember 16, 2023 
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