Yaghurz
12/06/15 18:04
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Yaghurz
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Yaghurz
12/06/15 17:34
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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El del caso Pescanova fuí yo, y cartas marcadas no, la información la tienes en la cuentas de OHL de los dos últimos años. Pescanova, entre otras cosas, era una compañía que decía que iba muy bien (presentaba beneficio neto positivo) sin embargo, su deuda no dejaba de crecer y su flujo de explotación era negativo. Pues si vas a las cuentas de OHL tienes un panorama similar en 2013 y 2014, beneficio neto dice que positivo, flujos de explotación negativos y deuda para arriba, blow me up.
Luego eso de que da igual los fundamentales... o que la sangría carece de sentido técnico... o el que estamos jugando con cartas marcadas...
Ni los fundamentales dan igual, ni el técnico predice la cotización, ni las cartas están marcadas, la información la tienes en la CNMV, pero claro para ello hay que leerse las cuentas si no... mal asunto.
Si hubieseis votado ohl en lugar de fcc pues se podría haber mostrado jaja. Lo que no era normal un OHL con esas cuentas y en 33€ subida libre como decían los principales periódicos económicos, lo que nos lleva a un nuevo caso de "mercado maníaco-depresivo"
Suerte boys and girls y ánimo.
Yaghurz
11/06/15 22:49
Ha respondido al tema FCC: seguimiento de la acción
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Hay gente que le ganará a FCC y gente que le perderá, siempre hay gente que gana y gente que pierde. El técnico puede funcionar, el fundamental también, la combinación es factible... cada uno que utilice el método que mejor se adapte a su ritmo de vida y que mejor satisfaga sus objetivos de rentabilidad en el tiempo.
La cotización refleja expectativas futuras, y además esta formada por las decisiones de muchos agentes, cada uno con sus expectativas particulares y eso hace que la cotización vaya por libre, y es solo en el largo plazo cuándo las expectativas se convierten en realidades cuándo la cotización o precio tiende al valor de la compañía.
Por ejemplo en alterinver se usan los datos hasta 2014, pero si buscas los resultados trimestrales en la web de FCC verás que absolutamente todos los flujos de efectivo son negativos, por estacionalidad dicen, eso hace que se incremente la deuda. El patrimonio neto sube 20M, si mantiene la tónica y saca entre 80-300M de patrimonio al año en los próximos años, aun le faltarían unos 8 años como poco para recuperar el patrimonio que se ha ventilado en 3 años.
La deuda lo bueno que tiene es que solo da ruido cuándo hay que refinanciarla, si para ese momento FCC tiene dinero en caja que avale la refinanciación pues genial, si no le dirán que a vender activos, independientemente de si es buen o mal momento.
Hay muchos casos de éxito reciente desde la famosa Portugal Telecom, ejemplo de magnífica gestión, pasando por OHL donde además le ha salido algún caso de corrupción y llegando a FCC. Todas tienen las mismas características o similares, y todas han pasado por varias etapas que empezaban con una cotización que se inflaba (FCC a 20€ con Bill y Soros, OHL 33€ subida libre en 2013 creo que fue) y en la caída varios altos en el camino donde "parecían baratas" (esta es un soporte del pasado, seguro que rebota, este es otro soporte... y así hasta hoy). Es que es difícil saber cuándo algo de dudosa calidad esta barato, porque siempre puede llegar a estar mas barato.
¿Porque hay miedo a la deflación? porque deprime el consumo, a pesar de estar todo más barato, la gente retrasa el consumo a la espera de que esté todavía mas barato, pues las acciones igual, habrá gente que lleve diciendo si OHL cae a 18€ compro, luego dirán si cae a 16€ compro... y así van retrasando la entrada a la espera de que caiga y caiga... (ahora van por "a 11€ entro en OHL" me parece haber leído en el hilo) y cuidado ahora que viene el verano y los volúmenes bajan, se puede mover la cotización en cualquier sentido.
Mas ejemplos, pues Acciona es otro, pero esta cotiza aproximadamente al valor de su patrimonio. Pero FCC hoy por hoy es pagar 4 veces su valor contable... cuándo el resto de semejantes están cotizando sobre x1 valor contable o incluso inferior. Lo que realmente me echaría para atrás es el sobrecoste de comprarla hoy bajo una expectativa futura que puede no llegar a cumplirse, que equivocarme y que realmente se convierta en una máquina de generar valor y me toque comprar más caro.
Hasta ayer tenías BME, una calidad magnífica, una fortaleza financiera envidiable, sin problemas de deudas ni refinanciamientos, -20% de caída desde máximos (implicaría 25% de subida), subida del dividendo, RPD ayer ligeramente superior al 5%, con ligero potencial de crecimiento (repito ligero)... y todo el mundo pendiente de FCC y OHL...
Yaghurz
11/06/15 19:44
Ha respondido al tema BME en Bolsa
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Yo si lo supiera te lo diría, pero como no lo sé ni pretendo saberlo, pues simplemente compre por los motivos que fueron y venderé el día que tenga motivos para vender, pero mientras tanto, a no hacer nada, absolutamente nada :)
Yaghurz
11/06/15 18:46
Ha respondido al tema BME en Bolsa
Bueno la subida de hoy no se la esperaba nadie, y yo tampoco, pues mira un golpe de suerte.
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Yaghurz
11/06/15 18:33
Ha respondido al tema FCC: seguimiento de la acción
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De nada, no solemos entrar a analizar estos valores porque sabemos de antemano lo que nos vamos a encontrar, pero quizá deberíamos incluir también tipo de empresas que no compraríamos y porque, quizá esto ayude a bastante gente, como siempre no tenemos razón y no siempre acertamos pero al menos ayudamos a pensar.
El Potencial de crecimiento es una parte fundamental del análisis, es necesario identificar si el negocio de la compañía se encuentra en expansión o en contracción. También será interesante analizar la evolución de los ingresos según el área geográfica ya que nos permitirá sacar conclusiones acerca del posible crecimiento en un futuro.
http://alterinver.com/2015/06/6346/
Yaghurz
10/06/15 23:28
Ha respondido al tema FCC: seguimiento de la acción
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La semana pasada lanzamos una compaña por Twitter para que los lectores escogieran entre cuatro empresas, de las que nosotros no solemos analizar porque realizando una rápida comprobación a las cuentas intuimos de antemano que no vamos a encontrar valor en ellas y que seguramente su calidad sea baja. Entre las compañías propuestas se encontraban OHL, Abengoa, Quabit y FCC. Finalmente la finalista resulto ser FCC, mejor tomen asiento.
El primer bloque es primordial, ¿de dónde venimos?, ¿a dónde vamos?, es aquí donde cobra importancia el conocer la historia de la compañía, necesitamos saber cuales han sido los principales movimientos corporativos de la compañía ya que serán la justificación de parte de las conclusiones que iremos sacando en el análisis. La situación financiera es la que nos dará información acerca del futuro de la compañía, si es que tiene futuro…
http://alterinver.com/2015/06/analisis-fundamental-fomento-de-construcciones-y-contratas-historia-y-situacion-financiera/
Yaghurz
10/06/15 23:07
Ha respondido al tema BME en Bolsa
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Si bueno, sabes que en Julio pagan REE, ENG, GAS entre otras, no sé exactamente pero a mi me van a caer un porron de dividendos de varias empresas, y ojalá se abarate algo la bolsa porque estaba imposible salir de compras. Es ahora y tienes que relajar ciertos márgenes hasta solo el 25%... cuándo lo recomendable es no menos de 33%.
Yaghurz
10/06/15 21:07
Ha respondido al tema BME en Bolsa
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Yo compre ayer 87 acciones mas de BME, por motivos muy simples, se ha analizado la compañía y se ha determinado que es una máquina de generar caja y que esa caja se reparte entera al accionista, y cuando digo entera, es entera. Su RPD son 5% aproximadamente a 36€. Dado la gran capacidad de generación de caja, su RPD y su limitado, aunque posible, crecimiento, es lógico pensar que BME vale tanto o cuanto en función de lo que vale la alternativa.
La alternativa a una RV es una RF, que se encuentra excesivamente cara y que, recordemos, no se encuentra exenta de riesgos pues aunque sea renta fija, los Estados son auténticas máquinas de destruir valor y eso, al igual que en las empresas, se traducirá, tarde o temprano en quitas.
Por tanto con una RF rentando escasamente el 0.5-1% parece lógico asumir una RPD del 3%-4%, lo que se traduce en un valor de cotización de BME (hipotético) de 46.25-61€ momento en el cual hay que ir buscando otra alternativa.
Yo he adquirido otras 87 nuevas acciones ayer, aprovechando la noticia de la salida del IBEX, la corrección rondando el 20% que lleva desde máximos (25% de subida aprox), y los objetivos aquí apuntados. La empresa no va a quebrar, es un producto que me gustaría poder adquirir toda mi vida y a ser posible lo más barato que se me permita. Estaré muy contento si su salida del IBEX se traduce en fuertes caídas de precios.
S2s
Yaghurz
08/06/15 21:47
Ha respondido al tema FacePhi, próxima salida al Mab
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Si ya lo he visto que se han cambiado 100.000 acciones a 0.5€ en bloque convenido, me pregunto quien las habrá colocado, a quién y porqué. Yo también quiero comprar a precios inferiores a la cotización para entrar ganando xD.
Yaghurz
05/06/15 19:37
Ha respondido al tema FacePhi, próxima salida al Mab
Esto esta mas muerto que muertín.
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Yaghurz
05/06/15 19:27
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
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Desde ayer hasta el Domingo hemos lanzado una campaña en twitter para que los seguidores elijan que empresa (de las que NO analizaríamos nosotros porque no nos parecen compañías excelentes) quieren que hablemos la próxima semana, lo único que tienen que hacer es retweet a la compañía que quieren que se analice. El domingo la que tenga mas retweet pues será la que analizaremos la semana siguiente, como véis pillándonos los dedos en tiempo y forma, pero bueno, si sirve para ayudar es suficiente.
OHL: https://twitter.com/Alterinver/status/606550823775010816
Quabit: https://twitter.com/Alterinver/status/606551115216228352
FCC: https://twitter.com/Alterinver/status/606551265275842562
Abengoa: https://twitter.com/Alterinver/status/606551762451861506
Si estáis interesados en alguna pues apoyarla, pero intentar que solo sea 1 la que elijáis por tema de recuento de votos.
Intentaremos analizar todos los aspectos de situación financiera, ratios de rentabilidad, crecimiento del negocio... y valoración por flujos (si fuese posible).
Yaghurz
05/06/15 19:26
Ha respondido al tema FCC: seguimiento de la acción
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Desde ayer hasta el Domingo hemos lanzado una campaña en twitter para que los seguidores elijan que empresa (de las que NO analizaríamos nosotros porque no nos parecen compañías excelentes) quieren que hablemos la próxima semana, lo único que tienen que hacer es retweet a la compañía que quieren que se analice. El domingo la que tenga mas retweet pues será la que analizaremos la semana siguiente, como véis pillándonos los dedos en tiempo y forma, pero bueno, si sirve para ayudar es suficiente.
OHL: https://twitter.com/Alterinver/status/606550823775010816
Quabit: https://twitter.com/Alterinver/status/606551115216228352
FCC: https://twitter.com/Alterinver/status/606551265275842562
Abengoa: https://twitter.com/Alterinver/status/606551762451861506
Si estáis interesados en alguna pues apoyarla, pero intentar que solo sea 1 la que elijáis por tema de recuento de votos.
Intentaremos analizar todos los aspectos de situación financiera, ratios de rentabilidad, crecimiento del negocio... y valoración por flujos (si fuese posible).
Yaghurz
05/06/15 19:26
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Quabit (QBT)
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Desde ayer hasta el Domingo hemos lanzado una campaña en twitter para que los seguidores elijan que empresa (de las que NO analizaríamos nosotros porque no nos parecen compañías excelentes) quieren que hablemos la próxima semana, lo único que tienen que hacer es retweet a la compañía que quieren que se analice. El domingo la que tenga mas retweet pues será la que analizaremos la semana siguiente, como véis pillándonos los dedos en tiempo y forma, pero bueno, si sirve para ayudar es suficiente.
OHL: https://twitter.com/Alterinver/status/606550823775010816
Quabit: https://twitter.com/Alterinver/status/606551115216228352
FCC: https://twitter.com/Alterinver/status/606551265275842562
Abengoa: https://twitter.com/Alterinver/status/606551762451861506
Si estáis interesados en alguna pues apoyarla, pero intentar que solo sea 1 la que elijáis por tema de recuento de votos.
Intentaremos analizar todos los aspectos de situación financiera, ratios de rentabilidad, crecimiento del negocio... y valoración por flujos (si fuese posible).
Yaghurz
05/06/15 19:22
Ha respondido al tema BME en Bolsa
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La valoración es el objetivo final del análisis. A pesar de ser el desenlace, cierre o conclusión, ésta carece de sentido si no va acompañada de las tres partes anteriores. Para poder valorar una compañía de cara al futuro es necesario asegurarse que ésta cuenta con una buena situación financiera, un negocio fuerte con barreras de entrada y capacidad de crecimiento.
http://alterinver.com/2015/06/analisis-fundamental-bolsas-y-mercados-espanoles-valoracion-de-la-compania/
Fin de semana, bonita semana de caídas. En el mes BME se deja aproximadamente -6.6%, lo cual aunque no lo creáis es muy positivo. Otros valores de calidad que también han sufrido correctivos importantes son Repsol -7.5%, Enagás -4%, Amadeus -7.2%, Abertis -6.4%
Correcciones importantes que lo que hacen es aumentar el margen de seguridad y por tanto el potencial (si cotizaban por debajo de valor). Además como bien sabéis BME pago dividendo el 08-Mayo y habrá que ir pensando en reinvertirlo por algún sitio.
Otras empresas, bajo mi punto de vista, de peor calidad tenemos a OHL -18.5%, FCC -16.2%, Sacyr -7.7%. Y después el caso de Indra -10.66% por lo que seguramente todos conocéis, ha llegado la segadora de almas.
Yaghurz
05/06/15 18:21
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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Claro si pinchas en mi nombre de foro, te saldrá mi perfil y un botón dice enviar un mail a yaghurz, escribes lo que sea y llegará a mi correo y cuándo responde te llegará al tuyo (el que pusiste al registrarte)
Además desde ayer hasta el Domingo hemos lanzado una campaña en twitter para que los seguidores elijan que empresa (de las que NO analizaríamos nosotros porque no nos parecen compañías excelentes) quieren que hablemos la próxima semana, lo único que tienen que hacer es retweet a la compañía que quieren que se analice. El domingo la que tenga mas retweet pues será la que analizaremos la semana siguiente, como véis pillándonos los dedos en tiempo y forma, pero bueno, si sirve para ayudar es suficiente.
OHL: https://twitter.com/Alterinver/status/606550823775010816
Quabit: https://twitter.com/Alterinver/status/606551115216228352
FCC: https://twitter.com/Alterinver/status/606551265275842562
Abengoa: https://twitter.com/Alterinver/status/606551762451861506
Si estáis interesados en alguna pues apoyarla, pero intentar que solo sea 1 la que elijáis por tema de recuento de votos.
Intentaremos analizar todos los aspectos de situación financiera, ratios de rentabilidad, crecimiento del negocio... y valoración por flujos (si fuese posible).
Yaghurz
04/06/15 11:40
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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A ver señores OHL tiene un Patrimonio Neto que dice que vale 3.500M pero ¿a nadie le huele raro 6.800M contabilizados como intangibles sobre un total de activos de 14.000M?, ¿el 50% del activo de OHL es intangible?, sin ir mas lejos ACS contabiliza 5800M aproximadamente de intangible por 39.000M de activos. Los que valoran la participación en Abertis: Los dueños de la participación en Abertis son los bancos, no OHL. OHL lleva 2 años que no genera flujos de explotación, que las necesidades de su negocio, así como el pago a los accionistas e intereses de deuda, han sido cubiertas con mas deuda o desinversiones. Enserio, empresas mediocres no están baratas NUNCA. Se puede especular en ellas pero ¿invertir? no gracias. Cuándo cotizaba a 31€ los periódicos bursátiles os la dieron con queso con lo de subida libre, ¿subida libre a donde?, y después salió Villar Mir diciendo que iban a doblar la cifra de ventas en 5 años, ¿cómo? si no tienen dinero ni para devolver lo que les han prestado y Villar Mir no esta en edad de merecer. Villar Mir es muy viejo, bastante tiene con yates, putas y morirse.
Yaghurz
03/06/15 18:50
Ha respondido al tema BME en Bolsa
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La Calidad del Negocio es un aspecto importante a la hora de incorporar en la cartera una compañía, nos permite estimar la rentabilidad del negocio, determinar si la compañía tiene poder a la hora de fijar los precios de los productos o servicios, si cuenta con barreras de entrada que aseguren su posición a lo largo de los años, si lleva a cabo una política justa de retribución al accionista en función de lo que genera su negocio.
http://alterinver.com/2015/06/analisis-fundamental-bolsas-y-mercados-espanoles-evolucion-y-calidad-del-negocio/
A muchas le ha ido bien salir del Ibex, señores BME es una empresa que hace caja y reparte toda la caja a sus accionistas y punto. La evolución de la cotización va ligada a la rentabilidad por dividendo y ésta es mas o menos atractiva según las alternativas que ofrece el mercado.
¿Renta fija rentando un 0.6%? ¿Bonos corporativos al 3.5%? ¿Rentabilidad por dividendo de otras compañías BLUE sobre el 5%? pues BME irá adaptándose al entorno.
Pero vamos, renta fija cara, bonos caros, RPD de las empresas de calidad cayendo en picado por la subida de las cotizaciones, pues BME subirá también. Si al fin y al cabo BME no es más que una empresa que hace caja y libera toda la caja al accionista, por eso no la van a OPAr ¿para que? si la caja esta vacia.
Yaghurz
02/06/15 21:50
Ha respondido al tema BME en Bolsa
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No sería el primer caso en el que una empresa sale del Ibex y sube con mas fuerza todavía. Salir del índice no tiene porque ser malo, sin embargo, es bueno para el indice tener empresas que no sean bancos y constructoras. ¿Hay vida después de la muerte?
Yaghurz
02/06/15 18:12
Ha respondido al tema BME en Bolsa
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Rosel vaya palo llevan desde máximos eh, casi un 20% de corrección, pero bueno tenemos subida del dividendo este año y esperemos que por muchos años mas :)
Por cierto, hay tasa tobin no hay tasa tobin... como avanzan las negociaciones.
Aproximación de las que me comentaste por orden:
12.76-13.22
16.41-18.41
Quédate con los límites inferiores mejor que son el caso conservador y con los límites superiores que son un toque mas ligeramente eufórico sin ser excesivo.
Yaghurz
30/05/15 01:26
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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Aruek ¿en que te basas para hacer esas afirmaciones?, la información que yo manejo es un poco diferente.
1. Sus fundamentales no son buenos (lo puedes ver en sus flujos de explotación que son negativos y no solo en el último ejercicio), El PER no es el mas bajo (¿como puedes estimar su PER si los beneficios de un año para otro hacen lo que quiere?)
2. El IBEX estará en 12.000 en unos meses, puede ser cierto, pero no necesariamente tiene que llegar a 12.000 puntos porque OHL suba, cuyo peso en el indice es ridículo.
3. La historia de los cortos se lleva viviendo en PTC desde los 4€, y mirala por donde va, los cortos comprarán pero no sabes cuándo, y que compren no garantiza que la cotización suba.
Luego no entiendo todas esas afirmaciones, un saludo! :)
Yaghurz
29/05/15 19:45
Ha respondido al tema Análisis serio de Prim (PRM)
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La valoración es el objetivo final del análisis. A pesar de ser el desenlace, cierre o conclusión, ésta carece de sentido si no va acompañada de las tres partes anteriores. Para poder valorar una compañía de cara a futuro es necesario asegurarse ésta cuenta con una buena situación financiera, un negocio fuerte con barreras de entrada y concapacidad de crecimiento.
http://alterinver.com/2015/05/analisis-fundamental-prim-valoracion-de-la-compania/
Yaghurz
29/05/15 19:45
Ha respondido al tema Análisis serio de Prim (PRM)
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El Potencial de crecimiento es una parte fundamental del análisis, es necesario identificar si el negocio de la compañía se encuentra en expansión o en contracción. También será interesante analizar la evolución de los ingresos según el área geográfica ya que nos permitirá sacar conclusiones acerca del posible crecimiento en un futuro.
http://alterinver.com/2015/05/analisis-fundamental-prim-potencial-de-crecimiento-del-negocio/
Yaghurz
29/05/15 19:44
Ha respondido al tema Análisis serio de Prim (PRM)
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Hombre Eurípides no sé que cantidad de patrimonio manejas tu, aquí como sabes únicamente nos dedicamos a comprar cosas que deberían valer más en el futuro, repartir huevos por el mundos. Nosotros 2400€ los hemos metido with no problem bro.
La Calidad del Negocio es un aspecto importante a la hora de incorporar en la cartera una compañía, nos permite estimar la rentabilidad del negocio, determinar si la compañía tiene poder a la hora de fijar los precios de los productos o servicios, si cuenta con barreras de entrada que aseguren su posición a lo largo de los años, si lleva a cabo una política justa de retribución al accionista en función de lo que genera su negocio.
http://alterinver.com/2015/05/analisis-fundamental-prim-evolucion-y-calidad-del-negocio/
Yaghurz
28/05/15 16:18
Ha respondido al tema FacePhi, próxima salida al Mab
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Que bueno jeje, he leído el documento porque he visto que has mencionado lo del AIM y he dicho, ¡Coño! la táctica de Ebioss, y ha venido esta canción a mi cabeza
https://www.youtube.com/results?search_query=the+drunk+scotsman
Si Monday, es buen negocio ese de vender papeles :), yo voy a empezar a fumar y luego lo dejaré.